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股市老司机都明白一个道理，银买金卖。找准买点不易，找准卖点更难。熊市不果断，牛市拿不住，是典型的散户特征。 复习一下： 上一回我们讨论了如何不纠结于持币还是持股过节。那篇文章周日就写好了，周一大盘果然急跌。如果提前看了疯牛秘籍的文章，在下跌过程中就不会惴惴不安了吧？疯牛秘籍维持节前震荡下探趋势的判断。做长线可忽略波动，100个点，3%左右的波动，你就忍了吧，万一踏空失掉手上的廉价筹码，日后后悔更可怕，如果破位下跌，甚至可以考虑补仓。做短线的，打起精神来做波段，节前抄底节后抛。节奏一定要把握好，做得不精确，很可能直接被套！ 今天继续来谈操作中的核心要素，怎么卖? 股票不是你想卖就能卖 如果遇到流动性枯竭，就卖不出去。比如停牌，当然这个比较极端。如果跌停，也不好卖。 还有，如果你一买就跌，你会面临两难局面，是果断割肉，还是趴下装死？甚至不断加仓？ 要回答卖的问题，先来看看你的交易对手。 A股投资者结构 引用一下申万宏源的报告，持股市值占比仅25%的个人投资者贡献了80%的交易量。而个人投资者的理性程度与年龄相关，大体上看，20岁以下追涨杀跌，25岁套牢不撤，35岁畏手畏脚，40岁以上反向交易。 此外，公募对股票的影响力在下降，私募资管超越公募，对A股定价更具影响力。追求绝对收益的风格将引领市场投资偏好。 怎么解读？ 散户的资金量小，投机性没变，换手率高。因此，你需要尽量揣摩机构的行为和心理，在大多数时候，站在机构一方，将散户作为交易对手。由于机构的资金量大，进退的速度慢，你需要利用这个特点，比机构跑得快。 这样做的核心思想是，假设机构比散户聪明，注意，这个是统计意义上讲，并不是每次都这样。那么，你要跟对了聪明人，他吃肉，你喝汤。只是，你要比机构跑得快，别在他撤退时，你还没动，给人家打掩护。复杂的是，机构也不只一家，也良莠不齐，你也要有所选择。 说起来容易做起来难 回到自我定位，你是做价值投资，还是做短线？是做左侧交易，还是做右侧交易？ 在你不能明确自己的风格之前，讨论怎么卖实在是有点勉强。 价值投资，有人说在A股没机会。没那么绝对，看看茅台。 做价值投资，你首先要对股票的价值有一个估算，合理的估值区间是多少？如果获利，达到了你的期望收益，就应该卖出落袋为安。如果出现浮亏，你要看你的估值是否需要修正。如果你坚信做出估值判断的逻辑正确，各种前提条件也没有变化，维持之前的估值判断，那么在你的弹药打光之前，应该适时补仓，而不是割肉卖出。 如果你是做短线操作，纪律性要更强。 无论左侧还是右侧交易，重要的不是收益的高低，而是成功率。当趋势与你的判断相左，你需要严格执行止损。 左侧与右侧的不同在于，右侧交易，需要误差更小更果断，因为本身右侧交易就要求风险更小，只在趋势明显的时候才出手，那么如果证明看走了眼，就必须果断纠错。左侧交易，需要保持头脑清醒，你可以允许买了以后继续跌，可能抄底抄在了山腰，要结合你对后市的判断和承受风险的能力，决定是止损、观望，还是加仓。 核心是反向思维 反向思维并不都是反向操作。先判断大众可能的方向，再判断这个方向是否有利，如果是，就顺应大众，如果不是，就反向操作。 比如节前的行情。 经历了半个多月的窄幅震荡，人心思变。为啥思变？因为资金是有成本的，这个市场里有不少加杠杆借钱炒股的，在鸡肋行情中赚钱效应低，可是每天的利息又摆在那里，老是横盘受不了啊！ 向上变？没有增量资金进场，缺少重磅利好消息借势炒作，外围环境又复杂，好，只能先往下砸。机构利用手里的资金优势，利用少量部队做出下探的行动，这是机构在顺势而为，因为砸早了，散户还没到思想涣散的时候，反倒容易让散户捡了便宜的筹码。果然，周一的一波急跌，动用的资金不大，却打掉了不少散户的信心，震掉了不少浮筹。 机构还在等，等到散户自己觉得煎熬难耐，看到回升无望，再次主动交出筹码。当大多数人感到绝望的时候，你的逆向操作时机就到了。 注意，投资有风险，入市需谨慎。如果你是坚定的左侧交易选手，疯牛秘籍才告诉你，节前和主力一起去吃低价筹码，是大有可为的。什么时候卖呢？节后等到大众醒过味儿来，开始抢回自己节前轻易交出的筹码时，你就卖吧。 总结一下 |
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