宜家案例分析：资产保护、家族财富传承和公司国际税务筹划如何集为一体？

藏于不敢 2016-10-07

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后鲁·家族财富规划及传承案例研究之

宜家案例分析：

资产保护、家族财富传承和公司国际税务筹划如何集为一体？

摘要

注：艰难困苦，玉汝于成。本案例为作者对宜家创始人家族财富规划架构深度研究之结晶，按照作者的小时费率，该文价值百万人民币。为给作者之原创以保护与尊重，此处仅发表摘要。本案例研究全文为客户专享，具体请给本公众号信息联系。2016年10月6日于苏黎世。

宜家创始人Ingka Komprad家族是世界上最富裕、但同时也是最隐秘的的家族之一。其家族财富到底有多少？即便是网络时代的今天，媒体和公众都无从知道。除了宜家目前还是非上市公司的原因外，宜家家族的财富筹划架构是主要原因。

试想一下：一位富可敌国的亿万富豪，据媒体报道资产可能为655亿欧元、一度被福布斯列为世界第四大富豪，在2008年告诉媒体，其在荷兰理发花费的22欧元已经超出了其预算。“通常情况下，我一般会争取在去发展中国家出差的机会来理发，上次是在越南”^{^[1]}。

这位以“一毛不拔”而出名的超级富豪就是近90岁高龄的宜家创始人Ingka Kamprad。花费的时间越多，我越发对这位令人敬仰的超级富豪的税务筹划、资产保护和财富传承的故事感兴趣。诸多人士往往太关注所谓税务筹划、资产保护和财富传承领域的技术问题，但常常忘记一个朴素的道理：没有无源之水、无本之木，企业家自身的人生哲学理念才是所有大厦的根基。

Kamprad于1976年发表了非常有名的《一个家具商的遗嘱》[2]（The Testament of a Furniture Dealer）可以说是宜家过去几十年成功经验之圣经，也是其人生哲学的体现：

“我们彻底地选择与大多数人站在一起。这对我们的顾客是有益的；同时从长远来看，对我们也是有益的……无论在东方还是西方，所有国家和社会都在为人口中的少数人过度消费其资源。在我们家具业，太多的设计和方案只是一小撮富裕群体的专利……”
尽小者大，积微成著。在宜家，浪费资源是一种道德犯罪。对任何问题的昂贵解决方案，是一种平庸主义的表现。
简洁是一种美德。过度的筹划常常是公司死亡的原因。
……

宜家是瑞典人Kamprad于1943年在瑞典创办的。尽管目前的公开事实无法对宜家案例进行详尽的梳理，但是我们已经可以从中得出初步结论 — 宜家是欧洲老牌公司、一个传统行业企业税务筹划的典型代表；但不仅如此，宜家更是一个家族企业资产保护和家族财富规则的集大成者。而Komprad所信奉的极简主义（frugality），不仅灌输于宜家的商业运营，更是宜家家族财富架构和税务架构的主线。

宜家的筹划架构跨越几十年，这本厚重的书，值得我们非常谦卑地学习。Komprad不到50岁时，就开始思考宜家的未来，并建立起来自己的宜家王国：绕开瑞典遗产税，使宜家不会被沉重的遗产税摧毁；定居瑞士30多年，将每年个人所得税降到20万瑞郎；将宜家集团股权放入荷兰和列支敦士登的基金会，以实现公司的永久存续、家族财富传承和资产保护，同时为避免竞争对手对宜家的敌意收购；系统进行国际税务筹划，实现财富从公司财富到家族财富的合法转变；拒绝上市，不让资本市场影响或控制宜家的运营。

几点启示？

宜家的案例告诉我们，对于家族企业，财富传承、资产保护和税务筹划需要统筹进行安排。
在家族财富传承中，如何安排继承人的角色是核心。宜家创始人深思熟虑地将三个儿子安排在家族财富王国的两翼。
宜家创始人财富传承的故事告诉我们，“放弃”是实现控制的最高境界。将宜家集团股权和Inter Ikea股权赠与给基金会、并在运营公司层面脱离直接的管理岗位，宜家创始人家族对宜家的控制仅仅在基金会层面实现。在基金会的运作中，如何平衡家族的控制权和基金会的独立性是关键。如果对基金会有太多直接的控制，其资产保护的作用就会减弱，也会产生一系列税务后果。
税务筹划必须将家族层面的税务筹划与公司层面的税务筹划结合起来。在国际反避税开展的今天，公司层面的筹划重点是要有合理的低税率，而不是税率越低越好。

附全文目录如下：

摘要	1
一、荷兰和列支敦士登基金会	5
（一）概述	5
（二）信托与基金会	5
1信托的运行机制	5
2.基金会的运行机制	6
3.为何选择荷兰基金会?	7
（三）慈善与税务	9
1.宜家慈善基金会单独运营的原因	9
2.免税资格	10
（四）列支敦士登基金会	11
1.宜家列支敦士登基金会的角色	11
2.列支敦士登模式	12
3.家族财富传承	12
4.资产保护	13
5.税务后果	13
（五）宜家基金会管理核心之运作	14
1.宜家荷兰基金会的核心运作方式	14
2.宜家列支敦士登基金会的核心运作方式	15
3.总结	16
二、瑞典遗产税，也是一个关于瑞士的故事	17
（一）瑞典遗产税–世界取消遗产税的潮流	17
（二）瑞士对富豪特别税制	18
1.“财政贡献”纳税概览	18
2.税负金额	18
3.宜家创始人纳税金额	19
三、宜家公司税务筹划	19
（一）荷兰控股公司	19
1.为何将控股公司设在荷兰？	19
2.荷兰控股公司在BEPS下的挑战	20
3.荷兰特许权使用费公司-“创新盒子税制”	22
（二）卢森堡控股公司	22
1.卢森堡控股公司	22
2.卢森堡控股公司的新挑战	23
（三）瑞士公司	24
1.宜家投资公司迁址瑞士	24
2.瑞士名义利息扣除税制	24
3.瑞士专利盒子税制	25