损失控制

损失控制

(2013-07-29 22:13:38)

转载▼

标签： 杂谈

造成致命损失的交易有这样三种类型：
1、某一笔交易损失过大，伤筋动骨。
2、发生连续交易损失，且损失过大。
3、虽未发生上两种现象，但大量交易后，因不能做到：成功率 ＞ 1\（1 + 损益比），累计损失巨大。

一、控制前两种风险是任何一个人都可以做到的，其关键在于控制住单笔交易损失，这可用风险预算的办法：
评估交易成功率（一笔交易盈利的概率），从而评估连续失败的概率，选择一个可接受的单笔损失率。例如：若预估成功率为40%，则连续失败的概率如下：

1 2 3 4 5 6 7 8 9
60% 36% 22% 13% 8% 4.7% 2.8% 1.7% 1%

若将单笔损失控制在资金额的5%，可以看出连续5次失败、亏损25%的概率是8%；连续9次失败，亏损45%的概率为1%。

在风险预算管理下，最大仓位的多少应是由单笔损失预算额、入市位、止损位和合约特点计算得到的。若有加、减仓的计划、则初仓、加仓的量同理计算。
用风险预算管理仓位，是控制人的恐惧、贪婪、非理性等情绪的最好方法之一，若能在机制上做到决策与执行、监控的分离，则效果更佳。

二、控制第三种类型的损失，对于系统交易者来说就是要开发满足上述盈利不等式的交易系统；对于主动交易者来说，就是要提高研判水平，同时学会放弃，放弃那些预判成功率较低、损益比不高、但又极具诱惑的交易。