国内私募基金有哪些募资渠道？LP（有限合伙人）主要是什么类型的人 / 机构？7 个回答简单说几句，主要渠道及站在GP角度的优劣势： 1. 有一定闲散资金并有投资意向的直接客户： 优点：渠道佣金低，在整个交易对象中起征金额高(大的基金公司通常500万起)； 缺点：客户开发成本高，信任建立难度高。 2. 银行财富中心： 近期受华夏银行事件影响，监管部门明确禁止了这个渠道。 优点：从金融产品销售角度容易出量； 缺点：渠道佣金高。 3. 信托： 优点：公信力高，容易出量； 缺点：渠道佣金高。 匿名用户 清科和投中其实一直在做这方面的统计，之前正好看了投中集团2015年的私募股权投资基金LP报告，对国内市场做了很全面的分析。 整体统计下，国内私募股权投资基金LP渠道来源如下： 报告也对LP做了境内投资者和境外投资者的区分，如果只看境内投资者的话： 更多不再赘述，可以直接看报告原文：chinaventure.com.cn 的页面 国内一般： 1. 银行 私人银行的有钱人 2.信托 有钱人 3. 诺亚 有钱人 4. 合伙人朋友 有钱人 5. 国家养老金 很可惜，现在有钱人都挺喜欢固收的东西，所以基金募集都遇到了点问题。 国内有钱人的来源无外乎： 1. 企业家 （大多数） 2. 金融家 （少数，包含那批倒卖，炒股，土方工程，炒楼发起来的） 3. 遗产 (少少数，这些2B富二代都觉得自己是投资家） 海外一般是： 1. 富裕家族信托 2. 各种企业和工会养老基金 3. 大学基金 4. 超级富豪 这些基金都有一部分资产配置在VCPE上，具体请参考National Venture Capital Association 上的数据 一般渠道有： 1 银行 2 券商 3 信托 4 第三方理财 5 具有基金销售牌照的公司 6 自销团队 客户的类型有： 1 高净值个人客户 2 法人客户 3 FOF、MOM资金 4 大学基金 5 社保基金 6 企业年金和保险资金 7 金融机构自营资金，包括银行，券商，期货，信托等 国内的募资渠道一般包括： 1 银行的私人银行部，这里集中了几乎国内所有的高净值客户 2 信托公司，部分信托公司有自己的发行渠道，也有部分是依靠银行发行 3 第三方理财机构，比较有代表性的就是诺亚，还有从中融信托独立出来的恒天，不过诺亚现在自己也做基金，并收购了一家信托公司的部分股权作为平台，已经不是一家纯粹的第三方理财机构了 4 高净值客户直投，例如复兴的星浩资本，因为复兴董事长郭广昌的缘故，在募集时就吸引了马云等人的投资（其实这也是国外私募基金最初的状态，一群有钱人把钱投给信得过的朋友让其帮忙投资，当基金业务做大做强有了track record之后再向公众，机构等募资） 5 社保，在国内PE的领头羊鼎晖就拿到了社保的投资 LP则一般包括高净值客户，有多余资金用于投资的公司或机构，社保等 首先需要说下的是，私募基金就是以非公开发行方式募集的资金。所以它的资金募集都是私下进行的，主要募集对象是高净值的人群，投资门槛比较高。像在资产管理平台天使客上线的辰海资本的起投金额就是100万元。总结下主要有以下渠道： （1）民间融资。民间融资的意思就是向跟自己有关系的人募集资金，包括间接关系和直接关系。注意，这里的是高净值人群哦，也就是有钱人。 （2）私人银行。私人银行就是为高净值人群提供资产管理服务的金融机构。 （3）第三方理财机构。这个想必就不用解释了吧。 再来说下私募基金的LP。私募基金一般以合伙制的形式成立，包含GP和LP，GP是普通合伙人，平时打点基金业务，还有承担无限连带责任。LP是有限合伙人，也就是认缴基金份额的人或者机构，只要不超出人数限制就行。以认缴基金份额承担责任，基本不管理基金事务。 不同类型的私募基金，有限合伙人的限制人数也不一样： （1）一般私募基金，LP为50人 （2）契约性私募基金，LP人数为200人 （3）私募基金套信托，也就是将信托作为LP，这样可以有效突破200人限制。私募基金以信托作为LP，需要通过信托的审核，意味着对项目、资产等要求会很高。 |
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