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盼望着，盼望着， 监管来了，网贷合规的脚步近了…… 当然，汉子姐这篇并不是散文style， 想讲讲监管来了之后的那些事儿。 前几天，业内大佬的一篇《P2P已死，有事烧纸》的文章， 讲（tu）述(cao)了很多P2P总们的真实心态， 虽然嘴上说着不要，身体却很诚实； 表面上都表示拥抱监管， 背地里却感叹世态炎凉！ 如果平台连赚1个亿的小目标都没达成， 还好意思在圈子里混吗？ 特别是监管来了之后， 投资人要怎么办？ 怎么检测自己投的平台会不会成为“政策雷”？ 1,银行能干的事儿P2P就别添乱了！ 说人话，就是给P2P定了性，画了个圈（也就是边界）。整个《暂行办法》首先给P2P定了性——小额借贷，再规范进入门槛，包括先去地方金融部门备案，有银行存管、要求ICP许可证等等。 然后给P2P“画了个圈”，给P2P一个明确的范围，比如规定了同一借款人在同一平台借款金额上限为20万，在不同平台借款上限为100万；而同一法人或组织在同一平台借款金额上限为100万，在不同平台借款上限为500万。 二是进入这个圈儿的难度增大了，提高P2P行业的从业门槛，包括要去金融办备案、有银行存管、要求ICP许可证等等。 监管的意图很明显，银行能干的事儿P2P就别跟着添乱了，那些银行都不做的大额劣质资产，P2P更别插手了。 人人聚财CEO许建文就认为，规定实际上反映出政府和有关部门对于P2P应该做什么的认识，P2P行业将全面回归小微和普惠金融的本质，额度规定将迫使众多以大型项目融资为主营业务的平台进行转型。一些合规的业务如车抵贷、消费金融领域等等将获得快速发展。 事实上，关于借款金额上限的规定也并非监管层“拍脑袋”的结果。 点融网联合首席执行官、共同创始人郭宇航表示，从几年前的有关非法集资的立案标准里可以看到，2011年1月4日开始施行的《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第三条，对于非法吸收公众存款，就是100万与500万的金额规定。 其次，英美P2P普遍都是小额业务为主，5万美金是上限，平均金额更低。大额通道业务鲜见，所以“办法”设置了近似的标准，相差也不大。 P2P就应该专注小微，做金融的毛细血管和补充者；有实力的平台去转型，去对接存管拿许可证继续玩，没实力转型或者达标的就只能，嘿嘿嘿！ 当然，也有在规定面前偷着乐的。 《暂行办法》对两类平台是利好消息，一类是已经提前布局转型，拿了牌照做集团化运营，找到了自己的路，比如积木盒子、银客网等；还有一类就是一直坚持做小微，并且取得很大市场份额、积累先发优势的平台，比如坚持做小额借贷的拍拍贷、直营车贷规模全国第一的人人聚财等。人人聚财CEO许建文前几天也公布了人人聚财的数据，“车贷平均的借款额在8万元左右，20万以上的项目只占不到3%。” 许建文还表示，换个角度看，额度限定对小额贷款为主体的平台是重大利好，这意味着从政策层面肯定了平台的主体业务，在12个月的过渡期内的合规成本低、压力小、转身快，既有优势得到进一步强化。 2,小额借贷才有未来，资产端功夫见真章！ 小微的线下资产端在现实操作中有难以想象的复杂性，现在才寻求转型为时已晚，积累先发优势的平台在新政之下将获得新一波的发展机会。由于政策限定了P2P要做小微，那么在小微贷款领域，例如车贷、消费金融、三农贷等必定是热点。 问题在于，看得远的平台早就下手了，例如蚂蚁金服的农村金融，宜人贷的小额信贷规模，人人聚财的直营车贷等。现在才向这些领域转型，难度未必比合规小。那么，到底有多难？ 这不禁让汉子姐想到，本月初参加的人人聚财资产战略发布会时，许建文就曾说过，“车贷资产建设有三种风险。第一种是道德风险，第二种是操作风险，第三种是经营风险”； “针对道德风险，要做好普法合规教育，严格执法，我们摸索出了全国车贷行业的’第一考’来优化人员素质；针对操作风险，实行模块化和条线化管理，将环节切割开，最大程度降低内部人员合谋的可能；针对经营风险，可通过模型化管理、客户群分类管理、精准风险定价，充分实现因客定价、因产品定价。” P2P做小微资产，并非拍脑袋说要“转型”就可以做的。事实上，各家平台早就嗅到了监管的倾向，于是从去年底开始大家“一窝蜂”的布局消费金融，但消费金融需要长期的数据积累、模型的建构、场景的搭建等，至少要两三年的时光。 正如新联在线副总经理陈智诚所言，“消费场景还会有很多，也不是没有蓝海，但是如果全行业都挤进去，立马挤成死海”。 听闻广州某平台并购了一家消费金融公司，光员工就有8000人，这样冗杂的机构P2P能不能吞得下还是个未知数。 所以，这些领域，不再是新来者的乐园，而是已占据优势的平台，展开精细化竞争的战场。平台们必须通过精细化管理和完善的制度去进一步降低运营成本、提高人均产出、提高风控水平、并且更深入地挖掘借款用户，不断扩大既有优势。 其实，啰嗦了这么多新政所传导的，就是一句话“小微资产为王”，掌握了合规优质资产的平台永远掌握着主动权。有优质资产的平台才可能对接存管、才可能取得执照、才可能转型达到合规要求，甚至在合规化过程中饱食监管红利。这是P2P乃至互金行业最重要的游戏规则。不谙游戏规则的迟早都要OUT！ |
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