用螺纹钢期货对冲房价下跌获得10万元以上跨商品套利收益

用螺纹钢期货对冲房价下跌获得10万元以上跨商品套利收益

                                

北京出台限购令后，螺纹钢期货1110（今年10月到期合约）已经从最高5230/吨跌到4985/吨，跌幅约为5%，期货杠杆6倍，即空方获利30%。螺纹钢预计今年10月前至少会跌10%-20%到4500元-4000元/吨，按照每个合约10吨，保证金为合约价值的16%，每张合约需要资金7976元。1手合约则可以获利5000元-1000万以上（盈利约62%-125% ）

 

如何获得跨商品套利收益：现房对螺纹钢

如果房价现价200万，房价预计下跌15% 将会损失30万；

如果要对冲30万房价损失，而如果预计螺纹钢也下跌15%，则可以卖空1110螺纹钢期货；螺纹钢期货现在杠杆为6倍，如果螺纹钢下跌15%到4237元，则每个合约获利7477元。300000/7477=约为40个合约，需要投入保证金资金40*7976=约为32万元。

如果我们认为资金风险太大，则可以只对冲10万元房价损失，实际买入10万元即12手螺纹钢合约作为长线长期持有，另外10万作为备用短线做空资金做高买低卖，剩余10万元做保证金备用资金，从而即控制了风险又可能逐步获得稳定的做空收益。
预计长线可以有12*7477元=约10万的收益，短线12*3000=约为4万元，收益合计14万以上，长线风险为12*2000=约为3万。

 

做空背景：

1、政府调控房市，北京上海重庆三大直辖市房价严控中，也成为全国房地产的风向标
2、政府调控物价，螺纹钢短期不可能有上涨动力。如果有也是受国际铁矿石价格上涨影响，不过国际铁矿石价格也是根据中国需求变化的，因此最多5%的上涨动力，中国需求下降则最少20%下跌动力，因此受铁矿石影响风险非常小。
3、央行不断加息和提高存款准备金，减少市场流动性。
4、螺纹钢长期高位单边上涨，如果做多资金改为做空，价格立刻暴跌。

 

如果政府调控无效，房价真的没有下跌，上涨了5%，也不用担心亏损，因为可以把房屋卖了获利10万元。所以这就是跨商品套利的好处，房价下跌可以用套现以前的涨幅，房价上涨也没有亏损，甚至可以获利。

（注明：只限于两套以上房屋的投资者，至少有一套自己住，期货风险承受能力亏损3万元-5万元没有心理障碍者）

 

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