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2013年至2015年末，融通创业板基金收益率达到222.33%，是全部增强指数型基金中唯一一只收益率超过200%的产品 集中了中国优秀新兴产业公司的创业板 ，孕育着大量的投资机会。 在当前创业板估值合理，并且已经完成去泡沫化的阶段，如何选择一款有实力的创业板基金，成为投资者关注的焦点和下一阶段理财的关键。 近日，标点财经数据研究院对中国基金业7年、5年、3年的海量数据进行统计分析，发现一位投资者，若坚持持有除QDII之外的基金3年以上，基本能100%获得正收益。而标点财经研究院携手《投资时报》联袂推出的《中国基金业马拉松大师榜？2016》更进一步显现，在涉及创业板的基金品种中，融通创业板指数基金表现最为优异。 记者注意到，在《增强指数型基金3年大师榜》中，融通创业板指数基金自2013年至2015年末，收益率达到222.33%，是全部增强指数型基金中唯一一只收益率超过200%的产品。傲娇的业绩背后，究竟有哪些积极因素在发生化学反应？ 增强指数型基金之王 作为全市场最早一批创业板指数基金，融通创业板指数在2013年至2015年的三年里，累计实现222.33%的收益率，在26只增强指数型基金中排名第一。 《增强指数型基金3年大师榜》显示，26只增强指数型基金三年平均收益率为71.71%，而除去融通创业板的25只基金平均收益率为65.68%，这也意味着，融通创业板指数基金凭借一己之力，拉高同类基金均值6个百分点。 多项数据佐证，在增强指数型基金中，融通创业板指数基金是当之无愧的长跑冠军。数据显示，融通创业板自2012年4月成立以来，总回报率为142.65%，年化回报率达到23.57%。 记者注意到，融通创业板指数基金以创业板指数为跟踪标的，投资标的指数成份股、备选成份股的资产占基金资产的比例不低于80%，力争实现日均跟踪偏离度绝对值不超过0.5%。最新季报显示，该基金重仓股为乐视网 、东方财富 、机器人 、网宿科技 、碧水源 、华谊兄弟 、汇川技术 、万达信息 、乐普医疗 、掌趣科技 . 需要指出的是，融通创业板不仅历史业绩力压群雄，未来空间也颇具想象力，而经验丰富的基金经理正是其背后的坚强后盾。 《投资时报》获悉，创业板指数90%仓位集中于新兴产业，即TMT、新消费、新技术，因此，这一指数也被看作兼具活力和前景的指数。 融通创业板指数基金经理李勇被认为是全市场最懂创业板的人。资料显示，李勇自2005年就职于融通基金，有着11年证券从业经验，历任金融工程研究员、基金经理助理职务。2010年11月起任融通深证成份指数基金的基金经理，2012年4月起担任融通创业板指数基金经理，2015年1月起担任融通巨潮指数证券投资基金基金经理。 李勇在仓位上不做主动管理，但在选股上考虑了增强的重要性。他主要采用量化的增强手段，以获得稳定且可控的风向收益比。今年以来创业板有所调整，但融通创业板指数依然有不俗表现，这背后，增强策略发挥了关键性作用。截至今年6月7日，融通创业板指数实现了1.77个百分点的超额收益。 创业板指数极具成长性 相对于市场其他主流指数，如沪深300、中证500 等，创业板指数90%的仓位分布在传媒、计算机、医药生物 、电子等新兴产业，持有新兴行业的比重最高，也正因为如此，创业板指数被看做是最具成长性、最能代表经济转型的指数。 数据统计显示，2015年中，有10%的创业板上市公司员工人数翻倍。这一比例明显高于沪深300、中证500，也高于全部A股的平均值4.22%。 员工人数增加幅度最大的创业板公司是麦捷科技 。员工人数从2014年年底的410人扩张至2730人，增幅高达565.85%。 对此，融通创业板基金经理李勇分析，员工人数增加是公司成长性的一个侧面，也是公司未来扩张、成长的有力保障。 另一方面，创业板指数也是最具活力的指数，它的活力不仅来自新兴行业，还在于每个季度调整一次成份股。 2010年创业板指数发布以来，成份股已大换血。100只成份股中，一直未调出的股票只有22只，比如，投资者耳熟能详的蓝色光标 、机器人、网宿科技、华谊兄弟等股票从未没调出。2010年至今，创业板指数累计调出95只、调入97只。这也意味着，创业板最优秀的公司可以更快地被创业板指数吸纳，从而反映出创业板快速成长的特点。同时，创业板指数成份股踩雷几率很低，其囊括的几乎都是创业板最优秀的公司。 2016年一季度GDP同比增速为6.7%，但创业板上市公司业绩依旧靓丽。创业板上市公司公布的2016年一季报显示，平均利润增速为37.96%。相比2015年年报，更是有110家创业板公司净利润增速达50%以上。 “类风投”思维布局创业板 自2015年股市暴跌以来，创业板指数下跌近50%。李勇认为，股灾之后，经过过去近一年的大幅调整，创业板指数的风险已经释放得比较充分，下跌空间有限。 就估值而言，创业板估值低位在32倍，一致性预期测算创业板净利润增速为63.45%，由此测算创业板指数动态估值为33.15倍，从这个水平上来看，现阶段创业板指数的估值相对合理。 记者注意到，最近被市场广为关注的“深港通”将助推创业板。按目前预期的深股标的范围(纳入深证成指以及同时在深交所和港交所上市的AH股)，基本上覆盖了创业板指数的所有成份股，且从过去一年的“沪股通”看，海外资金体现出对稀缺品种以及基本面与估值的偏好，因而创业板中的权重白马股以及部分估值合理的行业龙头公司有望受益。 在李勇看来，创新是拉动经济增长的重要推动力之一，新兴产业仍是未来中长期中国经济的主要发展方向和新的增长点，高端制造业、环保、新能源 、信息经济和消费服务升级等相关产业，中长期看仍具有较大的增长空间。 对于多数投资者而言，尽管清晰地知道新兴产业是未来重要的发展方向，但是究竟哪些企业能够脱颖而出，谁也无法看透。李勇建议，不妨以“类风投”的思路来配置创业板。只投一家公司，“命中率”较低。但在每个符合未来发展方向的资产中重点布局3至5家公司，随着时间的推移逐步大浪淘沙，抓住市场黑马的几率就高很多。 具体到实际操作中，稳健的投资者不妨采用定投的方法参与创业板指数基金。对个人投资者而言，单笔申购、大额申购风险较大，借助定投分批买入、小额尝试等方式，有利于在降低投资风险的基础上分享指数成长的平均收益。 (责任编辑：DF058) |
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