作者:Paul Clarke,来源:eFinancialCareers 表面上看, 高盛第三季度实现盈利,让大家重新对美国投行有了信心。但摩根大通占据了这个舞台的重要角色,高盛只是默默地呆在墙角小酌一番,尽量不引起太多人注意。 实际上高盛被甩在了后头,原因如下。 1. 高盛的FICC部门今年截止到现在利润下降,表现不及2015年三季度高盛的FICC交易员第三季度报出了和美国同僚们差不多的成绩单。由于利率上涨以及信用交易的回升,利润同比上升34%,达到19亿美元。而摩根大通的FICC交易员们“ 卯足马力”,固定收益资产各类产品均实现增长,而高盛的货币和大宗商品交易收益却有所下降。 去年此时,高盛三季度FICC的收益率下降了33%,自那时起就已经开始了相关裁员,而且2016年一直在减少高层员工人数。这产生了负面效应–尽管所有美国投行的固定收益组今年前9个月都报出了两位数的增长,但高盛的收入却下降了10%,只有55亿美元。 别忘了高盛的固定收益部一季度收益也下滑了47%。 “FICC内部不同业务表现千差万别–有的收支表现突出、有的在新兴市场规模巨大、而有的又不尽人意,”高盛CFO哈维·施瓦茨(Harvey Schwartz)在通话时如是说。关键在于,他说,三季度不是每个地区的每项业务都很好,而且高盛没有各处都“卯足了马力,”他补充说。
2.高盛股票交易员的日子尤其难熬再次观摩三季度,高盛的股票业务表现良好。收入同比上涨2%,归功于衍生品收入的明显上涨,而又被低得多的现金股票业务给抵消掉。这并不让人吃惊,大多数投行挣扎着想在相对沉闷的股票市场上实现盈利,而业绩又普遍同比下滑。但是,如果你再看看2016年到目前为止的情况,高盛的表现又尤其糟糕—前9个月收入下滑30%,相比而言摩根大通下降1%、花旗下降14%、美国银行下降11.7%。 2015年1-9月和2016年1-9月股票交易收入变化百分比对比 资料来源:公司报告 |
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