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问100个人，“天使投资难不难？”相信得到的回答几乎都是相同的，“难！”但到底难在哪里，100个人有100个回答，大家都说不清楚难在哪里。在一次普通的主题分享大会上，美图秀秀董事长蔡文胜没有藏着掩着，抖了一堆又一堆的投资干货，一次性讲出天使投资的难点、痛点，令人受益良多。 众筹之家认为这或许对投资人进行投资时有所裨益，遂根据演讲全文进行整理，精挑细选一部分有价值内容进行扩充性展开。 蔡文胜，被称为个人网站教父，后进入天使投资，先后投资数十个优秀网站，成为国内著名天使投资人，现为美图秀秀董事长。 学习驱动力 投资需要接触很多新鲜事 蔡文胜生于1970年，当他成为20多岁年轻人的时候，正好刚上中国发展最迅猛、也是最争议的90年代。在那个草莽英雄式的年代，蔡文胜还在做着传统生意，直到1999年，他抱着试一试的心态，买了人生的第一支股票，赚了不少。 这在现在看来，似乎都不算什么事。但在当时来说，信息闭塞仍然存在，加上蔡文胜对这些投资理财内容的一知半解，甚至连怎么上网都不知道。蔡文胜说道，“为了看这个股票的信息，我才开始学上网的，当时香港的报价，这个信息都非常慢，所以在这个过程里面让我开始对互联网非常感兴趣。” 其实投资这回事，大家都知道，就是想着如何把手上的一块钱变五块钱。但真正赚到五块钱的却少之又少，大部分人倒腾来倒腾去，连一块钱的本金都亏光了。这其中的一大原因，就是投资人的学习能力高低之分，以及成长速度快慢。 无论是天使投资，还是众筹投资，都是如此。蔡文胜也不是一开始就是成功天使投资人，这期间的成长过程，需要的是不断学习，学习带动个人投资水平的提高。拿众筹投资而言，真正能赚钱的，往往是真正学习了解整个项目以及所处行业的状况，而不是凭着平台和项目方的简单介绍就依着感觉投了。同样，若是想着投了就百事不理，等着收钱分红，这本身也不能说是合格投资人，亏钱也可能是自己能力不足。 蔡文胜还提到了巴菲特，他说道，“很多人都想学巴菲特，为什么先不从他的学习能力学起？巴菲特在1955年回到老家奥马哈那个小镇的时候。当时美国大概也只有三千多个股票，但是巴菲特把三千多个股票所有财报全部都了解的一清二楚，只要谁问他，他都能给你说出这个财报的亮点和不足等等各个方面，这也奠定了他能够快速的找到真正有价值的东西。” 毕竟连徐小平、李开复等这样的投资人都经常强调自己在学习，作为刚入行没多久的投资人，又有什么资格偷赖，学习永远是投资的第一要义，也是最难的。 千万不能过分赚快钱 心态失衡是最可怕的 所谓快钱，就是基本不用付出什么，就可以在最短时间内赚到大钱。听起来很爽，很多吃着榨菜嘴里吹着千万梦的键盘党也是这样想的，但是赚快钱真的好吗？相反，赚快钱往往是最致命的。 蔡文胜说到自己的亲身经历，“因为赚到盈科（第一次买股票）的钱，让我觉得做股票实在太爽了，不用天天跟人家打交道，就看着电脑研究各种资料就能发财。但后来2000年我几乎把赚的钱全部吐回去了，因为互联网泡沫破灭所有人都亏了。” 他又补充道，“我当时就狂注册了一千多个域名，想着注册完，就等着发财了。因为当时人家卖几百万、几千万，我想我一个卖50万就可以了，结果一千多个，基本没有人来问价……那时候，谁都想通过股票、域名这么简单的方式来赚钱，我相信这是很多人的梦想。” 确实，炒股票、炒域名，这样都是很简单的方式，赚快钱固然可以一夜爆富，但心态也是极为容易失衡的。在天使投资领域，更加微妙。有一条不成文的规则，凡是创业者以前是从事一些快钱业务的，一般都不太可能会去投资这个人，习惯赚快钱的人，容易给人一种不稳定、不踏实的感觉，不能好好做产品，创业失败率很大。 同样，对于投资人来说，到处想着赚快钱，本身就不能说是投资了，只能称之为“投机”。若是通过一两次倒腾赚到了快钱，心态也极容易失衡，导致随后的投资陷入盲目状态。其实众筹投资也经常会有这样的事情发生，盲目追求高收益，无视高收益背后隐藏的巨大风险，更重要的是，大多数个人投资者都熬不住时间，从而催生了很多像网大众筹、餐饮众筹等一些回报时间短的项目类型。当然，存在即合理，这里并不是说这些细分领域不好，而是反映出并非所有投资人都能熬得住时间。 蔡文胜说道，“投资是需要时间的……很多人现在已经看到，比如我觉得暴风跟58是很成功的，但两个都是2005年投的到现在，整整十年的时间，这也是为什么大部分的基金不管是IDG、红杉他们都不会赚到很多钱的原因，他们熬不住，全中国所有VC加起来赚到的钱不如一家公司赚的多，就是南非一个叫MIH的公司（该公司曾经拿走了腾讯45%股份）”。 “就像你买了很多股票，你需要钱的时候往往把最赚钱的卖掉，把那些暂时亏的反而留着，这是人性”。 总体来说，投资都是在修炼人性，人愈贪，人性愈堕落。 投资不能跟风 需要比常人看得更远 曾经有一个有趣的比喻，把天使投资人比作远洋航行的水手，需要随时面对大海上可能出现的巨风巨浪，不畏前行，拥有超乎常人的心脏与勇气。但这里还想补充一句，除了勇气之外，还要比常人看得更远。 蔡文胜说道，“我们知道中国最早的互联网就是三大门户，网易、搜狐、新浪，你知道在12年前，也就是2004年，有谁会知道BAT会崛起吗？在北京当时我记得很清楚，技术人员都不愿意去百度，因为大家不看好。腾讯、阿里也差不多，都是算第二梯队，但这十年过来，他们三个成为最强者。同样的道理，你认为他们三个未来就是最强的吗？不，一定会有新的去打破他们，你就需要找到他们。” 可以说，天使投资就是找下一个颠覆者。作为天使投资人，你需要思考：谁会站在这些巨人肩膀上创造出更大的世界。所谓“前人种树、后人乘凉”，先前的巨人企业给后来的初创公司提供了完善的基础设备，要大数据有大数据，要云服务有云服务，而后者就是在这些基础上创造出新的东西，并以此颠覆前者。 还有像天使投资过程中所说的“风口”，当所有人都在说风口的时候，这个时候的风口已经不是风口了，跟风投资也许能混口汤喝，但也许连渣沫都没有了。 蔡文胜说道，“我跟李开复、徐小平我们曾经有一个天使会，我们成立了一个基金，里面投的项目没有一个成功的……所以我们现在去看，所谓的白马，大家看清楚这个公司的时候，其实这个公司已经普通的再普通不过了，因为你已经能够用手指头算出它的PE各个方面。” 看得远，也没有想像中那么难，需要的是想像力。当你发现股权众筹这种新型金融模式后，会思考为什么股权众筹一定要设计成这样，为什么项目只能是高风险项目，为什么会出现诈骗项目，难道真没有机制可以避免吗？这里面其实都可以思考，一反常态的东西，并不是不好，只是还没待时间验证。 而当你在时间还没验证的情况下，就已经看到了下一个富有创造力的东西，这时你已经走在千千万万的投资人前面了。 总结：天使投资有多难？很难。难在哪里？关键在于这三个方面——学习能力、心态和远见，三者缺一不可。学习能力是基础，当你没有好的学习能力，那即便心态再好、再有想像力，也只是纸上谈兵；远见是核心，有好的学习能力，却缺乏远见，那也竹篮打水一场空；心态则是稳定剂，赚一次钱容易，但若想长期保持一定收益回报，就需要良好的心态了。 （作者：子野） 解读新闻热点、呈现敏感事件、更多独家分析，尽在众筹之家 （微信：zczhijia） |
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