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最近外汇市场波动加大，不少朋友开始对外汇产生兴趣。用ETF做外汇交易的一些要注意的地方： （1）玩美元指数不要用UUP和UDN，它们的欧元仓位接近6成，压的基本上就是欧元汇率。如果要赌欧元方向还不如直接用欧元ETF（比如FXE, EUO, ULE)，死也死得明白。 （2） 赌美元指数，但是对各个货币的方向没有特别看法的话，$做多美元指数Bloomberg-WisdomTree(USDU)$更适合你。它的持仓 更均衡一些，大致是32%的欧元、18%的日元、12%的加元、10%的英镑、9%的墨西哥比索，连人民币都有3%。 （3）如果要做空一个货币的话，在大多数美股券商融券做空对应的做多ETF一般来说比融资做多要便宜。比如，要做空欧元，与其用$欧元2X做空-ProShares(EUO)$ 不如融券做空ULE或FXE；要做空日元，与其用YCS不如融券做空YCL或FXY。要做空美元，与其用UDN不如做空UUP。 （4）杠杆型的ETF会有损耗。如果压的是一个星期以上的汇率方向，还是避免用杠杆ETF比如EUO、YCS，不然就算你中长期方向看对了一样会亏钱。 （5）除了欧元、日元、英镑这些主要货币的ETF之外，瑞典克朗（FXS)、瑞士法郎(FXF)、澳元(FXA)、加元(FXC)、新加坡元（FXSG)这些次要货币的ETF的流动性比较差。 （6）对应高利率国家外汇的ETF，比如印度卢比（ICN)、巴西雷亚尔（BZF)、人民币（CYB)、（新兴市场货币（CEW），隐含了利息收益。即使在它们的汇率不变或者小跌的情况下，你持有ETF仍然可能是赚钱的。 比如，巴西雷亚尔ETF（BZF）的隐含收益率就接近11%，意味着如果未来一年USDBRL保持在3.44不变的话，你仍然可能收益10%以上。人民币ETF（$人民币做多-WisdomTree(CYB)$ ）的隐含收益率也超过3%。 |
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