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首先，给大家呈上一组数据：亏10%涨11%回本；亏20%涨25%回本；亏30%涨42.86%回本；亏40%涨66.67%回本；亏50%涨100%回本；亏60%涨150%回本；亏70%涨233.33%回本；亏80%涨400%回本；亏90%涨900%回本；亏100%？那么离开市场吧！可能这组数据能够有力的佐证“止损”的重要性，也给坚持止损的投资者下了定心丸。 但是，接下来小编要给出的一个案例，我相信很多投资者都遇到过。有“无聊”的人做了一个统计，如果你从今年2月花10万元入手焦炭多单，那么一直到现在，你的盈利将超过3亿元！有人做到吗？很遗憾，小编可以很确定的说，没有！为什么？也许就是“止损”。 上图是焦炭的日线图，我们忽略掉小周期的震荡，只看两个黄圈处，一般人能够忍受这样快速且长时间的回撤吗？这时“止损”也许是多数人心中所想并去执行的，然而，当你止损之后，接着就出现了一段非常暴力又迅速的行情，很可能很多人连渣渣都吃不到，白白损失了前几次的试错成本，结果造成了明明你是看对的，你却提早离场，不愿再承担任何的一点风险。最后，多数人眼睁睁的看着焦炭期货史上最快的多头行情，但由于之前的“止损”，只能手持现金错失行情。 谈到这里，也许有人会说，小编你又说止损重要，又说止损了错过大行情，那么你究竟想表达什么？小编想说，是否要止损，这是市场中一直在讨论的问题，小编也不能盖棺定论，误导大家，但是，小编能做的是，综合一些市场中成功的投资者经验，一起来试图正确理解“止损”。 我们先从市场中淘汰的人说起，他们被市场淘汰，如果从止损的角度来说，就只有两种原因：1，不止损“暴毙”；2，不断止损最后弹药殆尽，惨淡离场。这两种人错了？实际上都没有错，小编觉得他们是没有正确理解止损。在这里，小编引用一位交易高手眼中的“止损”：市场的不确定性和价格的波动性决定了止损常常会是错误的，事实上，在每次交易中，止损对了也许会窃喜，止损错了，不仅会有资金缩水的痛苦，更会有一种被愚弄的痛苦，对你自信心上的打击才是投资者最难承受的。错误的止损是一种成本，是寻找获利机会的成本，是交易获利所必须付出的代价，这种大家只有大小之分，难有对错之分，你要获利，就必须付出代价，错误止损所造成的代价，只是你在市场中盈利的成本罢了。当你想清楚这点之后，为了避免被错误止损打击太多，可以先放低姿态，豁然接受，甚至提前打好预防针，给自己设定一个错误计划，认为和接受自己一定会出错，当你有了这样的姿态和心态，也许面对市场时，境遇会不同。 那么止损到底是什么？我们不妨引用一位高手较为严谨的语句来做一个解释：首先，止损是一个交易机会的成本。止损实际上不是发生在止损的那一霎那，而是在头寸建立前就决定了的。在面对一个交易机会时，我们实际上需要确定进场位置和目标位（即盈利空间），把握度（主观估算或基于统计、系统的胜率），和为了这个机会所愿意付出的最大成本或风险（即止损）。 其次，止损是一把尺，帮我们界定错误的持仓。错误的持仓，未必是错误的方向，也有可能是错误的时间，错误的周期，或错误的波动率，如果有这些，一样错误，一样亏损。止损虽不能决定市场，但却能界定你面对怎样的市场。逆行不对，我们不逆行，但不代表逆行不会出现。即便我们不逆行，仍然有可能遇到因别人逆行而引发的事故，但不逆行是我们的底线，我们依然不逆行。就好像在交易中，止损有时候看起来错了，但是我们依然要止损，不是因为止损从盈亏的角度看100%正确，而是因为它能让我们更好的存活，更有信心的面对千变万化的市场，我们是选择了止损作为交易要坚守的底线。 最后止损是交易世界和现实世界的切换点。亏损后一旦被止损，你得以从充满欲望的交易世界中抽离出来，回到现实，得到出离心，看看市场到底正在发生什么，价格实际上正在向哪个方向运行，而不是一味的在各种情绪里面打滚。通过止损，我们可以重新找回自我。另外，即使单纯从交易的角度来看，止损也是非常有用的工具。他可以控制风险敞口的大小，甚至是锁定部分盈利以博取更大收益，更为重要的是，因为你知道自己最大的风险是什么，在交易中你得到了巨大的心里优势和稳定的心态，更容易客观的看待行情。 另外，小编也听到过一位盘手这样来描诉止损，深以为然：“止损止的是方向损，也就是如果你做多，你判断之后要下跌，你要止损。你做空，你判断之后要上涨，你要止损。除此之外，目前是什么价位，目前的波动以及任何其他的东西都和你无关。”好一个“方向损”，我想，如果应用到刚才小编举的焦炭的例子上，如果你是坚持看多，那么赚3亿的非你莫属。 然而，事实还是颇具戏剧性，就据小编所知，他也没有赚到那3个亿。那么，我们就进入了一个新的话题讨论，那就是交易心理，做好了“方向损”，但是能否坚持？你的心态是否能够承受住中间过程的大幅波动？这就又回到了老生常谈的市场会放大人性的弱点，贪婪，恐惧，侥幸全都一览无余。这里和“止损”还有关系吗？也许已经不仅仅是否需要“止损”的讨论了。 |
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