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摘要 实际上股票的投资简单的说就是资金与筹码的投资而已，大体上可以分为三大类：一是股权投资，即在初期参与筹措股份制公司经营与管理，需要较长时间进行一步一脚印的经营。二是A股市场的特色重组，例如政策指定合并或并购其他公司，也可以是资产置换针对某一个项目的增发。三是最为简单也普遍的模式，进行筹码投资，即针对已经上市的公司进行产业前景、财务报表等进行的投资。绝大多数人的投资都是这个类型。 资金与筹码归纳法内涵本质剖析破解 前面两种能够深入剖析的实在也不多，因为“好吃的糖果早已内部人分完”，外人根本不可能分到，即使会有漏网之鱼，也不容易被啃到，通常是能吃到的都不是最好的，但吃不到的却会让您垂涎三尺，这就是市场的现实。即便如此，还是要针对有关筹码分布的问题进行解读，无法面面俱到，但总可以在一些蛛丝马迹中抽丝剥茧，至少找到一点点可以的依据，针对这部份进行投资还是可以有所斩获。 本栏意谓最重要还是针对流通筹码的集中、沉淀与锁定进行分析，尤其是将每一日进行的筹码换手比率研究，才是真正解答所有个股的动向演变。这部份的研究与剖析都是针对每一日交易的筹码解读，所以需要进行很多归纳统计，最后采取市场心理心态解读，因此必须要有一定的统计归纳功力，加上对市场的熟悉程度后，才可以更加得心应手的采用。 它可以很简单的从筹码解读上直接投入，尤其是本栏已经将所有筹码分析归类后形成有一定规律模式的推导论述，只要针对这部份进行解读剖析，一定可以掌握到筹码的流向与集中程度，最后解读持有者的心理心态，将原来投资是针对“看不见的对手摸黑操作”，转变成有一定的设定群体解读，所以麦氏理论将它称为针对“不同参与群体”在“不同时间周期”内，使用的各种“不同方法模式”，最后会衍生出各种“不同状况演绎”，针对这些特征进行必要的心理解读，可以大致上找到一定的成功概率。 不同群体解读有异深入浅出精髓所在 试举例中国石油，单一大股东中国石油集团占有86.01%股本比率，前9个其他机构合起来也就1%多一些，微不足道，真正流通在外的筹码不到13%，针对实质有效的流通盘解读只要采取这个比率即可。麦氏理论回溯法测算需要333天才完成一次周转，当中一定有“买了卖，买了卖”的存在，究竟倒仓换手比率多高？除了大数据可以解答之外，并非一般人可以清楚说明。 假设筹码周转率是333天，那么完成一次增量到压缩量沉淀见底需要333天，因此从增量后统计可以找到价格沉淀见底后拉高上涨的时间周期，以此测试可以解答这个股需要多少资金投入后会产生多大幅度的拉抬上涨。周二此股股价大涨，周五还可以收红，显然主要大股东确实存在稳定护盘，但它不会是主要的强势股。 宝塔实业(000595)近期15个交易日换手率高达317%，平均值21%，不到5天周转率超过100%，扣减大股东宝塔石化集团锁定31.49%筹码，其他为自然人持股不到1%，真实流通盘只有68.51%，权值比重1.459倍，21%均值实际上是30.85%。周五换手率31.55%，实际上等于46.05%换手率，说明筹码倒仓换手不仅高，而是高到不可理喻的程度，这样的个股不能操作。这是为何周五会下跌的原因，这样的股票再买进您就是最愚蠢的投资人。 绵石投资(000609)，前四大股东持股比率30.3%，真实流通盘69.97%，权值比重1.429%，周五换手率19.81%，实质换手率28.31%。三天换手率55.795%，假设三天内的筹码都未倒仓，到本周一再交易也达到69.97%比率，意谓其中一定有原来持股者卖出，试问：后来参与者如何才能占有优势？上周三虽然拉高涨停锁住不开，成交比率11.56%，交易时间不到1分钟，如果不是事先知道消息者涨停买进，一般人敢用涨停价追吗？根本不可能。这样的股价拔高涨停就是一次诱导性操作手法与模式，在绝大多数筹码都已经锁定的情况下，如果不是原来持股者卖出，去哪里找到其他流通筹码呢？周四再度拔高上涨，换手率更高达24.42%，这是绝对高风险倒仓换手的筹码。 局外人参与根本不可能战胜主要操作者，就算获利也是侥幸，这个股根本不需要分析，只要看大股东的操作态度就好。这也解释为何上周五它会跌下来作收的原因，因为介入者借助这样的机会拔高走人，究竟谁来接盘其实不重要，而是谁买谁倒霉。 (原标题：筹码分析货真价实 内行人看门道操作) |
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