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在期货交易计算中，盈亏计算、权益计算、保证金计算以及资金余额是四项最基本的内容。 盈亏计算： 今日开仓今日平仓：盈亏=买卖差额 今日开仓而未平仓：盈亏=今日结算价与开仓价差额 上一交易日持仓今日平仓的：盈亏=今日平仓价与上一交易日结算价差额 上一交易日持仓今日继续持仓的：盈亏=今日结算价与上一交易日结算价差额 权益计算 当日权益=上日权益+当日盈亏－当日手续费 保证金计算 保证金占用=当日结算价×持仓合约数×保证金比例 资金余额 可用资金=当日权益－保证金占用 例如，某客户在某期货公司开户后存入保证金100万元，在7月10日开仓买进沪深300股指期货0707合约5手，成交价4000点，每点300元。同一天平仓2手，成交价4100点，当日结算价4150点，假定保证金比例10％，手续费单边每手80元，则客户情况为： 当日平仓盈亏=（4100-4000）×300×2=60000元 当日持仓盈亏=（4150-4000）×300×3=135000元 当日盈亏=60000+135000=195000元 手续费=80×7=560元 当日权益=1000000+195000－560=1194440元 保证金占用=4150×300×3×10％=373500元 可用资金=1194440-373500=830940元 在进行差额计算时，如果当日权益小于持仓保证金，则意味着可用资金余额是负数，同时也意味着保证金不足了。按照规定，期货公司会通知投资者在下一交易日开市前将保证金补足，这是追加保证金。如果投资者没有及时将保证金补足，期货公司可以对该所有人的持仓实施部分或全部的强制平仓，直至留存的保证金符合规定的要求。买入股票后，只要不卖出，盈亏都是账面的，可以不管。但期货是保证金交易，每天都要结算盈亏，账面盈利可以开新仓，但账面亏损要补足保证金。 现金交割 股指期货合约到期的时候和其他期货一样，都需要进行交割。所谓交割，是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。 商品期货和中长期国债期货、外汇期货等采用的是实物交割，而股指期货采用的是现金交割。 现金交割，就是不需要用股票现货即一篮子指数成份股进行交割，而是用到期日的现货指数作为最后结算价，按最后结算价对未平仓合约进行自动平仓，然后将客户平仓的净差额盈亏从当日客户保证金账户中划转。 沪深300股指期货合约的最后结算价为沪深300现货指数最后交易日最后2小时算术平均价。 |
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