翻倍盈利高手的期货交易方法的实证

        　　翻倍盈利高手的期货交易方法的实证分析
　　作者：Dingjj


　　内容简要：
　　本文的目的是要甄选、实证一种能在期货市场上长期稳定盈利的投资交易方法，投资人或投资机构用此方法投资期货可以长期稳定获得高收益。
　　首先，本文借鉴国外资投资机构在期货市场上的投资交易方法的建立模式，甄选了一种经过市场验证，适合大资金使用并能稳定盈利的期货投资交易方法。
　　第二，对甄选的投资交易方法进行中外期货与股票市场上的普遍适用性的实证测试，证明此交易方法在中国与美国的股票与期货市场上能够长期稳定盈利，从而证明了此交易方法的合理可行性与优异的长期盈利稳定性。
　　第三，对国内螺纹钢等商品期货进行历史实盘价格数据交易测试，采用不加仓的保守方法，实证用此交易方法在螺纹钢与PTA等商品期货上的年均净收益为100%左右，就是翻倍收益。测试的收益是采用高滑点（4个滑点）测试得出的，确保实盘收益与测试结果一样。令人惊奇的是，对此方法进行滑点适应性测试，在用20个滑点进行压力测试时，仍然保持较高收益。
　　实际上，此交易方法被国内几个成功投资人用于投资交易各种商品期货，采用盈利加仓投资的方法，使投资年均收益数倍增长，在不到十年时间里获得上百倍净收益，赚到数亿元。
　　第四，说明了本交易方法的风险控制。
　　本交易方法可经受风险巨大的美国期货市场的交易测试，其抗风险能力得到验证。本交易方法设定的仓位与止损幅度能够应对历史最极端异常情况下的价格波动风险。如果进行多品种商品投资，可以数倍降低投资风险，同时获得高收益。还有，实际上本交易方法是趋势跟踪方法，就是在利用期货价格的剧烈波动，突然大涨或大跌获得高收益，这时正是本交易方法的收益大幅度增长的时候。

　　（说明：本文对交易方法的测试采用高滑点（4个滑点）测试，确保实盘收益与测试结果一样。令人惊奇的是，对此方法进行滑点适应性测试，在用20个滑点进行压力测试时，仍然保持较高收益。而即便是国外顶尖的交易方法模型，用0滑点或1滑点测试得出的高收益的资金曲线，如果改为用4到10个滑点进行测试，几乎全都亏损。）

　　一、甄选经过市场验证的交易方法在期货市场上稳定获利
　　下面筛选测试一种经过市场验证的适合大资金使用的能稳定盈利的趋势投资交易方法。
　　（1）投资方法筛选简介
　　本文借鉴外资投资机构在期货市场的投资交易方法的建立模式，根据已经被国外投资研究者与投资机构理论与实证的证券投资趋势理论，通过测试筛选上百种国内与国外期货市场投资交易方法，最终甄选出了一种能长期稳定获得投资收益，又适合大资金操作的期货投资交易方法。本文用各种商品期货的历史实盘价格数据进行计算机模拟交易，从而验证了大资金（投资机构）采用这种交易方法是能够在期货市场上稳定盈利的。此交易方法可为投资机构在期货市场投资提供明确的下单决策信号。本文将此交易方法称为趋势交易方法D,在测试报告中的交易模型是将趋势交易方法D编程生成的交易模型，称为DJJ系列模型。
　　（2）、用历史实盘K线价格数据进行模拟交易验证
　　为保证方法的科学可靠性，我用商品的历史K线实盘价格数据进行计算机模拟交易，按照此交易方法D的模型提供的交易信号开仓，形成交易记录，在考虑了滑点成本，手续费佣金等费用后，计算出此交易方法的净收益率，生成资金权益曲线图。
　　（3）、此交易方法的实盘适应性
　　此交易方法D对交易价格跳动造成的滑点成本有高度的容忍性，可以容忍大约平均20多个滑点（跳动价位），例如，交易信号给出后，就算投资交易人员反应慢，按高于信号价格（下根K线开盘价）20个滑点的价格买入并卖出，都是赚钱的。实际上，即使是千万级别大资金，也用不了5个滑点，所以此方法有极高的实盘适应性。
　　本文将以螺纹钢、PTA等商品期货为例，简要测试这个期货交易方法。经测试，此交易方法在螺纹钢与PTA等商品期货上的年均净收益为100%左右，就是翻倍。具体见附件的测试报告。
　　实际上，此交易方法被国内几个成功投资人用于投资交易各种商品期货，采用盈利加仓投资的方法，使投资年均收益数倍增长，在不到十年时间里获得上百倍净收益，赚到数亿元。

　　二、本交易方法在中美期货与股票市场上的普遍适用性实证测试
　　采用趋势交易方法在期货与股票市场上投资交易，长期来看能获得稳定收益，这已被国外与国内的投资机构与投资专家在投资实践中证实。下面用期货市场历史实盘K线价格数据测试本文介绍的趋势交易方法D，实证此交易方法D在美国股票市场、美国股指期货、美国商品期货市场、中国商品期货市场上的普遍适用性，如果经测试此交易方法D能够在中国、美国的股票与期货市场上长期盈利，就可证明用此交易方法进行期货投资，是能够长期稳定获得投资收益的。
　　1、本交易方法在美国股票市场上的盈利能力实证
　　美国股市是世界影响力最大的股票市场，投资机构众多，交易量巨大，竞争激烈。如果一种交易方法在美国能长期盈利，基本能适用世界各地的股票市场。这里选取美国股票市场上历史最悠久、最具影响力的道琼斯工业股票指数为测试对象，对它的测试代表了投资道琼斯工业指数成分股的收益情况。
　　测试区间为1981年8月11日开始，到2014年11月14日为止，测试期间跨度超过23年。由于是股票市场，测试时只进行买入持仓与卖出空仓的操作，不做空。测试初期投入100万元本金，从本金中投入45%的比例买入股票，相当于期初买入45万美元的股票，测试期间此趋势交易方法D给出交易次数21次，按总资金100万元测试的总盈利率为668% ，最终权益768万元 ，总投入本金的年化单利盈利率20% 。如果将初始仓位从45% 增加到80% ，总的净收益远超过10倍以上, 超过1000万元，年化单利盈利率为36%。
　　为保证大资金的实盘适应性，以上测试是按比交易信号给出的下单价格（例如下单信号出现后，按下根K线的开盘价开单）高10个跳动价位滑点的成本进行测试的，确保了即便是数十亿元的超大资金在实盘交易中也能够成交。
　　资金权益曲线如下：白色线为震荡向上的资金权益曲线，红兰色相间的线为股票指数价格线。具体测试报告见附件：美国道琼工业股票指数成分股交易测试报告。

　　

　　2、本交易方法在美国商品期货市场上的盈利能力实证

　　美国商品期货市场是投资竞争最激烈的期货市场，投资机构众多，资金规模巨大，期价波动无常，当日没有涨跌幅限制，风险巨大。如果一种交易方法在美国期货市场长期盈利，可以证明它的普遍实用性是毋庸置疑的。
　　这里选取在全球大宗商品期货市场中影响力巨大，具代表性的美国COMEX铜指作为测试对象。美国COMEX铜指对中国期货具有巨大影响力，中国的铜期货（沪铜）价格基本上是跟随美国COMEX铜指的走势。
　　由于外盘测试数据来源限制，测试时只找到了日线级别的COMEX铜指历史K线数据。由于美国期货当日没有涨跌幅限制，参与交易资金体量巨大，震荡幅度巨大，极端情况下日线级别交易风险巨大，可以说，一种交易方法经受得住美国期货市场上的主要商品铜期货的日线交易测试，就是经受了最大的风险测试，可以经受任何国家地区的期货市场的风险考验。
　　下面是将本趋势交易方法D针对美国COMEX铜的市场特点稍作参数调整，在美铜上进行交易测试。考虑到美国期货市场风险巨大，为回避投资交易风险，将初始投入资金仓位控制在10% 以下，使用不到10% 的资金，测试区间1998年12月1日到2014年11月14为止，期间跨度将近15年，共获得817%的干净利润，年化单利盈利率在51% 以上，年化复利盈利率在14.88 % 。
　　即使按复利进行收益考量，用本交易方法在美国COMEX铜上进行交易，年化复利收益率都远远超过了同期美国与中国的银行贷款利率水平。
　　由此可实证，即便在风险巨大的美国期货市场上进行日线级别交易操作，在控制好仓位的前提下，长期来看也能获得稳定收益。实际交易中可得到小时以下级别的价格数据，按小时以下级别进行交易，资金收益曲线的回撤幅度还可以较大幅度缩小。
　　3、本交易方法在中国商品期货市场上的盈利能力实证
　　趋势交易方法广泛适用于国内外商品期货市场上的期货商品，本文测试的趋势交易方法D当然也不例外，广泛适用于国内期货市场上包括螺纹钢，PTA,橡胶，焦炭，焦煤，铁矿石，铜，塑料（聚乙烯），聚丙烯等成交量大的商品的投资交易。从国内期货市场历史价格数据上看，由于当日设涨跌幅限制，极端情况下单日波动幅度比美国期货市场小，风险比美国期货市场小；国内商品期货长期波动幅度较大，用趋势交易方法D交易能获得较高的收益。用此趋势交易方法D测试，初始仓位设为35%左右，在螺纹钢，PTA，橡胶成交量极大的商品的年度平均收益率都可达到100% 左右。

　　下图是PTA、螺纹钢的资金权益曲线（白色）。其中针对动力煤的交易增加了较大幅度盈利与回撤后的提前平仓退出策略，使其盈利稳定性更好，盈利呈现台阶式增长。资金权益曲线中的白色水平直线段（台阶）是平仓后的空仓阶段。
　　
　　（资金权益 = 总资金 + 交易盈利 -交易亏损 - 手续费）

　　具体测试内容见附件：螺纹钢、PTA等商品期货的交易测试报告。

　　三、采用此交易方法投资期货的风险控制
　　首先，甄选能长期稳定盈利的交易方法，是最重要的风险控制。本交易方法被成功投资人与机构使用，并经自商品上市第一周以来的历史实盘价格数据交易测试，测试期间长达5到8年以上（每个商品的上市时间不同），测试期间盈利稳定增长。
　　其次，对本交易方法进行了美国期货市场交易测试，美国商品期货市场是投资竞争最激烈的期货市场，期价波动无常，当日没有涨跌幅限制，风险巨大。如果一种交易方法在美国期货市场长期盈利，可以证明它的抗风险能力是毋庸置疑的。
　　第三，进行投资仓位控制，合理设定止损，本交易方法设定的仓位与止损能够应对历史最极端情况下的价格波动风险。
　　在大资金实际操作中，可考虑进一步降低仓位保守操作，从而平滑资金权益曲线的波动幅度。即使在进一步降低一半仓位后，大资金采用25%左右的轻仓进行多品种商品期货交易，各种商品期货的年均收益率仍达70% 。
　　实盘交易中，交易某一个商品时，一般采用10%的低仓位下单，下单同时下止损单，并把交易软件的自动止损设为1%，控制每单的最大可能亏损幅度，
　　每单的最大可能亏损幅度 = 10% *1%*杠杆系数，商品期货杠杆一般为10倍，每单最大可能亏损幅度就是1% 。
　　通过上面的仓位与止损设置，将实盘交易某个商品的最大可能亏损幅度控制为1% ，这比股票的风险还要小。
　　第四，多品种投资，在分散投资风险的基础上获得高收益
　　由于本趋势交易方法对期货市场上成交量大的多种商品具有良好的适应性，从大资金实际投资的角度上，还可以进行多品种分散投资，由于投资各个品种的资金回撤时间不可能一样，多品种分散投资还可以平滑资金权益曲线，使得投资风险与资金回撤幅度数倍倍减少，同时，总体盈利率基本保持不变，还是单独投资各个商品期货的盈利率的平均值。
　　第五，本交易方法的特点就是利用期价的大幅度波动获得收益，尤其在期价大涨或大跌中反而能够获得高收益。
　　实际上，本交易方法是趋势跟踪的交易方法，在价格突然暴涨或暴跌时，期货价格在趋势上必然发生改变，至少是在小周期上趋势改变，比如拐头向上或向下，这时正是本交易方法获得高收益的时候。在测试中也可发现，在资金权益曲线上，在期价突然大涨或大跌阶段，本交易方法的收益大幅度增长。也就是说，在大部分投资者因判断错期价方向遭遇突然的大涨或大跌遭受亏损时，此时使用本交易方法的投资人反而在获得高收益。