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昨天的文章内容比较多，逻辑需要一点一点列出来，所以写得时间比较长，十点钟才写完，当时还有朋友在公众号问，怎么文章还没有发，所以，发得着急了，忘记添加峰回路转大哥的视频了，真的很抱歉，今天补上。 今天的视频是刘昊的，他真的很令人感动，在活动时，他是来探班的，就是只能周末过来，但是，周末来了之后，他马上就能投入到复盘中，尽管只有两天，但是，却提供了高质量的复盘数据。 前两天我们聊了趋势的延续和终结，其中我们提到，对于上涨而言，顶部降低和顶背离是可能终结；破前低是确认终结。所以，破前低是最晚的出场点。 但在经验上，我们会发现，很多时候破了低点，但市场并未见顶，还能够继续拉升，甚至略破低点之后马上大幅快速拉升。 这是什么情况呢？ 如果我们不能解释好这种情况，不能处理好这种情况，那么，我们的理论就是存在重大缺陷的，也很难胜任“交易者基层理论”的重任。 为了解决这个问题，我们需要引入一个概念：级别。 级别是技术分析最核心的词汇，没有级别的思维，不能处理好级别的概念，技术分析的绝大多数应用都会出问题，比如，趋势如何，得说是什么级别的趋势；能不能进场，得看你的交易级别；需不需要出场，要看你的持单级别，等等。 那么，什么是级别呢？ 简单说，级别就是时间和空间的延续性。 如果一个行情持续的时间短、幅度小，这就是低级别行情；如果一个行情持续的时间长、幅度大，这就是高级别行情。 最低的级别，是一天里面的波动，在道氏理论里，这叫“日间杂波”，把握难度大，操作价值低；最高的级别，就是大的牛市或者熊市，持续时间久，以至于所有人都知道身处大牛市或大熊市中。 那么，为了准确描述市场，我们要从最低级别看到最高级别吗？ 不必。 我们要知道，任何事情都是有成本的，准确、各个级别都标记出，也是有成本的，那就是繁琐、不利于理解。 所以，为了在准确和繁琐之间求得平衡，道氏理论简单把市场分为三个级别。也就是说，拿出一张价格走势图，图里包含几个级别的走势段落呢？大致三级。 哪三级呢？ 主趋势、波段、短线。 在过去的节目里，我们已经很熟悉这些概念了：MACD红绿柱切换带来短线涨跌、短线行情段落组合成波段、波段行情段落组合成主趋势、主趋势的轮换构成复杂的市场走势。 今天我们不这样自下而上组合了，我们自上而下切分，看看道氏理论是如何定义它们的。 主趋势：在一个完整走势中，占据主要地位的趋势，牛市就是上涨，熊市就是下跌。 波段：在主趋势运行中，经历的时间长、幅度大的回调，以及由波段回调切割开来的主趋势段落。 短线：在主趋势和波段运行中，经历的时间短、幅度小的回调，以及由短线回调切割开来的行情段落。 这是实际走势中的划分，我们再画一个标准图，分析标准图。 为什么有实际走势，我们依然画抽象的、不会完全在实盘复制的标准图呢？ 因为，只有深刻理解了标准图，才可能在变幻多端的实盘中处理好自己的操作，就好比只有日常训练好，才能在赛场上表现好；如果只做实盘，或者盲目以赛代练，导致基本功太差，那基本就是废了。 我们仔细看圆圈处的波段回调，是不是走出这样的走势，大概率要跌破前面的短线低点？ （另外的小概率走势就是该跌不跌。） 如果，一：波段回调大概率会跌破前面的短线低点；二：波段回调结束后会是新的波段上涨，那么，短线低点被跌破之后，市场走出上涨，甚至走出大涨，又有什么可奇怪的呢？ 包括14年10月末，也是波段回调结束之后再度走出波段上涨。 那么，什么时候主趋势结束呢？ 就是波段级别走出顶部降低、顶背离、跌破前低。 也就是说：某级别的走势段落走出顶部信息，会终结高一个级别的趋势。这个可以视为我们的趋势终结定理。 聊到这里，我们就发现，级别的概念完美解释了今天的问题，并且，它还能告诉我们，为什么“波段背离 波段见底”是抄底的好机会。 那么，问题来了：上涨波段出现波段背离，上涨主趋势就必然结束吗；下跌波段出现波段背离，下跌主趋势就必然结束吗？ 当然不是。 此时，只不过是有更好级别回调的需要，所以，上涨出现这种情况，有卖出、至少高抛低吸卖出的价值；下跌出现这种情况，有买进抄底的价值，仅此而已。 市场经历一个回撤或反弹，又能重新积蓄动能，再度运行主趋势了。这是更高级别的该跌不跌和该涨不涨。 通过涨跌轮换，我们很容易理解这种情况：要涨，没问题啊，来一个上涨。一个上涨就消耗掉上涨动能了，根据涨跌轮换，再跌呗，又是一个波段级别下跌。 所以，如果我们转换思维，不以“反转”、“要涨啦”等绝对性的词汇理解市场，而是用“交易价值”理解市场，我们就能更好地把握市场，把握市场中的买卖点，而且，在市场走出不利于我们的行情时，能够更平和地接受。 |
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