|
会计准则内在逻辑介绍 （50-18） 五种会计计量基础 在实务中的运用（五） 六、以现金流量为基础的计量以现金流量为基础的计量，即现值，是指资产按照预计从其持续使用和使用寿命结束后的处置中所产生的未来净现金流量的折现金额计量。以现金流量为基础的计量，主要用于（1）金融资产减值、非金融资产减值；（2）融资租赁应收款和以摊余成本计量的租赁负债；（3）离职后福利、长期职工薪酬负债；（4）递延所得税资产和负债等。 （一）基本特征1.计量期间 以现金流量为基础的计量，是以资产或负债的整个存续期内为计量期间，其视角既不是当前，也不是过去，而是未来。 2.是否实际发生 以现金流量为基础的计量，是对资产或负债存续期内所可能产生的现金流量的预期，并非实际发生的金额。 3.性质 以现金流量为基础的计量，关注的是在资产或负债存续期内持续持有所产生的价值，即使用价值。与其相对应的是以公允价值为代表的以现行价格为基础的计量，后者主要关注的是将资产或负债立即出售所能产生的价值。 4.计量成本 以现金流量为基础的计量通常在以下情况下使用：（1）成本或现行市场价格不能提供充分相关的信息。（2）所计量项目不存在成本或收益。（3）现行市场价格难于取得或者获取代价过高。因此，其计量成本是基于历史成本和现行价格为基础的计量之间。 5.可靠性和相关性 以现金流量为基础的计量涉及大量对资产或负债未来状况的估计，因此，其可靠性是较弱的。相对应的，其反映了资产或负债的未来现金流量，对财务报表使用者预计企业的未来经营业绩具有较高价值，所以，其信息的相关性是较高的。 （二）以现金流量为基础的计量主要内容采用以现金流量为基础的计量，如前所述，即对资产的使用价值进行估计。具体的，估计使用价值通常包括两个步骤：（1）估计资产持续使用以及最终处置所带来的未来现金流量；（2）采用适当的折现率对该未来现金流量进行折现。 1.估计未来现金流量的原则 在估计资产未来现金流量时，应遵循以下基本原则： （1）将现金流量预计建立在合理且有依据的假设基础上，该假设代表管理层对资产剩余使用寿命内整个经济状况的最佳估计。对外部信息应予以更多的关注。 （2）将现金流量预计建立在管理层已经通过的最近财务预算或预测的基础上，但是不应包括任何预计未来重组或改进或提高资产绩效形成的预计未来现金流入或流出。建立在这些预算或预测基础上的预计最多涵盖5 年的期间，除非能够证明更长的期间是合理的。 （3）预计最近预算或预测涵盖期间以外的现金流量，除非能够证明递增的增长率是合理的，应对随后年份使用稳定或递减的增长率，在该预算或预测基础上以外推的方式予以估计。这个增长率不应超过企业经营所处的产品、行业或国家的长期平均增长率，或使用该资产所处的市场的长期平均增长率，除非能够证明更高的增长率是合理的。 从上述原则可见，对资产未来现金流量进行估计时，需要考虑管理者对资产的使用意图，该原则也是与公允价值估计之间的显著差别，公允价值估计是以市场参与者的角度进行估计，而不考虑实际交易双方管理层的意图。使用价值的确定取决于资产的使用方式，而管理层经常基于战略考虑改变资产或负债的使用方式，因此，使用价值容易受到管理层意图变动的影响。 为减少考虑管理层意图可能带来的人为调节空间，现行准则强调，管理层应当通过分析过去现金流量预计和实际现金流量的差额的原因，来评估现行现金流量预计所依据假设的合理性。只要当实际产生现金流量时不存在后续事项或环境的影响，管理层应当确保现行现金流量预计所依据的假设与过去实际的结果一致。 近年来，国际会计准则理事会等准则制定机构还逐步引入了业务模式（business model）的概念，来尽量控制管理层意图的随意变更。例如，《国际财务报告准则第9号——金融工具》规定：只有当企业的业务模式属于持有资产并获得利息和本金的现金流时，才可以对金融资产按使用价值进行初始确认。该准则同时强调：（1）企业的关键管理人员对确定业务模式的目标负责；（2）企业的业务模式并不是一项选择，而是可以被切实遵守的一种管理方法，且相关信息可以向管理层提供；（3）一个独立企业可能采用多种业务模式来管理其金融工具。业务模式的改变应当是很少发生的，持有意图一旦确定，管理层就不能轻易改变。此外，现行合并财务报表准则、存货准则也涉及到对企业业务模式的判断。 2.估计未来现金流量所考虑的因素 在估计未来现金流量时，应考虑的因素包括：（1）资产持续使用所产生的现金流入的预计；（2）为通过资产的持续使用产生现金流入而必需发生的现金流出预计（包括使资产达到使用状态而发生的现金流出），以及可直接归属于、或在合理且一贯的基础上分摊于资产上的现金流出预计；（3）在资产的使用寿命结束时，通过处置资产而收到（或支付）的现金净流量。 企业应当以资产的当前状况为基础估计资产未来现金流量。未来现金流量估计数不包括预期从下述事项中产生的估计未来现金流入或流出：（1）企业尚未承诺的未来重组：或（2）对资产绩效的改进或提高。重组，是一项由管理层计划和控制、使企业的业务范围或开展业务的方式发生重大变化的方案。对是否作出了重组承诺的判断，应当遵循或有事项准则的规定。在管理层尚未作出未来重组承诺时，未来现金流量的估计不应反映预期从尚未承诺的未来重组中产生的未来现金流出、相关的费用节省（例如职工薪酬的削减）或利益。相反，在管理层作出未来重组承诺后，则需要反映未来重组产生的现金流出、相关费用节省或利益。同时，在企业发生了可以改进或提高资产绩效的现金流出之前，未来现金流量的估计数不包括与该现金流出相关的未来经济利益增加所导致的估计未来现金流入。 未来现金流量的估计数不应包括：（1）筹资活动产生的现金流入或流出；（2）所得税收入或支出。估计未来现金流量的假设是与确定折现率的方式相一致的。否则，某些假设的影响将重复计算或被忽略。由于货币时间价值已经通过对估计的未来现金流量进行折现而加以考虑，因此，现金流量不包括筹资活动产生的现金流人或流出。类似地，既然折现率是以税前基础确定的，因此，未来现金流量也应在税前基础上估计。 资产使用寿命结束时，确定通过资产处置收回（或支付）的现金净流量估计数的方式与确定资产公允价值减出售费用的方式类似，在估计以下的现金净流量时除外：（1）企业采用估计日已结束其使用寿命的类似资产的市价，该类似资产的使用环境与被估计资产将来的使用环境相似。（2）这些市价按照未来一般通货膨胀导致的物价上涨和未来特定价格上涨（下降）的影响作了调整。但是，如果从资产持续使用中产生的未来现金流量的估计数和折现率没有包括通货膨胀的影响，那么，这种影响也应从资产处置所产生的现金净流量的估计数中剔除。 3. 折现率的选择 折现率应是反映以下因素当前市场评价的税前折现率：（1）货币时间价值；（2）没有调整未来现金流量估计的该资产特定风险。 反映货币时间价值和资产特定风险的当前市场评价的折现率，是指投资者在下述情况下所要求的报酬率，即如果投资者选择一项投资，从中获得的现金流量在金额、时间和风险方面将与企业预期从该资产中获得的相当。这种折现率是通过对类似资产当前市场交易中的内含利率，或具有单项资产(或资产组合)的上市企业的加权平均资本成本进行估计得出的，该单个资产或资产组合的服务潜力和风险与查核中的资产相类似。然而，用来计量资产使用价值的折现率不应反映已为其调整未来现金流量估计的风险。否则，会重复计算假设的影响。如果特定资产的利率不易于直接从市场上获得，企业应使用替代利率估计折现率。 企业在确定折现率时，应当首先以该资产的市场利率为依据。如果该资产的利率无法从市场获得的，可以使用替代利率估计。在估计替代利率时，企业应当充分考虑资产剩余寿命期间的货币时间价值和其他相关因素，比如资产未来现金流量金额及其时间的预计离散程度、资产内在不确定性的定价等，如果资产预计未来现金流量已经对这些因素作了有关调整的，应当予以剔除。 替代利率在估计时，可以根据企业加权平均资金成本、增量借款利率或者其他相关市场借款利率作适当调整后确定。调整时，应当考虑与资产预计现金流量有关的特定风险以及其他有关政治风险、货币风险和价格风险等。 企业在估计资产未来现金流量现值时，通常应当使用单一的折现率。但是，如果资产未来现金流量的现值对未来不同期间的风险差异或者利率的期间结构反应敏感的，企业应当在未来各不同期间采用不同的折现率。 4.未来现金流量现值的两种估值技术 在采用估值技术估计资产的未来现金流量现值时，应当反映几个因素：（1）企业预期从资产中取得的未来现金流量的估计；（2）对那些未来现金流量的金额或时间的可能变化的预期；（3）以当期市场无风险利率反映的货币的时间价值；（4）承担资产中包含的不确定性的价格；（5）其他因素，例如市场参与者反映在企业预期从资产中取得的未来现金流量的定价中的非流动性。 未来现金流量现值的估值技术包括“传统法”和“期望现金流量”两种，任意一种都可以用于估计资产的使用价值，对两种方法的选择取决于不同的环境。在“传统法”下，对上述第（2）至（5）要素的调整包含在折现率中。在“期望现金流量”下，对第（2）至（5）要素的调整形成了风险调整期望现金流量。企业采用的任意一种方法都反映了未来现金流量金额或时间的可能变化的预期，结果将反映未来现金流量的期望现值，即所有可能结果的加权平均。 会计应用中的现值传统上使用一系列单一的预计现金流量和单一的折现率，通常称为“与风险相称的比率”。传统法假设单一折现率惯例能够包含所有对未来现金流量和恰当风险溢价的预计。因此，传统法的最大重点是选择折现率。在许多情况下，例如对于那些能够在市场中观察到可比资产的资产，传统法相对容易应用。然而，传统法在处理许多复杂的计量问题时可能不恰当，例如对市场中不存在项目或可比项目的非金融资产的计量。 在许多情况下，期望现金流量法和传统法相比是一种更有效的计量工具。在计量时，期望现金流量法不是使用单一最可能的现金流量，而是使用所有可能的现金流量预计。概率的使用是期望现金流量法的一个基本特征。但是，期望现金流量法的应用受成本-效益的制约。在许多情况下，企业有大量的数据以及可能能够形成许多现金流量的情景。在其他情况下，如果不发生重大的成本，企业不可能在普通财务报表之外获得更多的现金流量变动的数据。企业需要平衡取得额外信息的成本和那些信息给计量带来的额外可靠性。 本文由天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）专业研究委员会成员撰写，摘自天职会计准则数据库，转载需注明出处。 |
|
|
