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上一回,咱们讲到了[波动率选股],但是有些朋友可能要讲了,那个收益太低了,都是大资金搞的,我的一点小钱,用它的话没有多大意义,不知何年何月才能够才能财务自由,追求刺激的朋友,我们下面就将介绍过去十年A股收益率最高的策略,简单有效,无数人都进行过验证: 直接上干货,告诉你用什么指标来进行小市值选股 score=2.22*log(总市值)+1.22*log(5日平均成交额) 剔除ST股、停牌股、涨停股,从小到大排列,选择前十支股票作为持仓,每5个交易日换仓一次。 去[果仁网](https:///),去验证下这个策略,他的收益保证让你大吃一惊,年化收益60%+,如果在根据你的理解,加上一些择时条件,一年两倍甚至一年三倍不是梦,十年就是1024倍,30年你就可以埋下地球,50年银河系就属于你了.[关于如何择时，以后会讲到的] 从上面的公式而已看出来,就是选择成交额小,市值也小的股票. 凡事咱就想问个为什么，为什么小市值小成交额涨得这么好，我试着讲一讲我的理解： 1.A股有很强的壳价值，所有下跌往往有底， 2.相对于大公司，小公司更容易创造超速增长，因为大公司由天花板效应， 3.在流动性充裕的A股，小成交额往往意味着冷门，冷门一般意味着阶段性底部，一点点成交额放大都会让股票大幅上涨 4.小市值，说明总的流动筹码少，小成交额，说明近期的流动筹码也少，这样的股票，要么是庄家在低位吸筹等待拉升，要么是投资人惜售不愿贱卖。 1、2点，说明买小市值就像买可转债一样，下跌有底上升无限，3、4点，更多的是从流动性和热度上考虑的。 说了这么多好处，说得我都想加杠杆上了，但是且慢，做投资前，我们都先把风险搞清楚，最好自己的压力测试，下面就讲一讲小市值选股可能面临的风险： 一是小市值小成交额最大的问题在于,它对资金敏感,资金量大到一定程度,就会把股价刷刷的往上啦. 二是如果将来注册制推行,会使A股壳价值降低,导致小市值的价值无所凭依，保底效应没有了. 三是互联网的传播,使得大家都知道了小市值的神奇,于是你买我也买,股价节节高,最后产生路径依赖,导致小市值不再小市值，产生极大的泡沫效应,记得6月份的时候,小市值还是30亿左右,到了12月份,小市值已经涨到了40亿了(涨了33%,算是比大盘强多了),但是在路径依赖下,会不会涨到50亿,60亿,我不知道. 下面讲讲可能的规避措施，如何来降低可能出现的风险（个人看法，没有经过验证，参考的话需要自己测试一下）: 1.控制投资在小市值策略上的资金量，以符合自己的风险承受能力和市场的容许能力 2.对小市值的市值设置一个上限，超过这个上限，就不再做小市值，防止可能出现的泡沫和黑天鹅或者根据市值动态调整仓位，市值越高，仓位越低 3.尽量选择一些基本面比较好的小市值股票 未来不可预测,我只能告诉你,过去十年是小市值的黄金十年,最简单的小市值轮动可以获得十年三十倍的收益,加上成交额,就可以获得十年一百倍,加上择时的话,十年五百倍. 在过去十年,这是一个比买房还要赚钱的策略,当然这是马后炮的话,也许明年这个策略可以继续实现1年2倍,也许就不行了,谁也没有能力预测未来. 下面讲一讲继续性问题: Q为什么会公式要出现对数? 在人类历史上,对数是比指数更早的发明,因为对数可以简化运算,可以让乘法变成加法,让连乘变成连加,当然,前提是你要有一本对数表或者对数计算尺.当然,现在是计算机时代,直接就可以用计算机算出来对数值.这里用上对数,其实就是将乘法变成加法,原公式其实可以写成乘法 score=(总市值^2.22)*(5日平均成交额^1.22) 但是这个公式既不美观,也不好简洁,还是变成对数形式更简洁. （本人偏爱score类选股,遇到filter类型的选股，总是想把它变成求score,这样就可以在filter不到任何股票的时候也能根据公式进行pointtopoint(P2P)排序 有朋友可能要说了，这是一个非常好的策略，但是它可能不太适合我，一来我精力有限，换仓太频繁的话受不了，二来不想算啊不想算（数学是体育老师教的）。 那也不可怕，中国股市是对所有人都是友好的，我们可以向活跃在中国股市的老大爷老大妈学习，看看他们是如何利用自己的智慧，战胜不可预测的股票市场。<下一回,我们讲--《老大妈的投资哲学--低价/低市盈率/低市净率选股》> |
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