|
从前端时间市场异常安静，到如今波动性的回归，市场反复讨论VIX指数的涨跌。那么VIX到底是什么？ VIX恐慌指数的全称是芝加哥期权交易所波动率指数(恐慌指数) VIX由S&P500 （标准普尔500指数）的成分股的期权波动性组成。且被广泛用来作为衡量市场风险和投资者恐慌度的指标。 VIX指数（CBOT Volatility Index），即波动率指数，是由CBOT所编制，以S&P500指数期权的隐含波动率计算得来。若隐含波动率高，则VIX指数也越高。该指数反映出投资者愿意付出多少成本去对冲投资风险。 简单翻译一下：说到底，VIX只是标普500指数期货的价格指标，仅此而已。 就是用标普指数期权中平值期权价格计算市场未来 30 天的预期波动率。 VIX也是有季节性的，上图显示的就是由过去十年的数据得出的VIX季节性指数，通常而言，VIX趋向于在7月接近底部，然后逐渐回升，在10月达到顶部。由此来看，最近市场波动性走高并不让人意外，这只是VIX指数遵循季节性规律而出现的正常调整。 从长期的趋势来看之前的波动性虽然低，但并不是创纪录的低位，过去三年VIX一直在低位徘徊。超低的VIX指数确实出现在07年的金融危机前。 |
|
|
