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（本文写于2014年5月30日） 做股票的人很少这样，但自从我做了外汇，就一直听到这样的说法：如果我一天可以赚到10个点——这是很容易就可以做到的——那么，一年之后，我就…… 然后我做了期货，实事求是地说——不知道会不会冒犯做外汇的朋友，呵呵——又没有这种声音了，原因不好说，可能时间长，积淀深厚吧，投资者相对理性一些。 所以，今天又听到了这种声音，感觉还真是不习惯。当然，细节有了一点变化，点数不是10个点，而是20点：如果我每天都可以赚到20点，按照一万美金下两手的仓位，我一个月就能赚50%啊——这让一年才能赚50%的我很惭愧，呵呵。 既然有这么多的交易者有这种想法，咱们索性聊一下：每天都赚10点、20点，有没有可能做到？ 首先给出答案：有可能。但是，对于个人投资者来说，几乎不可能。 论证如下： 交易从本质上来说，是一个靠天吃饭的事情，当我们确定了一个系统化的进出规则之后，市场不给我们进场条件，我们就只有等，而一旦走出进场条件，就必须进场，所以，能不能进场，不是我们说了算的，要看市场给不给机会；进场之后，市场顺我们的交易方向走，我们就能赚钱，而一旦市场往反向走，我们就只有止损，所以，进场之后，能不能赚钱，也不是我们说了算的，要看市场走向。 既然交易的盈亏完全取决于市场走势，市场走势又是混沌的，所以，我们的盈亏也必然是混沌的。体现在资金曲线上，就是一个很有趣的现象：一个可盈利的交易系统的资金曲线图，跟一个上涨走势的折线图基本没有什么区别，请看下面两幅图： 图一：
这两幅图，哪个是价格走势图，哪个是资金曲线图，你能分得清楚吗？ 如果分不清，如果你也认为，两者确实很相似，那么，我请问：在一个上涨走势中，价格是稳定上涨的吗？是没有回撤、每天上涨幅度都一样的吗？如果不是，那么，你期待你的资金曲线图没有回撤、每天的上涨幅度都一样，可能吗？ 所以，希望每天都赚10点、20点，是不可能的。 为什么我又说，这是可能的呢？ 我们假设一个有非常奇怪的交易系统，每天的盈亏完全等同于北京当天的最高气温，那么，我们在具体的某一天能不能赚钱，能赚到多少，是完全不确定的，比如，前两天北京下了一场雨，就极其阴凉，雨过天晴，今天就特别炎热。昨天和今天的气温，居然相差如此之大，我们能说什么呢？还是那个概念：混沌。 但是，我们想，即便我们不知道北京今天会是多高的气温，但春天秋天温度略低，我们赚的少；夏天气温高，我们赚得多；冬天会到零度以下，我们会发生亏损，是不是完全确定的？而一年的时间，气温高低会完成一个转换周期，是不是也是完全确定的？所以，混沌的现象，在宏观上（即，在未过临界水平的情况下），是有秩序的。 在这种情况下，我们提出一个概念，就是“稳定度”。 如果某一个交易系统，每天的盈亏幅度都大致相当，我们称之具有“以天为单位的稳定度”，简称，“日度稳定”；如果每月的盈亏幅度大致相当，就是月度稳定。我们虚构的天气的系统，就是年度稳定的：北京每年的平均气温大致相当。 想要实现某一个时间周期的稳定度，充分必要条件是，一：在这个时间周期内，我们做了多笔交易，比如，天气系统做了365笔交易；二：这些交易完成了盈亏、大小和持续时间的转换，比如，天气系统完成了春夏秋冬各种情况的转换；三：所有交易的盈亏相抵，总盈亏是基本一致的。 那么，有没有可能把一个年度稳定的方法转为日度稳定呢？换句话说，能不能把一个一年才能完成的“一、二、三”条件，在一天里面完成呢？ 很容易。 比如这个天气系统，我们在北京生活，自然需要一年才能完成365笔交易，但是，如果我们在天庭生活，天上一天，地上一年，我们4分钟就可以做完一笔交易，自然可以实现一天做365笔交易，进而可以实现“日度稳定”了。 所以我说，日度稳定是有可能的。 当然你说，交易系统的盈亏变化情况，和气温的变化不一样，稳定度没有那么高。 或许吧，但是，如果你在看自己的方法的时候，不是看一时甚至某一笔，而是让方法经历快速上涨、快速下跌、慢速上涨、慢速下跌、宽幅震荡、窄幅震荡等不同的节奏，那么，你会发现，盈亏的大小和持续时间的变化，与气温的变化其实是大致仿佛的，因而，讨论起来，道理也是一样的。 如果我们在某一个时间段内（比如一年内），做了某些交易，且，这些交易的是盈是亏、盈亏幅度、盈利周期或亏损周期的持续时间、总体盈亏状况，与前一个该时段（去年）或后一个该时段（明年），大致相当，那么，我们也可以说我们实现了该时段的盈利稳定（年度稳定）。 那么，一个年度稳定的方法，如何实现月度稳定、周度稳定甚至日度稳定呢？ 降低交易周期就可以了。 比如，在小时图上可以实现月度稳定，在M3上就可以实现日度稳定。 那么，具体怎么衡量我们可以实现什么程度的稳定呢？ 首先，你需要计算出来，你需要多少笔交易才可以经历不同的市场节奏及不同的盈亏状况，一般来说，可能需要上百笔甚至几百笔交易；其次，你需要大致计算，你完成一次交易，需要多少根K线，方法有不同，K线数量自然也不同，有多有少，比如，我们去年淘汰的一个方法，需要180根左右的K线完成一次交易；最后，两者相乘，就得到了你完成盈亏轮换需要的K线数量，再乘以你的交易周期，就得到了你可以实现什么程度的稳定。 我们随便举个例子：100笔交易完成盈亏轮换；每一次交易需要100根K线；交易周期是M5，这样的话，我们实现的稳定程度是五万分钟，如果是每天4小时交易，基本就是年度稳定了。 反过来计算，如果前面两个数字依然是100、100，每天交易四小时，想要实现日度稳定，我们需要交易什么周期。 答案是，1.44秒。 也就是说，我们需要在1.44秒K线上做交易，144秒完成一次交易，我们才可能在这种情况下实现日度稳定。 这对散户来说，可能吗？ 几乎不可能。 所以，我们有时候也会听到有实现了日度稳定的，但这样的情况，基本都是做高频的。原因就在于这里。只有高频，才能够实现，在一天里面，就做出足够的交易。 当然，这种情况下，还有一个额外的条件：交易费用几乎为0，这对散户来说，也是几乎不可能具有的。 所以，有没有可能实现每天盈利10点、20点呢？我的回答是，有可能。但是，对于个人投资者来说，几乎不可能。 当然你说，你这里讨论的都是系统交易的情况，而不是我们惯常使用的自主交易啊。 之所以不详细讨论自主交易，原因很简单：你总得先实现了盈利，再讨论盈利的稳定度吧。自主交易，连盈利都无法实现，谈什么盈利的稳定度？！ 这话可能有些冒失了。 我在其他文章的讨论中，从未否认自主交易盈利的可能性，但是，一旦你给自己的交易加上一个盈利的期望，基本就决定了，你的交易是不可能盈利的。 试问：如果实现了10点、20点的收益，你就收手不做了，那么，在适合你的交易日里，你是不是就不可能赚足利润；而一旦你亏损了，是不是就着急扳回损失，甚至要求自己务必实现收益目标，而一旦如此，你是不是就会大幅亏损？ 能赚的钱赚不到；不必亏的钱亏损了，这样做交易，还想要盈利，可能吗？ |
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