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北京时间12.15日凌晨，美联储12月议息决议以10：0全票通过，决定将联邦基金利率调高至0.5上调25个基点至0.50~0.75%，加息一事终于靴子落地。去年底，美联储曾预期2016年将加息四次，然而一年过去了，市场一次又一次喊加息，美联储最终只加了一次，虽然本次加息在之前已充分被市场预期，但议息结果发布后的一周内，美元指数仍大幅跳升，一度创出103.65的新高；黄金和原油则应声下挫，其中现货黄金一度跌至1122美元/盎司，自7月6日以来跌幅已近17%；现货原油也放缓了连续上涨的步伐，一度回调至50美元/桶的整数关口。 美联储加息次数预测 第一轮 1983年5月-1984年8月 加息4次 基准利率由8.5%升至11.75% 美元指数上涨15% 标普500上涨3.5% 黄金下跌20% 原油下跌3% 第二轮 1988年3月-1989年2月 加息12次 基准利率由6.5%升至9.75% 美元指数上涨6.5% 标普500上涨10.4% 黄金下跌14.6% 原油上涨6.4% 第三轮 1994年2月-1995年2月 加息7次 基准利率由3.25%升至6% 美元指数下跌9.3% 标普500持平 黄金下跌2.7% 原油上涨18.5% 第四轮 1999年6月-2000年5月 加息6次 基准利率由4.75%升至6.5% 美元指数上涨8.2% 标普500上涨6.8% 黄金上涨5% 原油上涨54.1% 第五轮 2004年6月-2006年6月 加息17次 基准利率由1%升至5.25% 美元指数下跌3.3% 标普500上涨11.6% 黄金上涨52% 原油上涨98.4% 1、美元加息会造成其他非美货币贬值？ 在美联储公布加息25个基点的货币政策决定以后，美元兑一系列新兴市场国家货币的汇率大幅上涨，离岸人民币(CNH)兑美元低点6.9284，较美联储宣布加息之前大跌334点。汇率方面，在美元加息预期的强势下，今年以来多国货币均出现贬值，以人民币兑美元汇率为例，在今年5月份以及10月之后均出现一轮快速贬值，今年年内贬值幅度已经超过6%。中长期看，由于美国经济表现较好，美元加息进程又较为确定，预计美元兑其他货币仍将维持强势格局，而英、欧均存在不确定性，日币又重回贬值通道。 2、中国股市是否和美国加息有关联？ 回溯以往美国加息和中国股市的走势，两者之间没有必然的关联，真正的走势还是取决于中国的经济面和基本面，包括经济数据是否反映出实体经济是否有好转的迹象，资金面情况等等。 3、美元与黄金往往负相关，黄金走势如何看？ 黄金作为以美元计价的资产，美元上涨往往金价下跌，黄金是避险品种，经济危机和滞涨是黄金的朋友，经济增长是黄金的敌人，经济越差、世界越动荡，越有利黄金的价格，而加息是收紧货币，说明对未来经济前景很自信。正是这个原因，近期美联储12月加息预期升高让国际黄金价格频频下挫，目前已经创10个月新低。然而现在的价格对于投资者来说，或许是个逢低吸纳的好时机。随着加息靴子的落地，国际黄金的价格极有可能触底反弹，投资者可密切关注。最好的例证就是，去年12月美联储启动近10年来的首次加息之后，金价不久后触底，随后开启了一轮轰轰烈烈的牛市，半年多内涨幅一度高达30%。另外，从避险角度看，未来欧洲及世界格局仍较为动荡，届时，市场的避险需求或将会再度激发，黄金仍会应迎来波段性的机会。 4、特朗普新政倾斜能源，原油是否会重上高位？ 从历次加息的走势来看，美元指数走强会对大宗商品价格形成一定的打压，只有美元指数回落，大宗压力才会稍微缓解。但大宗商品的价格主要还是由供求状况决定，当前OPEC和非OPEC国家就原油减产达成协议，短期会对油价有所提振，加息前油价走势同样表现为回升显著，布伦特油价较11月初的水平已经上涨近20%；而中长期看，美国页岩油仍是挥之不去的威胁，而且原油减产的执行状况还有待观察。
如果您有外币资产配置的需求，建议在美元回落后，择机适当加大对美元资产的配置。
如果您现在持有黄金空头，或许已获得了可观的收益，因此建议您可以借助此次加息影响，逐步获利了结，落袋为安；如果您现在持有黄金多头，也不必过于悲观，更没必要在目前点位清仓，反而可以通过积存金或账户贵金属定投的方式，适当增加定投额，便于在低价时积累更多的筹码降低成本，如以10美元/盎司为单位，分批加码持仓。当然，如果您擅长长线投资或偏爱实物黄金，目前恰逢岁末年初，正是低价买入的良机，建议可以借此布局贵金属资产。
原油价格更主要受供需关系影响，因此受减产协议推动，原油还应保持多头策略，且加之冬季本身就是原油需求高峰，建议以逢低做多为主，目前我行账户原油业务还支持美元币种的投资，用美元投资原油，预计可获得更理想的投资回报。 投资有风险，购买需谨慎。详情请咨询您身边的上海建行各网点或拨打客服电话95533，我们会有专业理财经理为您提供投资理财服务。 |
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