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五祖弘忍欲传衣钵，着弟子作偈以证其心。神秀偈曰：身是菩提树，心如明镜台。时时常拂拭，莫使有尘埃。人争颂之。时仆役僧慧能闻之，便知未见本性。慧能不识字，请别驾为书云：菩提本无树，明镜亦非台。原本无一物，何处惹尘埃？世为六祖。 这是佛教禅宗流传极为广泛的一段公案，又似乎是极其励志的一碗鸡汤。 慧能不识字，为仆役僧，却能上承“佛祖拈花，迦叶微笑。以心传心，妙谛莲花”的本性，正好也错合了金融市场中韭菜们不愿苦学深究，而望一夜暴富的心理。 上帝对世人总是公平的。他给了一部分人天赋，然后遮住其他人的眼睛，使他们不会太难过。-----金汇财经 而在金融市场，我们恰恰需要擦亮我们的眼睛。 我们要明白，使慧能成为六祖的，不是因为他不识字，而是他有慧根；觉远不会武功，却能身怀九阳神功是因为天赋；而我们金汇学堂上期的传奇人物---李佛魔小学毕业却能股市称雄(华尔街巨熊)也是因为天赋。 而天赋之所以成为天赋就是因为它不是人人都有的。我们不可能成为比尔盖茨，不可能成为巴菲特，也不可能成为索罗斯。 在金融市场中，在资本游戏中，我们仅仅是一茬一茬的韭菜。 但是，韭菜也是有未来的。 嗯，醒酒汤喝完了，我要开始喂鸡汤了。 本文我们将介绍真正意义上的励志大片----海龟交易，它将证明优秀的交易员并不是天生的，而是可以后天培养的。我们不需要成为慧能，不需要成为李佛魔，不需要成为马云爸爸，我们只要恪守交易规则，做一只不断积累财富的小海龟。 在20世纪80年代初，华尔街上诞生一批被成为“海龟交易员”的操盘手。他们来自不同的行业、不同的专业背景，他们中的大多数甚至没有一丢丢的金融投资知识，更谈不上操盘经验。但就是这样的一群人，在经过两周时间的集中培训后，却在随后的几十年中，运用同一套交易策略和交易系统，在金融市场屡创佳绩，缔造了在整个交易历史长河中的投机神话。 而神话的缔造者，本身也起于神话。 理查德·丹尼斯(Richard Dennis)：1949年1月9日出生于世界期货交易中心芝加哥的一个蓝领工人家庭，17岁时就在芝加哥商业交易所(CME)为一家经纪公司当跑单员，以400美元起家，曾经把他父亲的积蓄和兄弟送匹萨外卖而得来的积蓄输掉一半。1970年他从DePaul大学毕业后，在一个小交易所里拥有了自己的席位，25岁时赚到了自己的第一个100万美元，27岁时被《纽约时报》誉为“交易池中的王子”，用了18年左右的时间个人资产达到2亿美元，成为当时期货界的风云人物。 在他成功之后，他认为交易员不是天生的，而是可以后天培养的：一个智力正常的人在经过培训之后，严格遵守系统和方法进行操盘，就能在这个市场获得成功。 而他的合伙人William Eckhardt却坚持认为Dennis是错的：只有具有天分的交易奇才才能在金融市场创造奇迹。 威廉·艾克哈德特(William Eckhardt)：丹尼斯的高中同学，两个人当时都对交易非常感兴趣。1969年毕业于DePaul大学，获数学学士学位，1970年获芝加哥大学数学硕士学位，并继续在芝加哥大学攻读数学博士，专门从事数理逻辑方面的研究，听从了丹尼斯的建议，放弃学业，改行到中美洲商品交易所从事期货自营，1978年成为丹尼斯的拍档。他认为尽管他和丹尼斯在交易方面做得很成功，但并不意味着他们就可以教会别人成功的进行交易。他认为成功的交易人士需要有第六感，或者说一种获取利润的无形的直觉。 于是，他们决定打个赌，做个实验，让事实来结束彼此的争论。 1983年，丹尼斯在《华尔街日报》、《Barrons》、《纽约时报》上刊载广告，招收愿意被训练成交易商的人士，条件是被录用者将到芝加哥接受丹尼斯的面授，薪水很少，学成后为丹尼斯操盘，可以从交易利润中获得分成，同时，被录用者都被要求承诺对所授的内容严格保密。 通过对书面申请的审核，然后考试，最后是面试，最后从1000名申请者中挑选了13个人。在这13个人中，非常有交易经验的、没有经验的和有一点经验的人大约各占1/3，包括两个职业赌徒、一个游戏公司的管理人员、一个经济顾问、一个会计师、一个演员、一个保安、两个不走运的交易员、一个刚出校门的男孩和一个交易所的女职员。他们接受了丹尼斯和艾克哈德特大约两周的训练，然后丹尼斯出钱，让每个人进行交易。1984年，丹尼斯按照同样的程序，又招了10人，同样培训然后交易。 这两批人后来被业内人士戏称为“海龟”。一种说法是丹尼斯当时想在非金融领域进行投资，他有意在佛罗里达买一个海龟养殖场，为此还专门去东南亚进行技术考察，看到小海龟爬出蛋壳来到海边，然后各奔前程的景象深有感触，回来后放言：“像新加坡人养殖海龟那样养殖交易员。” 首批“海龟”刚出道一年半，就获得了年平均80%的收益率！形成对照的是，在期货界至少70%的非专业投资者是亏损的。著名投资人访谈作家杰克·施瓦格对上百名交易商进行了评估，截止到1990年，他挑出了18个交易成绩最好的，而这其中有8个属于“海龟”成员。 1988年，丹尼斯由于热心于政治和公共事务导致大幅亏损，解散了公司，各“海龟”纷纷开始单独闯荡江湖。 Jerry Parker JR。：25岁时成为首批“海龟”成员，此前是一位会计师，离开丹尼斯后创立了Chesapeake资本管理公司。从1988年到现在，年均收益率为18.9%，总的复合收益率大约在950%左右。从1988年创业到2000年，年年盈利。其管理的资金在1998年前后两次达到12亿美元左右。1995年到2000年的年度收益率分别为13.89%、15.05%、9.94%、16.31%、3.30%和5.23%，目前管理的资金大约有8.48亿美元。 Elizabeth Cheval:女，1988年创立了EMC资本管理公司，1990年被《巴克莱管理期货报告》评为1986-1990年间表现最好商品交易顾问中的第一名。这5年是这位不让须眉的巾帼最风光的时代，1985年收益为52%，1986年为135%，1987年178%，1988年125%，1989年小亏-4%，1990年风云再起，收益达188%。1985年至2001年9月间，年均收益率32.38%，从创始到现在，复合收益率超过10000%。她管理的EMC Capital Management-Classic基金的资金量在1995年初达到2.1亿美元，此后资金量逐步减少，目前为5200万美元；同时，她管理的另一个基金战绩不佳，资金仅为230万美元。 Jim DiMaria:15岁就开始在一家经纪公司当跑单员，大学毕业后向他的当交易商的哥哥借了12800美元，在中美洲商品交易所买了个席位，但是没有什么显著成绩。后来，他被丹尼斯的广告所吸引，成为一名“海龟”。离开丹尼斯后，他创立了JPD公司。1985年至今的年平均收益率为22%，近些年战绩平平，1995年至2000年收益率为19.95%、13.87%、9.87%、10.25%、-5.50%和3.99%，今年前9个月为2.62%。 Paul Rabar:1981年开始从事期货交易，他原先是学音乐的，后来在哈佛混了几年，曾经当过那里的物理学助教，现在是Rabar市场研究有限公司总裁。从1985年1月到目前，年均收益率32.79%。1996年管理的资金达到2.9亿，其后开始走下坡，目前为1.44亿美元。 Rusell Sands:西洋双陆棋1980年度世界冠军，可以算是“海龟”中的另类分子。离开丹尼斯后，先是同Jerry Parker JR。合作，成为Chesapeake资本管理公司的合伙人。后自立门户，设立Raintree公司，但客户损失惨重，委托资金量迅速减少。 Howard Seidler:中学时就借用父亲的账户做交易，在成为海龟前是一个经济分析师，现开设Saxon投资公司，从1994年到现在，年均收益率17.6%。1995年至2000年，收益率分别为-46%、18.1%、6.6%、26.2%、24.4%和42%，管理着大约900万美元的资金。 Michael Carr:原先在一家游戏公司供职，不幸被裁员，恰巧在那天看到了《华尔街日报》上丹尼斯的招聘广告。独立创业后，开设了一家名为MC的期货公司。战绩不详，只知曾经一度辉煌。 Thomas Shanks:1985年1月开始为丹尼斯工作，目前在美国内华达州拥有一家名为Hawksbill的资本管理公司。年均收益率为27.45%，管理的资金在190万美元左右。 Curtis Faith:拜师的时候才19岁，曾是最成功的“海龟”，为丹尼斯赚了3100万美元。目前是Galt Capital公司的合伙人，从事投资顾问业。 根据专门研究期货交易顾问的ITR公司今年发布的一份研究报告，在过去10年中，如果按照夏普比率排序，在所有的商品交易顾问(CTA)中，艾克哈德特排名第五，Howard Seidler排名30位，Paul Rabar排名31位，Thomas Shanks排名32位，Jim DiMaria排名34位。 (责任编辑：DF134) |
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