【计算机】高宏博、康志毅、郭雅丽 | IDC 蓬勃发展，云计算大势所趋

核心观点

中国IDC 行业进入发展快车道

在移动互联网、高清视频点播/直播、大数据、人工智能、物联网以及基因测序等领域快速发展以及云计算应用带动下，2015 年全球IDC 整体市场规模达到384.6 亿美元增长17.3%，中国IDC 市场总规模为518.6 亿元同比增长39.3%。未来三年中国IDC 市场整体增速预计将保持在35%以上。

IDC 行业竞争加剧，龙头型企业有望脱颖而出

随着传统IDC 行业竞争日渐加剧，市场集中度将有望不断提升。数据中心及带宽能源等资源数量和规模、数据中心性能和稳定性、增值服务的丰富度及质量将是行业的核心竞争力。参考国际IDC 巨头的发展路径，除了自建数据中心的内生性扩张以外，通过兼并重组和布局海外市场将是国内IDC 企业做大做强的必由之路。

云计算是IT 产业大势所趋，市场持续快速增长

全球云计算市场整体增速较快：2015 年公有云服务市场规模达到522.4亿美元增速20.6%，预计2020 年将达到1435.3 亿美元，年复合增长率达22%。我国云计算市场整体增速更快，2015 年我国云计算市场规模达378亿元增速31.7%，其中公有云服务约102.4 亿元增速为45.8%。预计2016年仍将保持高速增长态势，市场规模可望达到150 亿元。除公有云以外，CDN、行业云应用和云计算增值服务等细分领域存在产业机会。

投资策略：关注IDC 龙头型企业和云计算细分应用布局领先企业

数据中心IDC 领域建议关注综合实力强的光环新网、高升控股、宝信软件、鹏博士等行业龙头企业。云计算中公有云业务主要被互联网巨头把持，A股上市企业的主要机会在行业云应用和配套、增值服务等领域。CDN 领域建议关注网宿科技；政务云领域建议关注太极股份、中科曙光；云安全领域建议关注启明星辰、绿盟科技；云迁移领域建议关注博彦科技、银信科技；云存储领域建议关注同有科技。

风险提示：宏观经济不振带来的下游行业需求不达预期风险，牌照、外资企业准入标准等政策风险。

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