| 种种迹象，都显化在周金涛的康波周期框架中 昨天，包括美元指数、欧元、美国商业库存在内的一系列最新数据，都在表明： 美元指数提前见顶了； 欧元提前见底了； 还有，美国的库存补得太急，下一步，就要去库存了。 为什么这么说？ 因为美国贫富差距大，并没有真实的消费， 市场以为在圣诞节日期间，消费者可以消化掉库存商品，结果并没有。 上述种种，都在周金涛师弟的康波周期框架之中。 短期看，美国经济是见顶，而不是见底；与之相同，美元指数也是见顶，而不是见底，这些现在都可以确定了。也就是说，铜，还在熊市当中，石油，已经是牛市了，黄金，正在从熊市逐渐步入牛市。此外，美国新的预算局局长，对黄金也青睐有加。 这也在康波周期的框架之中。 康波周期的尾声，就是全球货币体系崩溃 周金涛在今年的报告中讲到了“滞涨”，“滞涨”是什么？是“幻灭”的回光返照。所谓的“幻灭”，无非几种形式：或是大萧条，或是战争，或是全球货币体系的重构。在这需要注意的是：事件，虽然没有改变周期的方向，但却改变了周期的频率。 摩根大通的内部报告认为：在未来，欧元兑美元有可能会上涨15%。之前大家都在讲中美俄之间的关系，却忽视了现代文明的发祥地：欧洲。某种程度上，欧洲甚至成了懦弱的代名词。尽管欧洲出了一些问题，但问题并不是因为欧洲懦弱，而是因为欧洲厚道：一直在坚持自己的原则，所谓的“政治正确”。“政治正确”的出发点是好的，是文明的象征，但却容易被人所利用。我第一次出国去的就是欧洲，直到现在，我对法国、德国，依然很怀念。 就算在中国，也不是一个人说了算，美国更是如此。 那么，川普是否会把美国国债收益率曲线推到3.5%？如果真的推到了3.5%，全球债务危机就会崩溃。也就是说，美国这个国家，精英与精英之间群起博弈，精英与民众之间互相制衡。所以，企业家做政治家还是不合适的，不论是行事风格还是思维逻辑方式，都有较大的差异。 人民币的贬值压力并不大，会贬一点，但幅度不会很大。对于人民币来讲，外锚，是一揽子货币中的美元，当然，也包括能源；内锚，则是黄金和军队，还有农业。全球货币体系已经被玩坏了，这就是康波周期最后的幻灭。所以，大家还是要尊重知识、尊重感情、照顾好自己的身体；健康、求知、情感，这三者才是人类社会真正的货币之锚，其他的，包括金钱在内，都只是外在的工具，是为服务人类而存在的，不能本末倒置，忘记了初心。 这个礼拜，为了怀念周金涛师弟，分析时用的框架都是周金涛师弟的。下个礼拜，用我的框架给大家分析：九个周期的纬度，一个时间变频的纬度与时间非线性，其中再穿插十大类资产，结合起来一起讲。这需要高度的抽象思维，但大家不用担心，我会把内容简化，便于大家理解。有兴趣的读者可以先构思下。 周金涛师弟提前走了，周期提前幻灭 真正的音乐家、艺术家和真正的宏观经济学家是一样的，宏观周期就在那里，无非是通过宏观经济学家的口说给大家听，所以，不用在乎什么流派。就像音乐，好听，就是好音乐，不同流派之间唯一的不同之处，就是音乐家用不同的乐器去解读“天意”。 投资行业，看起来冷冰冰的，每天都和金钱、黄金打交道，但其实内心深处，则充满了悲悯。没有这种悲悯之心，是进入不了宏观世界的，也进入不了音乐世界。所以我讲，最最优秀的经济学家、金融工程师、音乐家，不在北京，更不在金融街。他们，或远走他乡、或早逝、或出家，这是他们的宿命，也是“大道”的轮回。 今天，是本年的最后一天，展望未来，愿大家在新的一年里；身体健康，学业、事业蒸蒸日上，同时，也能够收获属于自己的真挚的感情。 最后，再次悼念周金涛师弟，愿他在西方极乐世界安息。 |
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