好好聊聊P2P，真是越来越难投了！

清楚地记得，投的第一个平台是专做农业互联网金融的。借款人的资金用途是在京郊盖大棚，种有机草莓。周期3个月，年化收益率10%，还送了我一盒草莓。那是2014年，老钱刚毕业没多久。

如今快三年了，P2P行业变化越来越大。今年政策不断收紧卡死，前几天又出台了备案登记制度。老钱看了一遍文件，大意是说，地方金融监管机构将以白名单、黑名单的形式公示备案结果。平台合不合规，一目了然。

到时候，洗牌将正式开始，黑名单里的平台将被直接取缔，没有任何余地。这是好事情，不合规的平台越来越绝望，投资者才能越来越放心。

老钱估计，大概在明年6月份左右，洗牌就已经差不多了。那么这半年的过渡期，尤其是临近年关，我们这些普通投资者应该怎么做呢？说说我自己的策略。

现阶段老钱主要通过四个标准评价平台，按重要程度依次是：

• 银行存管

• 小额分散

• 平台背景＋风险准备金

• ICP经营许可证

依次说下，首先最重要的就是银行存管，没有达标的尽量别投了。已经成功接入了的平台很占优势。现在的难题是，不是平台愿意，而是银行不愿意；

其次，小额分散也是监管明确要求的，虽然有点一刀切。个人单一平台借款额度不能超过20万，企业不能超过500万。这个好判断，看一下平台的人均借款额度就好；

关于平台背景，老钱个人的排序是：国资占股30%以上>上市公司占股30%>风投投资>大型传统 /互联网公司背景；

很多人喜欢通过杠杆倍数来分析平台实力，比如贷款余额/注册资本＋融资金额等，这是个不错的角度。但老钱更看重风险准备金/坏账率，因为一旦发生坏账，最先顶上的一定是风险准备金；

最后是ICP经营许可证，这个我倒觉得没多重要。备案登记过后的企业，基本就进入了安全区，补全各种证件目测还是比较容易的；

未来两件事会让我们不爽。

第一是降息，第二是不再承诺保本保息。

老钱预计，明年大平台的12个月周期产品的收益率将进入“保 8”水平。今天在分享会上，老钱和一位70多岁的网贷投资人聊天。他说2013年接触P2P投资，合计着就投个利率最低的吧，找了一圈，发现收益最低的是14%??。

即便如此，P2P仍然是我心中最好的固定收益投资渠道。其收益率、门槛、流动性都要远远高于银行理财产品。

那么，利率越来越低，怎样才能提高收益率呢？老钱来介绍几种方法：

• 提高周转率—具体说就是尽量投资等额本息还款的标的。这样每个月都有资金回笼，保证流动性的同时还能进行复利投资，增加最终的年化收益率。多次投资还有一个好处，就是能提升使用红包、代金券的频率，变相加息。还记得我上一篇说的么？不要放过任何一个1%。

• 多投长期标。有人会说，长期标的不安全。这个观念不对，其实长标和短标的差异在于流动性，安全方面的差异不大。此外，我们还可以通过［12存单法］来变相地提高流动性。又，带有［债权转让］功能的长期标要优先考虑。

最后老钱再强调几个原则：

• 通过炒股和选基赚钱的奥义在于择时择股；但网贷不同，网贷投资的奥义在于锱铢必较、金金计较，尽可能提高实际收益；

• 投资网贷一定要分散！但分散的本质不在于分散平台，而是分散债权端。车贷、房产抵押贷、消费信用贷、票据、供应链金融，这些是老钱比较看好的债权。
  

• 普通投资者最好不要投资超过5家平台，费心费力。网贷投资占比，最好不要超过总投资金额的一半。保险、股票、基金、另类投资等该买还是要买的。

有两类平台是未来主要的投资方向。

第一类当然是大平台，网贷行业的马太效应越来越明显，大平台不会缺钱，也无需用收益率讨好投资者。所以降息是必然的；

第二类，是专注于垂直领域的小而美平台。它们会利用自己在行业的优势包括资源的垄断、信息不对称等，保证较高的利润。从而，分给投资者相对高的收益；当然，合规是投资小平台的前提！

最后总结下之前推荐过的平台，跟各位朋友同步下它们的进展；

首先是牛板金，属于第二类小而美的平台。牛板金将在下周开始正式接入北京银行的存管系统；其中，活期产品牛钱包将由t+0变成t＋1；问了下那边的朋友，今年没有降息的打算。目前收益率依然可以拿到8%＋2%（加息券）。定期产品牛钱罐依然不建议投；

拍拍贷，目前还没有公布银行存管的事宜。不过老钱并不担心，作为已经运营了9年的老平台，我还是相当信任的。目前仍然重仓中。拍拍贷的优点有：绝对小额、绝对分散、自动投标、收益高；

理论上，网贷之家排名前十的平台，大家都能放心投资。如果你想问老钱：XXX怎么样？我建议你先用前面说的标准自己判断下。我们都该学会独立思考。

优秀的大平台不难找。所以老钱会重点寻找一些收益相对较高的小而美的平台，推荐给大伙儿。

今天写得有点多，但希望说得足够明白，帮各位解决一些原则性的问题。我还在咖啡馆里，啤酒??喝完就回家了～周末愉快！