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如何应对“X”交叉 在 移动平均线法则运用中，如果能够解决“X”交叉所形成的操作失误，那么，运用均线理论炒股，那简直就是一件很美好的事情了。所以，一批又一批的移动平均线 的高手，都在顽强地和“X”交叉做各种各样的斗争，力图找出能够抗拒或者减少由“X”交叉所形成的失误，从而增加股市收益率。 现在有一种比 较有效的办法，就是运用2根移动平均线，组成一个黄金(资讯，行情)交叉的组合。由于单天的价格会受到各种各样的外界因素干扰，所以，我们就选取一根短期 均线作为操作的参考，来平滑每天的波动杂讯。例如，在按照30天均线进行操作的时候，进出不直接采用日K线，而是运用5天均线。学习更多K线知识尽在公众号：K线密码。当5天均线和30天均线形 成交叉的时候(在多头买入市场叫金叉;在空头卖出市场叫死叉)，就算30天均线还在下降趋势中，我们也可在靠近30天均线的地方买入。 当 然，在买入后的几天，30天均线还在缓慢向下移动，如果这时股价下跌，尽管股价已经跌破了买入成本价，但是可能还是处于30天均线上方。如果这时抛出，按 照移动平均线法则，是亏损的。那么，这时，比较经典的做法就是跌破5天均线后卖出。当然，这种操作的风险在于，可能股价在跌破5天均线后，又反身向上，继 续上涨，这样，可能就错失了后边的行情。(这种事情经常发生，而且发生的概率往往不小)。 但 这样操作的好处是套牢风险很小，大不了就是错失行情。如果按照股价沿着5日均线一路上涨，并最终把30天均线也拉升向上，买入者当然也可以顺当地坐一次电 梯，赢得比较丰厚的利润;反之，如果股价在伴随着5天均线上刺30天均线后，又下跌了，按照5天均线抛出，至少这笔交易是没有损失的(这里忽略交易成 本)。进有收益，退无风险，这样的投资应该值得一试，更何况在股市操作中，不怕不赚，就怕亏钱。只要不输，在股票抛售后，总能等到下一次买入机会的。 从这里，我们可以看到移动平均线的最大优点，它也许并不是最能赚钱的技术指标，但是绝对是风险最小的技术指标。 在黄金交叉的具体运用中，短期移动平均线的选取参数可以多种多样，可以运用15分钟的60个单位移动平均线作为短期均线。为何用这根线?主要是因为这根均线相当于4天半的移动平均线，和5天移动平均线差不多。 这就用到了我们第35期文章中的“扇子”理论，在5天和30天移动平均线的黄金交叉点的附近，我们打开了一把“扇子”，5天均线看不清楚的地方，用15分钟的60个单位线就一目了然了。 如何在使用中规避“X”交叉 这里，就又遇到一个什么时候长期移动平均线比较有效，何时短期移动平均线比较有效的问题。 具 体如何选取均线的周期参数，有两点原则可以参考：第一，成交量大的时候，短期均线往往比较有效，反之，成交量小的时候，就是流动性差的时候，短期均线就很 难有作用。例如，在B股市场，由于流动性不足，5天、10天移动平均线经常是不具备可操作性的，就算30天移动平均线也往往失效。只有在大行情来临的时 候，中短期均线才有用武之地，而60天移动平均线，乃至更长的移动平均线，往往能够指明行情的大致方向。在熊市阴跌行情中，短期移动平均线也没有什么用 处，而60天、120天移动平均线的指示作用则非常有效，其背后的原因也就在于阴跌行情中，往往换手率较低。 当然，我们这里指的成交量也是 指的换手率，而且必须是有效换手率。投资者经常会看到一些股票的换手率很高，但是股价反应很呆滞，在图形上看到的是一个经常横盘的走势，价格变化不很光 滑，这一般就是庄股走势，说明筹码被庄家全部控制，这些成交量都是庄家的对倒盘，其实际换手率极其低，所以，运用短期移动平均线就会中了庄家的圈套。 第 二个原则是，当股价远离长期移动平均线的时候，往往短期移动平均线比较有效。用一句行话说，就是乖离率较大的时候，往往是短期均线较有效的时候，反之，则 是长期均线比较有效。一般来说，股价总是围绕着长期移动平均线运动，当股价远离长期移动平均线的时候，按照均线理论，在图形上，要么是均线向股价靠拢，要 么是股价向均线靠拢。由于长期均线变化比较缓慢，所以，这时短期均线就比较容易发生作用。 还有一种操作方法，叫做乖离率。就是当股价远离长 期均线到一定的程度，一有机会，就反向操作。例如，当个股相对于长期移动平均线的乖离率大约30%的时候，如果股价在长期均线之下，就寻找机会买入股票； 当股价向长期均线回归的时候，就抛出股票获利。当然，由于中国的股市还不能做空，在期货操作中，则可以反向操作，即当期货价格在均线以上很远的距离，例如 30%以上时，就开始在期货价格上加码做空，越涨越买；一旦期货价格向均线靠拢，就平掉手中的仓位获利了解。 当然，这种做法也为一些比较严 格执行移动平均线法则的操作者所不认同。一般来说，他们认为，不能和长期移动平均线平均反向操作。例如在长期均线向上的过程中，在期货市场不管何种情况都 不能做空；反之，在长期移动平均线平均下降的过程中，不管短期均线如何完美，绝对不进行任何买入或者多头操作。这样，尽管肯定会失去不少很好的机会，但是 也可以少犯很多冲动的错误。还是那句老话，在股市操作中，赚得少，赚得慢，无所谓，宁愿积小胜为大胜，依靠复利一点点做大，也不要始终在大输大赢中辗转反 侧。 按照精确算法，在沪深股市中，如果一次操作输了3%，那么下一次操作赢了3%，如果不算手续费，其总资金就会折损0.09%（如果算上 0.8%的A股手续费，损失为3.6%，即（1-0.97-0.008）×（1+0.03-0.008））；如果一次操作损失了10%，再赢了10%，不 算手续费，本金将折损1%（如果加上手续费，则本金损失3.7%）。扩大之，如果输赢各为50%，则算上手续费和不算手续费的本金损失分别为25%和 26.5%。也就是说，不要小看输输赢赢，小的失败，都必须以大的胜利才能挽回损失。 从这个意义上说，尽量避免小的失败，也许是移动平均线 原理最值得提炼的精髓。当然，在均线的操作中，也会经常有非常经典的时段，可以让遵守纪律，敢赌敢赢的操盘手赢得很安全的利润。一般在股市操作中，如果用 好均线理论可以使人有时在短短几个星期内赢得二、三倍的非常轻松的利润，而接着又躲过50％以上的暴跌。 当然这一切都必须是建立在严守操作纪律的基础上。曾经有一位华尔街的投资家在录用新的员工中，尤其喜欢有军人背景的职员，这应该不无道理。记住，任何人性的一个小小的缺点，也许在日常生活中不会为人们带来太多麻烦，但是在金融投资操作中，往往会被放大一千倍乃至十万倍. 。在均线理论中，买入价位是如此重要，一旦买错，如果听天由命，就可能造成很大的损失。如果养成买错了不改正的操作习惯，时间长了，就可能动摇对整个均线理论的信心。 运用移动平均线有两种方法，第一种是我们上期叙述的锅顶碗状结构，即一簇K线在行情底部形成一个圆弧形的走势，K线贴着均线，经过一段时间筑成一个底部区域，最后一根阳线放量拉出，形成一波行情（见图1）。 在这种行情操作中，有以下几个窍门：底部盘整时间越长，底部堆积的有效成交量越多，“骗线”出来次数越多，行情确定性越大。 第二种方法，就是比较严格地按照移动平均线理论进行操作的方法：在均线向上的时候，在靠近均线的附近买入，随着均线向上运行，在均线高位拐头的时候卖出，赚取之间的差价；反之，在均线向下的过程中，始终不持有股票仓位（见图2）。 大家也许会探讨，为何不在a点买，在b点抛？这样的获利岂不是远胜于在c点买d点抛？但是，在均线的规则中，这样的操作是不被允许的，我们只能跟随趋势， 赚取中间的那段行情，而顶部和底部都是不可预测的，能够探明的当然只有事后诸葛亮了。这样操作的好处在于，如果严格遵守纪律按照规则操作，在非“骗线”阶 段可以确保基本没有损失，这就是均线理论的优越之处，所以说，均线也许不是盈利最多的分析手段，但应该是风险较小的投资手法之一。 均线的斜率越陡峭越好 在 移动平均线操作中，均线实际上就是操作的止损线，当股价有效跌破均线时，就应该抛掉股票。在这个过程中，我们希望这条依托的平均移动线越陡峭越好：同样一 个10元的股票，同样在一个价位买入后，甲线30天均线的数值每日上升0.10元，乙线上升0.03元，过了10个交易日后，依照均线规则抛出股票，按照 甲线操作能赚取10%的利润，按照乙线则只有3%的利润（此处暂时忽略交易成本）。 所以，在按照均线的规则操作中，均线的陡峭程度是非常关 键的，也就是均线的斜率，标准的说法应该是在某个交易日对应的某条平均移动线的切线。但是，在实战中，都以10元股价作为操作的依据。如一个10元左右的 股票，均线每天上抬0.03元，我们就叫说上抬3个点，如果股票价格约为20元，均线每天上抬0.20元，我们就说其上抬10个点。 以常用的30天均线为例，如果均线斜率达到10个点，就可以认为这轮行情已经发动了。如果在斜率为10个点以上的均线附近买入，在10天后卖出，短短两个星期，就差不多有10%的收益，年化回报率比较高。 但 是，这样的机会往往不多，能够捕捉到贴近陡峭移动平均线附近的买入机会，是非常难得的，其中，还有差不多一半以上是“骗线”。通常的情况是，平均移动线陡 峭了，但是股价离开均线很远了，还不到买点（见图3，不能在A点买，要在B点买），这时，只能等股价回调或者均线跟上股价才能买入，否则一旦股价回调，贸 然买入就已经亏损了。 乖离率越小越安全 在上升的均线中，股价离开均线的幅度就是乖离率。计算的方法很简单，就是价格除以均线的数值减去1，如股价是12元，对应的那天30天平均移动线的数值是11，乖离率就是9%。 在依照均线法则操作的时候，买入的时候越靠近均线上方越安全，也就是说，乖离率越小越安全。 均线和股价的关系一般有两种（见图5）：一种是股价离开均线后如楼梯状上升，那么在a点、b点、c点都是不错的买入机会；一种是锯齿形的回调拉锯形态，这时在d点、e点都是绝佳的买入机会，如红宝丽。应该说，后一种形态的获利更加丰厚。 当然，在同样的情况下，止损天数越小越好，越小买入越安全。而运用止损天数，也要求平均移动线的乖离率要尽量大才有效。在均线平躺的时候，止损天数再小也是无效的。 有 一种极端的情况，就是在均线很陡峭地向上时，止损天数是负数，这种情况往往是股价一下子回调过深，向下穿透了均线，这时候，一旦股价回抽就是很好的买点， 也算是一种险中求胜的方法。还以红宝丽最近的走势为例，实际上，该股在8月14日就出现了这种经典行情。按照30天均线，该股当日的止损天数在刺破均线时 是负的，也就是说，即时价格减去均线的价格是负的。如果当日捕捉到这种稍纵即逝的战机，回报会相当丰厚。 |
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