2016年双酚A行业大事记

 2017-01-04 

 1 国内新装置上马放缓，供应量小幅增加 

事件回顾：2016年，中国双酚A产能扩张速度减缓。据安迅思统计，截止到2016年底，中国双酚A产能只有科思创（原上海拜耳）投产20万吨/年装置，其中一套10万吨/年BPA装置于2016年二季度投产，另一套10万吨/年BPA装置将于2016年底投产。届时，中国双酚A产能将达到143万吨/年，较上一年123万吨产能增幅达16%。

点评

随着新装置的投产，中国双酚A产量也相应随之增加，安迅思估计2016年中国双酚A产量为90万吨，较2015年增幅17%，整体有效开工率在七成左右，产量增长主要来自于2015年下半年投产装置的稳定运行以及2016年一季度投产装置。

2017-2018年，若设计产能全部投产，中国新扩建双酚A装置产能将达到169万吨，但由于2014-2015年中国双酚A产能扩张速度较快，导致市场供应增长迅速，而下游需求跟进滞缓，市场价格随之大幅跌落，因此部分生产商推迟或搁浅新增双酚A装置计划，其中中沙（天津）石化有限公司约26万吨/年的新增装置推迟至2017-2018年投产。

 2 随着国内供应能力的增加，进口依存度有所下降 

事件回顾：2016年，安迅思预计双酚A进口量在42万吨左右，较2015年53.4万吨的进口量减少21.3%。

点评

中国双酚A产量由于扩能等原因总量增长，2016产量在90万吨左右，较2014年77万吨的产量增加16.9%。因此，2015年中国双酚A进口依存度呈下降趋势，由原来2015年的40.9%减少至2016年的31.7%左右。未来3年，随着双酚A下游聚碳酸酯行业的不断扩能，对原料的需求逐步增多，而国内双酚A新增扩能有限，因此对双酚A进口的依存度或再次提升，预计进口依存度下行后回升。

预计2016年全年，进口总量为40万吨，较2015年同期减少25%。1-11月份，进口量最多月份为1月，最少月份为7月，两月进口量相差1.78万吨。由于2015-2016年国内双酚A迅速扩能，产量增加明显，因此进口依赖度较往年有所下降，另一方面国内化工行业持续低迷，内贸双酚A价格较低，国外生产商成本压力下减少出口至中国的数量，因此2016年双酚A进口量较2015年相比大幅下滑。

 3 行业盈利呈现出大幅下滑走势 

事件回顾：2016年，据安迅思统计双酚A行业利润率较2015年呈现出大幅下滑走势。

点评

如上图所示，我们可以看出近年来BPA装置利润率大幅下降，从曲线中可以看到，从2015年年初利润率达到峰值24%左右开始一路下滑，截止到2016年12月份，国内BPA平均装置利润率跌至2%附近，而在某些月份，甚至呈现出亏损的走势。且从图中我们可以很明显的看到，2016年整年，行业盈利情况较差，基本在成本线附近徘徊。 在高开工率，低价格及低利润的情况下，企业面临着严峻的考验。整体来看，市场价格及盈利的调节主要在于供应，供需平衡了才能使得行业良性的发展。

 4 传统下游环氧树脂行业对BPA的需求有所下滑，PC占比有所提升 

事件回顾：2016年，传统环氧树脂行业整体发展放缓，对BPA的消耗有所降低,而PC行业因其目前处于高速发展，故对BPA的需求有所增加。

点评

环氧树脂方面，2016年，国内环氧树脂扩能有限，仅有黄山地区个别工厂受环保压力影响增加二步法生产固体环氧树脂装置，约1-2万吨左右。目前，国内环氧树脂市场结构性失衡仍是目前困扰树脂发展的一大问题，即基础型树脂产品供应过剩，特种型产品对进口依赖较大。我国环氧树脂企业多在通用型环氧树脂方面竞争激烈，而耐热、阻燃、水性、高纯等系列产品的市场多由进口货占领。国内企业要想进一步发展，应避免重复建设的问题，加强酚醛环氧树脂、邻甲酚甲醛环氧树脂、双酚F环氧树脂、脂环族环氧树脂、含磷环氧树脂及光固化环氧树脂、水性环氧树脂等产品的市场开发，另外固化剂、活性稀释剂等助剂的研发也应加快。

聚碳酸酯方面，聚碳酸酯新增项目众多，2016年只有科思创（原上海拜耳）二套共计20万吨/年PC装置以及烟台万华新建一套10万/吨年的聚碳酸酯（PC）装置投产，2016年底国内PC产能将达到95.5万吨/年。后续仍有部分装置将陆续投产中，其中包括SABIC将与中国石化合资打算在天津石化新厂区建立一个新的产能达26万吨/年的PC装置，此项目正处于建设中，预计2017-2018年投产；铜陵有色金属集团计划投产一套10万吨/年的聚碳酸酯（PC）装置，目前正建设中；山东利华益计划新建一套6万/吨年的聚碳酸酯（PC）装置；阳煤集团青岛恒源计划新建一套10万/吨年的聚碳酸酯（PC）装置；环球联合化工有限公司一套13万吨/年的聚碳酸酯（PC）装置，泉州恒河化工有限公司一套10万吨/年的聚碳酸酯（PC）装置，台湾奇美公司一套7.5万吨/年的聚碳酸酯（PC）装置，中国蓝星沈阳石化有限公司一套28万吨/年的聚碳酸酯（PC）装置，无锡蓝星石油化工有限责任公司一套10万吨/年的聚碳酸酯（PC）装置，中国石油吉林石化公司一套10万吨/年的聚碳酸酯（PC）装置。