鸡年第一份估值表来了。 鸡年的第一个交易日很遗憾的没有实现开门红,这本来没什么,可我知道一些朋友很想知道下跌后的市场估值怎样了。但梧桐社估值表中的数据其实是上一个交易日的,比如今天发布的2月3日估值,是按1月26日收盘后的市场价格计算的,这是为了模拟真实的交易场景。这个问题很早以前做过说明,后来没再提过,这里再说明一次,希望大家不要误会。 表中医药100的估值数据按等权方式重新进行了计算,绝对值相比原来有了一定变化,敬请注意。历史分位表同时作了修正。 估值表编制说明: 指数估值表主要用于判断市场水位高低。根据指数估值在其历史估值数据库中所处的高度,相对判断指数当前估值水平,以辅助投资决策,决定仓位比例。指数估值是概率在投资中的一个应用,历史数据跨越的周期越长,概率的有效性越强。(详情请回复“估值和概率”,阅读《估值和概率:应对风险和不确定性》) 估值高度 用百分数表示,代表的是指数的最新估值在其历史数据中的排名位置。如:上证50最新PE为9.6,估值高度为27.7%,这表示9.6位于上证50过去10年2540个PE值自最低点向上排序的27.7%的高度。估值高度百分数越小,表示该指数的最新估值越低;反之,则表示估值越高。 估值区间 根据最新估值在其历史上的估值高度,将估值区间分为极度低估(<5%)、低估(5%~15%)、正常偏低(15%~50%)、正常偏高(50%~85%)、高估(85%~95%)、极度高估(>95%)。 5%)、低估(5%~15%)、正常偏低(15%~50%)、正常偏高(50%~85%)、高估(85%~95%)、极度高估(> 估值数据只代表当前指数静态估值水平,不构成投资建议。投资的决策仍要综合考虑多方面的因素。比如:周期股的估值水平与其行业繁荣度往往有反向关系,估值很低时,通常是繁荣度较高时,不一定适宜投资(趋势投资者除外)。 另外制作了指数历史估值分位表,方便判断指数最新估值在其历史估值中的水平,也会对喜欢网格化交易的朋友有所帮助。因A股各指数的估值中枢多年来不断下移,为有所比较,特别制作了自指数发布日起计算的全历史分位表,和2011年以来的分位表。 分位表随指数历史估值数据每6个月更新一次。 |
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