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其实我很犹豫要不要发这篇文章。因为我很担心有一部分人不琢磨透定投的涵义、贸然行事，最后导致亏损。但是再仔细一想，任何观点或文章发出来，都可能会有此类风险；同时考虑到大部分人仍然会获益，所以还是决定与各位分享此文了。 关于A股指数定投为什么能赚到钱，以及为什么能赚到超过社会平均投资回报率的钱，很多人讲了非常多的内容，然而我认为都没有触及根本。实际上在中国的A股市场进行指数定投之所以能赚到令人满意的回报，是因为这是一件反人性而且几乎完全没有人在做的事情。俗话说得好：99%的人都认为不值得做、不靠谱的事，最后往往被证明是最正确的。更何况A股指数定投，我相信当前正在实践的散户绝不超过万分之一。 你通过定投赚到的钱，正是来自那些在牛市中跟风买入、在熊市中丢盔弃甲的人。定投者对熊市饱含深沉的热爱，没有熊市，我根本收集不到足够的筹码。 定投者热爱熊市 为了照顾到不太明白指数定投是什么的人，两句话先解释一下：指数定投，就是找到一个指数如创业板指，然后通过按月或按周以固定金额买入跟踪指数的基金的方式，参与指数投资。这是一个非常偷懒、完全不需要动脑、让人身心自由、远离盘面和各种来路不明的小道消息的方法，且已经被证明绩效远远超过基金经理们平均水平的投资方式。 那么为啥没什么人定投呢？因为这种投资方式的回报和快感是延迟的，在A股市场，少则延迟1年，多则延迟5年，绝大不部分人根本不可能有耐心等待那么久。 其他废话先不多说，我们先看数据。 1、投资上证指数的回报（假设每周一以开盘价无脑买入相同资金量，持有至今）
这样的数据是否让人很惊讶？人人都说，在牛市顶部接棒的人会是最惨的，但事实上08年1月18日开始定投至今的人，实现了平均每年大约5%的回报率。人人都说，抄到底部的人是最赚的，但2014年5月9日牛市起涨点开始定投的人目前为止却是赔家。 2、投资创业板指的回报（假设每周一以开盘价无脑买入相同资金量，持有至今）
从上面的数据可以看出，熊市中开始定投效果都还不错，不管是熊市前期还是后期；同时上表中的数据再一次告诉我们，没必要等到牛市开始才定投，因为那样做将会导致亏损。 我这里还有中小板指的数据，以及上面两个表的计算过程表。有需要的朋友可以留言给我。总之，从数据中可以看到一些反常识的规则，我总结如下。 其一，要避免在牛市起涨点开始定投。原因是A股的牛市过程很短，没有足够的时间收集底部廉价筹码，虽然一路买、一路涨很爽，但是整个过程中实际累积的盈利是很低的，且A股牛市结束后的杀跌杀伤力很强，能轻易吞没盈利而导致最终亏损的结局。 其二，在满足第一个条件的基础上，越早开始定投越好。定投归根结底是获取指数上涨的收益，也就是分享经济增长的回报。从数据上也可以看出，定投时间越长，回报越趋于稳定（大致是上证指数年化5%-6%、中小板指8%左右，创业板指15%以上），时间会对你的耐心给与充分的回报。 要让时间成为你赚钱的朋友 其三，在熊市里（尤其是漫漫熊市中）开始定投，效果最好。从我计算得到的数据中可以看到这一点。事实上，大熊市中定投者可以获取大量廉价的筹码，积累巨大的优势。在A股市场上，熊市是如此漫长，在暗夜中无数人放弃这个市场的时候，我们应该开始捡起别人逃窜时扔在地上的金子。定投能够获取超额回报的原因正在于利用长期而固定的投资，将零散的现金变成巨大而低成本的资本，资本是可以为你赚钱的仆人。 看明白以上三点，你就应该能理解我的观点：2017年，历史上没有哪一个年份比此时更适合开始指数定投。首先，2017年不会大涨；其次，2017年不会暴跌。最后，21世纪是亚洲的世纪，人类的科技水平即将迎来奇点突破，带动又一次产业革命，而中国将是最大的受益者之一，股指过万点只是时间问题。 中国将会成为下一轮产业革命的最大受益国之一 最后这段好像有点神经质，我预感又会因此挨板砖了。这篇文章就到此为止吧，展开出去的内容以后有机会再说。对了，可能会有人不知道该选择哪一个指数进行定投吧？会不会有人希望能够有在更好的位置卖出的法则？如果还有其他的迷茫，请给我留言，我会在下一篇文章中回答。 本文为头条号作者发布，不代表今日头条立场。 |
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