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虽然理论部分还没有完全讲完，也不妨先来一篇实例。我们的人生可以分为很多阶段，其中25-30岁这个阶段的资产配置是最简单的，那不如就从最简单的开始吧…… 1.理财规划 处于这个人生阶段的朋友们往往是单身或者没有小孩，父母也还身强体壮，家庭负担不大。因此，有更多比例的收入可以用于长期的资产配置。除非你在未来两年内有大额支出的需求，比如结婚、买房、买车、生小孩等，否则你并不需求保留过大比例的防御类资产。 具体可参考前面的一篇文章：资产配置V：人生规划——It’s All About Money。 你可以根据自己的情况，考虑是否买一份重疾险，尽量延长缴费期限，越长越好。或者你也可以考虑消费性的保险，单纯从保障功能看，消费性的保险会更划算。改天单独写一篇文章分析比较一下。保费金额可参考你的收入以及你居住所在地治疗相应重疾的医疗费用。 2.确定资产配置比例
以上详细理论部分可参考前面的三篇文章：资产配置VI：战略——资产配置的艺术（一）、资产配置VII：战略——资产配置的艺术（二）以及资产配置VIII：战略——资产配置的艺术（三）。 3.选择投资标的 在防御类、平衡类和进攻类的每一类投资标的中，其实也是可以按照风险和收益的不同进一步细分的，市场上的可投资产品琳琅满目，只要你想，总可以找到一款适合你。因为我们还没有写到具体可投资产品的介绍，在这里暂不费笔墨。具体可参考如下的实例。 可投资标的主要是各种基金的选择，选择的标准可参考前面的一篇文章：资产配置IX：战术——选个靠谱儿的篮子中提到的，买自己懂的买便宜的。 4.定期动态再平衡 无论如何，资产的动态再平衡还是应该坚持做，勤快的人可以每个季度审视一次，懒人可以每年审视一次。一来这是对自己的银子负责，二来这也可以提高资产的总收益率。 另一个比较方便的动态再平衡的方法就是，将每个月的新增可投资收入投入到三类资产中，使他们的配置比例重新变成最初预设的比例。 如果你满足我对这个人生阶段的描述——近期没有大额支出需要，收入稳定增长，风险偏好较高。那你可以参考如下的资产配置选择，你也可以在这个基础上，根据自己的情况做一些调整。 懒人版 我对懒人的设定是：
这个资产配置组合的预期收益率是8.1%，最大波动大概在5%以内，如果你感觉这个波动有些大，请相应减少进攻类资产，并增加平衡类和防御类资产的配置。 标准版 标准版把平衡类资产换成了进攻性更强的可转债基金，并相应的减少了防御类资产，增加了进攻类资产。把进攻类资产进行了适当的分散，以规避单一资产表现不佳的风险。 资产配置
这个资产配置组合的最大波动大概在10%左右，如果你感觉这个波动有些大，请相应减少进攻类资产，并增加平衡类和防御类资产的配置。 进阶版 进阶版适合看过了之前所有的文章，了解了资产配置的原理和原则，以及每一类产品特点的勤劳爱学的朋友们。有些内容，如各类基金的介绍和投资方法等将在后面的篇章逐一介绍。 第一、进阶版在标准版的基础上根据美林时钟调整了资产配置的比例，随着PPI和CPI的微涨，以及经济复苏的迹象，我国的经济周期从衰退进入到滞涨的可能性在变小，从衰退进入到复苏的可能性在增加，因此，可适当增加进攻类资产的配置。 第二、为了平衡进攻类资产比例的增加，平衡类资产换成了比较保守的保本基金。 第三、防御类资产换成了非纯债的债券基金，这类债券基金往往会有10-20%的股票仓位，因此在市场较好时，进攻性比较强。这在后面的债券基金篇章，我们会单独介绍。 第四、进阶版进一步分散了进攻类资产的配置，并按照指数的估值进行差别化的定投策略。 第五、在进攻类资产中加入了近年热门的量化基金，收入高风险高，配置比例不宜过高，且应注意止损。 现阶段参考配置可为： 资产配置
这个资产配置组合的最大波动大概在15%以内，如果你感觉这个波动有些大，请回到标准版配置。 关于资产配置，结论并不是最重要的，更重要的是配置的思路和过程，因为每个人的情况都是不一样的，市场和经济周期也是会变化的，僵化的坚持一个配置方案并不是最好的选择，更有可能犯下刻舟求剑的错误，适得其反。 作者：张晓霓理财师 |
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