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今天来介绍LOF套利，为什么介绍LOF套利呢，因为几乎人人都可参与！ 1. 资金量起点比较低，1000元或者1000份起。 2. 操作简单，不像分级基金那样要分拆合并，可能还涉及到盲拆盲合。 3. 只要你有股东账户即可参加。 按照惯例，在介绍LOF之前，先科普一下什么是LOF基金。 LOF基金，英文全称是'Listed Open-Ended Fund'，汉语称为'上市型开放式基金”。 该基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额（俗称场外交易），也可以在交易所内买卖该基金（俗称场内交易） 以深圳LOF为例，说一下LOF套利的原理，其实跟之前介绍的分级基金一样，也分为溢价跟折价套利： 1. 溢价套利： 当基金场内的二级市场交易价格大于基金的实时估值，如果幅度大于手续费，出现溢价套利机会。 具体操作流程：T日场内申购LOF基金，T+1日份额确认，T+2日场内二级市场卖出。（没有5万元的起点，1000元/份即可）。 2. 折价套利： 当基金场内的二级市场交易价格小于基金的实时估值，如果幅度大于手续费，出现折价套利机会。 具体操作流程：T日场内二级市场购买份额，T+1日赎回（资金到账日期一般在T+3日）。 无论从时间上来看，还是从最后一步的处理来看，折价套利的风险都小于溢价套利，更适合与稳健的投资者。 做LOF套利，成交量是最主要的考虑因素,甚至优先于套利空间。 以今天集思路的股票LOF数据，为例来说明 该图截取的是溢价率为-1%以上的股票LOF基金排名。 如果成交量很低，投资者往往没办法买到表格中的“现价”价格，而且“买一”跟“卖一”的价格并不连贯，大家可以去交易软件验证一下。 所以，这样会造成：虽然有套利空间，但其实并没办法做套利，因为买不到合适的价格。 为了举例，今天实（试）仓操作了一下 163412 兴全轻资 ，来演示一下具体的套利过程。 Step 1: 像买卖股票一样，在二级市场买入 成交价是2.693，实时估值是2.7232，套利空间为1.12%。 除去0.6%的赎回费跟0.02%的一来回手续费，还剩0.5%的空间。 Step 2 : 因为是折价套利，明天3点收盘前进行场内赎回即可。 明天兴全这只基金的净值，只要不下跌的幅度超过0.5%，套利就成功。如果基金净值上涨，还能一举两得。 但看了一下最近的走势，这个0.5%安全垫还真不好说，所以套利也是冒着一定风险的。 另外，比较了一下上交所LOF与深交所LOF的差别，包括： 1. 深交所LOF T日买入，T+1日可赎；上交所LOF效率更高，T日买入，当日可赎。 2. 深交所LOF不支持赎回费按持有期分段设置费率，上交所LOF可支持。 3. 深交所LOF场内以份额认购，单笔认购最低1000份起；上交所LOF场内以金额认购，单笔认购最低1000元起。 4. 基金代码一般5开头的是沪市的LOF，1开头的是深市的LOF。 风来的时候，像去年3月20号，有5只LOF溢价率超过4%，套利价值凸显。两只LOF溢价率双双超10%，极有诱惑力。 5只LOF折价率超过1.5%，第二个交易日赎回即可锁定收益，投资者面临的不确定性要远低于溢价套利。 最后，本文的目的，只是为大家多提供一种理财的思路，并不是鼓励大家不顾安全垫的大小，盲目去套利。 好了，今天就到这里了，谢谢大家。 |
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