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本文系融360专栏作者“海椒妞”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表融360官方立场，转载请联系作者授权。 上周京东金融“白拿”产品被怼，交易所（金融资产交易所）躺枪的事儿你们应该都晓得了吧。 我再来详细说说，内容有点烧脑，但对你买理财产品绝对有帮助。 先说“白拿”这款产品：“投10万1年，立即送iPhone 7，到期本金一分不少还给你。”这就是白拿产品最典型的形式。京东金融被炮轰的核心原因是投资人投了这款产品很有可能影响到个人征信，简单说你投了“白拿”产品，不仅承担投资理财风险，甚至有可能造成征信污点。各位投资人一想到老子买理财，以后贷款、信用卡办不了，飞机做不了，直接就火大了。 为什么会这样？好奇怪是不是？理财又不是借贷，怎么可能对征信造成影响呢？ 妞给大家掰扯下，其实是“白拿”这款产品结构的问题。我还是以10万送iPhone 7为例，首先你的10万元投向了交易所挂牌的金融资产，按道理来讲你的全部资金都投出去了，那这个是iPhone 7是哪里来的？你以为是京东先垫钱给你买了个手机？太naive，老司机是不会拿自己钱跟用户一起冒风险的，京东是通过一家信托公司给你放了一笔信托贷款，这笔贷款正是用来买iPhone 7的。到期后，你需要将理财收益归还给信托公司，结清借贷关系。 我们就事论事，单从产品结构上来看京东金融这款产品没有问题。这里最大的风险是投资人购买的交易所产品一旦发生逾期，会直接导致投资人无法按时归还早前的信托贷款，以至于影响到个人征信。虽然在产品合同中有明确的风险提示，但作为非专业投资人根本无法参透其中套路，这才引发了一场舆论风波。 说来惭愧，类似的产品我也设计过，而且比京东金融“白拿”更早上线。我们当时设计的结构其实是不合规的，我们是先将客户投资资金一部分拿去买了产品，然后用剩余资金去做理财，靠剩余资金产生的利息填补产品的部分，给用户白拿的感觉。这里要跟大家老实交代，当时做的确实不严谨。目前这款产品也已经下线，之后不会再犯这类错误了。（坦白可以从轻发落吗） 我们再说回来，为啥这件事儿最后大家都把矛头指向了交易所。这里最致命的问题是关于金融资产交易所产品拆分售卖的问题，监管37号文件明令禁止金交所将任何权益拆分，且权益持有人累计不得超过200人。 比如一个1000万的项目，如果控制在200人以内，那至少每人要投50万。对于互联网用户，这个门槛确实有点高，很多平台就会使个心眼，把1000万的项目拆成5个200万，然后把起投金额设置在1万起投。表面上单个项目控制在200人以内，但却触犯了不得拆分项目的红线，一旦底层资产发生风险同样会殃及众多投资人。 客观来讲交易所挂牌的项目会更标准化一些，审核也比网贷零售的非标项目更全面，保障机制也更完善。 站在平台的角度，与交易所合作可以规避很多监管问题，并且这类有国家背景的金融组织建立关系也能为今后长久生存打下基础。 但就我个人而言，我是不会在网贷平台上买交易所上的项目，我更多考虑的是违约成本的问题。交易所项目基本都是百万、千万、甚至上亿的项目，如果一旦发生风险，平台想兜底都有心无力，这和几十万的信贷、车贷完全不一样。 区分平台上哪些是交易所产品，哪些是自己开发的产品非常容易，交易所产品在项目介绍里都会说来之哪家金融资产交易所，比如人人贷的定期理财： 他就会明确写出来自武汉金融资产交易所，其他平台也都是一样，一眼就能分辨出来。 最后还是希望各位多了解，多学习，认清风险、理性投资，今晚就这儿，晚安。 作者：海椒妞 微信公众号：海椒妞的网贷日记 投资P2P，安全最重要！可以到微信公众号：融360财秘（rong360licai），回复“评级”查看最新网贷评级报告。 |
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