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超跌壳概念股中有30只股票属于国资实际控制。其中，中钢天源、岳阳兴长(中国石化)、国电南自、国投中鲁、林海股份、利达光电(南方工业)、宝光股份(西电集团)等个股属于央企国资委旗下；津劝业、开开实业、浩物股份、惠泉啤酒、通产丽星等个股属于地方国资委旗下。 根据相关规则，公司股票将在退市整理期届满后的45个交易日内，进入全国中小企业股份转让系统进行挂牌转让。 市场上借壳的客户有这么几类人： 一，企业运营和财务比较规范，为尽快登陆资本市场选择借壳； 二，企业资质并不是很好，也可能选择借壳方式将资产装到上市公司平台，因为借壳/类借壳的审核门槛要低于IPO； 三，投资机构，这类机构没有经营资产，但是现金比较充裕，也有参与一级市场运作的动力，通常是买壳后再去收购资产、装入上市公司，私募机构比较多。 目前借壳与IPO的审核不同在于，借壳的财务门槛、股权结构和时间周期依旧比IPO宽松。比如借壳方在借壳前股权关系可以频繁变更，而IPO通常要求上市前两年股权结构保持稳定。 ST摘帽概念全梳理 ST炒作的时间节点是出年报的预约时间，本excel根据3月1日为止的公告，剔除每股净资产为负以及其他原因不能摘帽的股票，如无意外均可摘帽（请关注公司最新公告） 对于选股很障碍的朋友，我帮你们算出了平均流通市值、平均真实流通市值、人均真实持股市值   去年年报盈利的公司把业绩预告都跳红了，见下图：     我个人偏好投资ST重组股时，常兼顾15方面综合考虑 （十进宫原创) 外延式的资产重组，较之企业内生性的增长，效果会更加明显，往往带来脱胎换骨式的变化。也就是大家常讲的俗话：“乌鸦变凤凰”，在垃圾中寻找黄金。总结多年来积累的正反两方面经验教训，我个人偏好在投资st资产重组股时，为确保一定成功，常兼顾十五方面来综合考虑 1.原大股东是国有资产者,且转让意愿十分坚决，这一点非常重要。 2.第一大股东持股比例偏大，越大越好，且尽量选择没有B股或H股者。境外投资者的理念倘若与境内不协调，可能有碍于资产重组的顺利推进。 3.没有股权纠纷或股权纠纷已经解决者，不宜选择股权比较分散的公司。复杂的股权结构导致盘根错节的利益关系，可能带来许多意想不到的麻烦。 4.股本适中者，过大或太小皆不理想。 5.尽量选择债务偏小的公司，若过大者则需要有比较明确的解决方案。如果已经有申请重整的动态，还须高度警惕大比例割让，掠夺流通股东们的可能性。 6.利空频发者，甚至到后来某些利空让人感觉得好笑，明显是为了配合打压吸筹而出笼。 7.在利空频发的后期阶段，出现底部明显放量，且持续放量，底部渐渐抬高者。 8.现价位偏低者方有利于重组，有利于低价增发。如果价位较高必然会遭到砸盘打压。不必急于进入，耐心等待20日均线下来以后再考虑行动。 9.适当参考公积金多少，判断以后股本扩长的可能性，越多越好，但这是次要的因素。 10.进行网上搜索或实地调查，可查到当地政府持明确支持重组的态度和决心，以及实际重组进展过程中的蛛丝马迹。地方政府是否有保牌需要是一个较为有用的指标，上市公司如果退市和破产对地方政治和经济带来的影响比较严重。在这样的压力下，地方政府往往直接或间接参与重组过程，实现保牌。政府意志和公共资源，对重组是一种非常有利的支持。 11.前来参加重组的公司，其主导产业是朝阳成长行业，且重组方本身的实力或者上级的背景强大者。 12.股东人数逐渐减少，户均持股数量逐渐增多，筹码有集中的趋势，而且呈越来越集中的态势。
14.投资重组股，应该注意购买桃子已红，即将成熟掉下来的股票，不要买还是青色的生桃子，或者还在开桃花根本没有开始结果的股票。否则，你会耽误漫长的时间，经受痛苦的煎熬。 15.具体操作应注意买入时机。庄家在低位吸足筹码后一般不会马上拉升，往往有一段时间的震荡洗盘。在打压震仓末期表现出成交量急剧萎缩，散户此时趁k线为阴线时择机买进。然后耐心等待，远离股市，长线持有，最终享受乌鸦变凤凰式的重组胜利。 哪怕在激烈的金融风暴下，在险象环生，指数狂跌4000点的情况下，富翁照样诞生，笔者周围就有不少这样的成功投资者。成功的奥秘与关键，是看你的选股水平、介入价格的高低和下手的魄力如何，差别就在这三方面。我坚信，资产重组的神话必将在中国证券市场上继续演绎。 2010年4月补充: 需要长长的时间，静静的耐心，久久的寂寞，痛苦的煎熬，等待相关的资产重组政策、三板政策的出笼，等待公司真正地发生质变。比耐力，比毅力，比定力，充其量放上3-5年罢了。过去，我的000638（ST中辽）、400003（粤传媒）、000650（九江化纤）和000776（S延边公路），还有xxx等，不就是放着捂了5年、4年、3年，终于看到了8倍、10倍、14倍的利润，满载而归吗？ 如果耐不住寂寞，可以采取滚动式操作、循环操作的方法。每年分别关进去几只ST股或者暂停上市股，连续几年都是如此，然后每年或前或后，分别都会有几只放了出来。这样的话，你的资金总有活动的在外面能够流动，精神上也有所寄托。每年都有兴奋点，每年都有赢利的机会...... 如果实在想快一点，宜选择已有动作的国资性质企业(和国有资产共进退，不但安全，审批的速度也快一些)，或股权十分集中且实力确实强大的民营企业。暂时避开房地产公司。 刘翔就会跑，郭晶晶就会跳，足矣! 哪种投资方式都能赚钱，哪类投资方法都能出人才, 应该选择适合自己思路、习惯和风格，适合自己风险偏嗜的投资方式和投资品种。 2011.3.19 选择哪种投资方式，和个人的性情与习惯有关，和年龄与职业有关，和资金量与盈利期望值有关。就笔者而言，从最初选股和死捂的盲目性，到慢慢学着考查行业的成长性、产品的生命周期、企业的经营模式和管理层的水平，学着观看企业的核心优势和竞争地位，学着看懂企业近年来财务指标的变化。也曾经，因经不住寂寞或信心不足而游移，但最终只能是空添烦恼和遗憾罢了。过往的经验教训让人认识到：一朵花，一层层掰开，可以看得更全面更细致，必须清楚地弄明白，自己的那片花瓣究竟在哪里？ 投资或投机，永远都在追随不确定的未来，市场的涨跌不可测，企业的未来不可测。虽然我们在极力寻找不确定中的确定性，但永远都存在着不确定，这一点无法逃避。所以，在投资道路上必须让自己保持一种良好的心态，结果重要，过程同样重要。我们现在做的正如上面所述的那样，依然竭尽所能地“努力寻找不确定中的确定性 ”。 如何衡量是否具有一定程度“确定性”的投资品种呢。可以重点关注原来的股权方或者接收方带有国资背景，或中央政府、地方政府需要确保的资产重组的项目。请记住：准确地“选择标的”公司，比天天埋头“勤奋操作”，重要十倍。 过高的奢望，过多的诱惑，往往会打乱自己本来已经定下来的计划和节奏。切勿好高骛远，想当然地见异思迁，搅乱了自己的方向和分寸。掬起那一片属于自己的花瓣，自信而平静。不要打乱自我的思路和逻辑，把已经形成的模式做到最精最好，不断地提高和完善。欲速而不达，表面上看起来或许速度很慢，假以时日应当是一种投资利益提升较快的方式。 在投资领域成功的经验，一言以蔽之，最根本的实际上就是一条：你必须具备足够的耐心！为什么呢？因为需要耐心等待你面前出现一家好的公司，而且还需要耐心等待你面前出现一个比较恰当的价格。如果想投资资产重组的股票，还需要耐心等待复杂而漫长的重组过程。如果希望投资暂停上市的股票，那就更加需要坚韧不拔的毅力、十足的信心与恒久的耐性。越是在大盘上行的疯狂气氛下，越须克制自己，切勿性急而匆匆忙忙地出手，耐心等待激情过后的冷却来临。 再好的公司，再好的股票，倘若介入的时机点不恰当，就不一定能够和赢利划上等号。只有耐心等到很少有人盘弄它的时候，在你确实看准时机的前提下，再介入才能保证赢得大利。中国资本市场上的投资历史，历来如此。 2014.10.18下午又一次补充： 十进宫的一次收藏经历 xxx路大邮局的周围树荫浓密，空地上摆满了一些地摊，都是做邮票 、磁卡、钱币、纪念品买卖生意的。 八年前的一天，我上xxxx大学讲课，途中路过此处。 光阴似箭，一晃眼八年时间过去了。
我想起那一次xxx邮局邂逅的“收藏”故事来，心有灵犀，若有所思。我就只当是再搞一次收藏活动，做一名有心的“藏家”吧。目前大盘正值大跌之际，逢低介入三板国有性质的股票（或确实有动作的民营公司股票），耐心放上一个三年五载或许更长一点时间，藏着，掖着。倘若厚积薄发，万幸地碰上一个类似2角铜币的机遇，岂不是闯上了大运？ 十进宫祝愿全国的老三板的股友们美梦成真。 2015-05-12 17:14:37再一次新补充： 一旦选准资产重组的标的公司，就应学会休息 十进宫：炒股并不需要特别勤快，有时反而是那些善于偷懒的“懒汉”收益更佳。一旦你选择准资产重组的标的公司，就应该学会休息，自己既轻松，又能给公司以充足的时间来彻底改变基本面，平平和和地陪伴公司一路走去，最终方能坐享改革的红利，大获全胜。这恰恰符合资本市场上流行的那么一句话：“有一种智慧叫等待，有一种勤劳叫睡觉”，言简意赅地包含着一种朴实的哲理。对于故事刚刚开始的公司，美好的故事还远远没有讲完，我是不会自动放弃、轻易罢休的。 死死盯盘这个坏习惯，是许多散户亏钱的一大死穴，不但让人变得患得患失，前怕狼后怕虎，还应验了古训：“不识庐山真面目，只缘身在此山中”。为了眼前一时的蝇头小利而迷失了总体大方向，往往控制不住内心时不时涌现的种种冲动，面对过多的诱惑而心猿意马，以致改变了初衷目标，打乱了既定计划，结果被狡猾的庄家用十招百招的花样甩下车去，难得的机遇与黑马就这样在你手中溜走。“当局者迷，旁观者清”，只有干脆跳出短利的怪圈，与盘面保持一定的距离，才能思考得更冷静，认识得更深刻，行动得更成熟。 由于笔者醒悟了人性的致命弱点，所以许多年来专门有针对性地购买“暂停上市股”、“关门股”、“停牌股”，之所以我起名“十进宫”也就是体现这层意思。主要是担心实战中把握不住自己，让这种特殊的模式箍住“发痒的手”，哪怕是想短炒也没有办法进行操作，逼迫自己“打住”、“停摆”。事实证明这一套做法收效颇丰，以时间换空间，正如本博客置顶文章中所说的那样：“表面上看起来或许速度很慢，假以时日应当是一种投资利益提升较快的方式”，实实在在地帮助工薪族上班的我，积累了投资生涯那桶宝贵的原始资金。再到后来就是自成体系，一马平川，由必然王国走进自由王国的阶段了。
今天2016-4-9，笔者进行最新的一次补充： 笔者在 2015-09-30 14:12:09发表的博文中，曾建议写道：与其让“时间”耗在大盘长期漫漫调整之中，进退两难，不如把“时间”交给具备确定性重组的公司的重组过程之中，耐心等待基本面发生乌鸦变凤凰的蜕变。 今天笔者再一次重申上面的这个观点，且引用置顶文章中的一句话来加强语调：“欲速而不达，表面上看起来或许速度很慢，假以时日应当是一种投资利益提升较快的方式。” 2016-09-03 晚上新的补充： 重组，意味彼此妥协与退让 活着，才能看见明天的太阳 重组曲折而艰巨的进展，实质上是各种理念、逻辑、利益和政策的碰撞，但不论怎样搏奕，归根结底，最终毕竟还要回到价值相互认同的轨迹上。 十进宫2016年国庆节献给投资ST重组股的朋友们的话： 买卖ST重组股，风险与收益成正比： 既是投机，也是投资； 买卖ST重组股，必须具备超常规的思维和智慧，凭借勇气和魄力，把握方向和技术，背靠政策和运气。 ST的提示制度对股民来讲，是一把双刃剑。 一方面是明示：此处危险，请勿靠近； 另一方面又是暗示：此地无银三百两，这里是黑马集中营。 2倍5倍以上甚至更高的利润，晴天霹雳，一夜爆富，让ST的光芒耀眼夺目，令全国股民刮目 相看，触目惊心，后悔莫及。 选择ST重组股，在垃圾中寻找黄金，比投资蓝筹股需要更大的智慧和魄力，需要更大的耐心 和毅力，需要克服恐惧、贪恋、偏见、浮躁的脆弱心理，需要培养沉着、冷静、细心、果断 的心态，时时刻刻考验着人类的本性。 你要十分劳心，经常与上市公司联系，时刻关心、掌握公司的上下左右的一切动态 ，尤其与资产重组有关的实质性进程。 你要十分忍耐，仅仅一个忍耐是不够用的。其中的折磨与较量辛苦至极，不仅与庄 家斗智，还要与自己心理上急功近利和焦躁的苗头坚决斗争，稍微把握不住就意味 着前功尽弃。 ST股票有点类似监狱，从智力角度来看，里面关着的，不是人精，就是人渣； ST股票有点类似围城，从心态角度来看，城里的人想出去，城外的人想进来； ST股票有点类似流氓，从管理层度来看，内心既想改造，又想杀绝，矛盾不已。 大凡指望手中ST股票资产重组成功，得到彻底翻身的股民，如果没有2一4年以上 之定力和毅力，恐难有大的回报，能有几人熬得住这么长期的寂寞与孤独？ ST股票资产重组的过程往往是很枯燥的，沉闷的，困苦的，无耐的，乏味的，煎 熬的，荒谬的......但结果却是鼓舞人心的。 面对如此复杂、长期的煎熬怎么办？ 第一，一旦ST股票资产重组失败，无法承受经济上损失和精神上痛苦的朋友，坚决离场； 第二，习惯做短线、热衷短线成绩的朋友，早离开比晚离开好； 第三，剩下来一定要做ST股票的朋友，可以采取滚动操作的方式来对待，也就是说每年 都新进一点ST股票，当今年的ST股票被停牌关门了，前年或者去年的ST股票会被放出来， 让你总是有兴奋点，总是有资金在外面流动。 如果全部只押买一种ST股票，一旦停牌关门迟迟不能复出，发生种种想不到的意外，那 将给你带来莫大的痛苦甚或伤害的后果。 资产重组是永恒的主题，在国外是这样，在国内也同样如此！仔细寻找下一个这样的梦 想，选好符合自己投资风险偏好的ST股票，价格合理的标的，是我们面临的重要任务。 2016-10-23 根据当前形势的变化进行补充： 警惕当前资产重组股面临的窘境： 1.重组政策越来越严，新任领导对这方面抓得十分苛刻，让许多公司与大资金望而却步。 2.许多有重组压力的公司股票目前价格虚高，让潜在的重组方不太舒服，动力大减，进退 维谷。冷静的明眼人都清楚这种格局。 3.有一些可能重组的股票，其上涨并非公司基本面已经得到改观，而是游资利用重组预期在 拉抬股价，不论将来是否成功重组，他们的钱却实实在在地赚到了手，一旦稍有风吹草动， 他们便可以从容逃亡。 4.市场上真正的优质资产越来越少，捉襟见肘，无法以合理的价格购买得到像模像样、被投 资者认可的好资产，滥竽充数者比比皆是。 5.国资委的领导们现在也越来越精明，让地方政府放弃一家上市公司的控制权，已难上加难。 八年前十进宫在置顶文章中强调的第一条“1.原大股东是国有资产者，且转让意愿十分坚决， 这一点非常重要”，就是针对他们所言的。这些官员们既不愿放弃手中的权利，自己又没有 好的优良资产可注入，可就是不转让给民营企业或外地企业。“肥水不流外人田”的结果就 是：七拼八凑、东扯西拉、滥竽充数的“特色重组”出笼。好端端的一个壳资源最后放出来 ，变成了一个不伦不类的混血儿，让市场大倒胃口。 6.现在资本市场上流行的所谓“市值管理”的理论，已经走进了误区。大小庄家以及广大散 户们，只要看见某某股票市值偏低一点，就大肆杀入，已成为了一个普遍规律。关键问题在 于：倘若这家公司根本没有重组的愿望，在那里得过且过，按兵不动的话，公司基本面不发 生变化，市值偏低一点又有什么用呢？属于纯粹地炒作一下。 当暂停上市公司迫于退市危机，而拼命地不顾一切、扎扎实实重组后，浴火重生，凤凰涅槃 ，回头来再一看，大家看好的这些“市值管理”的股票，依然在那里优哉游哉，慢吞吞地折 腾着，顶多只是上上下下波动一点点而已。说不定这一晃就是几年也未可得知，许多事实证 明了这一现象确实存在，耽误了你的宝贵时间成本。 7.擅长投资资产重组公司的股民们，当前绝大部分处于兜里没钱的窘况，基本上已经满仓重 组股。根据十进宫多年来的经验教训，这是一个非常不妙的迹象，需要引起我们的高度警惕。 在2017年元旦献词中，根据形势变化又进行了相关的强调： 我们所参加的几只暂停上市公司随后放出来，可以说获利自将丰厚，赢得了时间成本。而类似的其它股票十分可能还在原地踏步，举棋不定，徘徊不前，由此可窥选择“紧迫感”目标的重要性。 往后看2017年形势不容乐观，十进宫在这里特别重视与强调的因素是“紧迫感”。尤其是国资委公司中具备强烈“紧迫感”，且控制大股东实力真正强大，执行力甚佳，办事效率较高，盘子不算过大者，考虑放在首选第一梯队。 |
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