平仓是一门极为重要但极被忽视的学问。不管行情多好,哪怕所有人账面上都浮盈过,但最后现实中真正赚到钱的人总是少数。
个中缘由很简单:当行情一往直前时谁会平仓(一直赚钱凭什么平仓)?当行情回调时谁愿意平仓(总想等发生奇迹再创新高)?当行情全部回吐时谁甘心平仓(都不想白忙一场)?结果都在赔到底儿掉时爆仓。这就是大多数交易者的真实写照。
因此,我们必须意识到:一定要在浮盈时去考虑平仓问题才行,否则就没有别的机会盈利了。(自古英雄急流勇进的多,得以善终的少。)
通常我在不同的情况下分别采用三种止损方法来处理浮盈时的平仓。
① 追踪止损。
核心指导精神:避免已经吃到的利润回吐,开疆拓土的同时守住每一笔成果。
难点是追踪的尺度不好把握:
如果追的太紧,稍有个反弹小毛刺就被平仓了,如果接下来是大趋势,那就太可惜了,导致本应该赚到的钱没赚到。
如果追的太松,又失去了追踪的意义,导致大幅浮盈被回吐。
那如何把握尺度?量化去呗。
在说②和③之前,必须讲清楚盈利和亏损、以及偶然和必然的辩证关系。
经过长期观察,我总结了典型的亏损系统和盈利系统具备的相呼应的特征。
亏损系统:
胜率非常高。
长时间保持增长。
盈亏比很低,通常一笔亏损能回吐之前的数笔盈利。
偶尔一次或几次大回撤,账户资金一朝回到解放前乃至于亏损出局。
结论:亏损系统的全部努力用在怎样全力赚钱,然后葬送于偶然的亏损(偶然亏损是必然发生的,不论之前辉煌多久)。你可以连续盈利一百次,但被市场扫地出门只要一次就够了。
盈利系统:
胜率相当一般。
长时间赚赔相抵,不温不火、半死不活的。
盈亏比很高,通常一笔盈利能收复之前的数笔亏损。
偶尔一次或几次盈利,使账户资金上到一个新的台阶,然后继续长时间的原地踏步,等待下一次上台阶的机会,但几乎没让资金回到过前一个台阶。
结论:盈利系统的全部努力用在怎样避免亏损,然后成功于偶然的盈利(偶然盈利是必然发生的,不可能永远抓不到好牌)。抓到坏牌的时候扛住别死,只要坚持不被清出局,总会有抓到好牌的一天。
所以说:亏损的系统往往是辉煌于平常,亏损于偶然,最终失败于必然;盈利的系统往往是乏味于平常,盈利于偶然,最终成功于必然。
其根本原因在于亏损函数永远比盈利函数陡峭!(这话又显得神棍了,说正常些有两方面:1、任何交易规则的获胜优势一定会设计成严格低于50%;2、100块钱赔到80块钱是赔了20%,但从80块钱再赚回100块钱却要赚25%才行。)
这就决定了亏损永远比盈利容易。你会发现做着做着,平衡就倾斜于亏损一方了。就好像把球放在斜坡上,如果不尽量给它上坡的力,它很自然的就会往下滚。
因此不要小看原地踏步,100块钱的平地起步要比80块钱的逆流而上更占优势。
当我们不再期望把市场当提款机了,而接受从市场艰难的抠出钱来才是常态,才会真正开始赚钱,并从患得患失的轮回中跳出来。
从另一个角度看,这就是正确定位生存与发展的问题。
把全部精力用在发展上,就顾不上生存了,该生存的时候还专注于发展,就是要命的节奏;把全部精力用在生存上,该发展的时候还专注于生存,虽然会错失很多发展机会,但至少能活着。
而只要能活着,就一定会有发展的机会!
拿五子棋举例。绝大多数人的思维都是“我要赢,我要想尽一切办法先连成五个子”。这固然没错,但我通常反着来:完全不想自己的棋,唯一的招数就是一门心思堵对方的棋,除了堵就不干别的,对方两个子我就堵,在主观上我自己的棋的唯一功能就是用来堵别人的。
但完全不想自己的棋,不代表客观上就没有棋,往往是堵着堵着别人,自己的棋就恰好连成一线赢了(而这种恰好是几乎每次最后都必然发生的)。不主动发展自己的棋,虽然会错失很多机会,但最终往往却能赢。
原因是结果不是输就是赢(暂不考虑和局)。想赢,有两条路:1、直接奔着赢去,全部精力用在把自己的棋走赢,但如果别人奔的更快,别人就赢了;2、排除一切输的因素,说白了就是想尽一切办法阻止对方赢,只要不输,耗到最后总能赢(除非跟对方棋力相差太远,堵也堵不住)。
在智商相等的情况下,第二种策略路数的成绩要远远好于第一种。
这就是在有限的智商资源下,选出最优策略。注意最优并不等同盈利最大化,而是与自然规律一个最接近的契合点。
所以善交易者不会追求盈利最大化,只把盈利当成是控制亏损时的意外所得。
就好像一个格言说的:幸福如果作为生活的副产品,是很棒的一个东西,但把幸福作为目标来追求,只会导致灾难。
那么如何把这种精神贯彻落实在策略中?下面说②和③。
② 知足止损。
核心指导精神:历史累计亏损严重时,只要浮盈填平亏损马上平仓,见好就收。哪怕不开疆拓土,但已经收复的地盘一定要守住。
你要知道之前面临着多么糟糕的现状,而此刻浮盈已经收复失地了。行情随时可能回调让你弄巧成拙,账户底子薄,没有一搏的资本,而市场此刻已经给你机会了,当下就可以解脱让你坐立不安的深度亏损,还要啥自行车?此时不是图进取的时机,谨防人心不足蛇吞象。
对于之前的深度亏损,补平亏损永远比盈利重要,还是那句话:“100块钱的平地起步要比80块钱的逆流而上更占优势。”
③ 报仇止损。
核心指导精神:历史累计亏损轻微时,浮盈填平亏损后,把止损设在收复失地处,然后继续扩大战果。
此时填平亏损依然是第一要务,但由于之前失地并不严重,所以可以捎带进取些。
举个例子:账户累计亏损了5000点,这并不是个很可怕的程度,因为即便是超过10000点的浮盈幅度也很容易达到。比如规定当浮盈达到10000点时,把止损设在盈利5000点处,这样最保守结果也相当于收复失地了,没有后顾之忧了,接下来就交给追踪止损去扩大战果。
但如果行情偏偏在浮盈9999点时回调,还没设报仇止损,后来变浮亏了怎么办?你会不会想:“还不如在浮盈9999点时平仓呢,不但能收复失地,还能盈利4999点;要不然就在盈利9999点时设报仇止损,至少结局还能收复失地。现在倒好,哪个机会都没抓住,浮盈变浮亏了。”
其实是不应这么想的。因为:
1、报仇止损方案的前提是在前尘旧账比较轻微时执行的,收复失地并不难,我们应该积极扩大战果,即便赌输了也不怕,毕竟还有资本一搏,跟知足止损所处的窘迫境况不一样;
2、浮盈达到10000点时设报仇止损,是经过庞大样本所优化出来的最恰当位置(当然10000也是个举例用的假数),实现的是全局最优结果,但局部的战败遗憾总是有的,不能什么都想占到。
总结②和③,本质上是一种“台阶法”的资金管理。只要资金上了一个台阶,极力避免回到以前的台阶,宁可不上,也不能下,有如象棋里的拱卒,要么不动,动就只进不退,哪怕每次只前进一小步,加以复利,前途无可限量。
总结整个浮盈止损,其实就是各种设止损技巧的优先层级:
1、亏损严重时,只求收复失地。
2、亏损轻微时,先求收复失地,再求扩大战果。
3、无亏损压力时,积极开疆拓土,但务求落袋为安。
友情提示1:什么叫严重,什么叫轻微,需要自己去量化出使策略发挥最大价值的分界点。
友情提示2:亏损最好不要以资金计,因为账户会充值取款,如果是基金账户,钱更是随进随出,所以把累计亏损的钱换算成点数才能反映策略的真实情况。
-----------------------------------------------------------------
把以上这些方面综合起来,基本上就是一个安全盈利系统的实现方法的概貌(包括但远不限于)。
如果此文大家能读到这,应该可以认识到不论怎样想绕开理念谈技术都是不可能的,技术是理念的具象化,实则二者本是同一个东西,谁都无法独立存在。
但既然早说了要撕下神棍的标签,结果又犯了老毛病,恐招人烦,就此打住。
已宣少句义
为始立方隅
其间理非理
妙辩于余处