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供应链金融在我国走过了15年的发展历程,它最初是商业银行的一种金融产品,至今已扩展到包含商业银行、核心企业、物流企业、电商平台等多方参与的产业生态,逐渐成为一种对中小企业融资产生重要影响的产业模式。2001年下半年,平安银行在其广州和佛山两家分行开始试点“动产及货权质押授信”业务,年底授信余额即达到20亿元。之后,从试点到全行推广,并于2006年在国内银行业率先推出“供应链金融”这一品牌,至2016年累计授信放款超过8000亿元。供应链金融巨大的市场潜力和良好的风险控制效果,自然吸引了许多银行介入。围绕供应链上中小企业迫切的融资需求,国内多家商业银行开始效仿中国平安银行开展“供应链融资”、“贸易融资”、“物流融资”等名异实同的类似服务。目前,包括五大商业银行在内的大部分商业银行都推出了各自特色的供应链金融服务。 随着信息技术的发展及核心企业商业模式的创新,供应链金融的概念已经扩展到商业银行、核心企业两个角度。从商业银行的角度讲,供应链金融是指商业银行根据某一产业的特点,围绕供应链上的核心企业,基于交易过程向核心企业和其上下游客户提供的综合金融服务;从核心企业的角度讲,供应链金融是指基于自身在产业链中的核心地位,依托交易信息和信用优势,通过相对有效的征信系统和完善的风险防范措施,向产业链上下游客户提供的融资服务,获得新利润增长点,构建更紧密的产业链生态系统。 中小企业资金短缺的主要原因 我国中小企业在促进就业等方面发挥着重要作用,但资金短缺的问题一直困扰着企业的发展。究其原因,除了企业资本金不足造成的“先天性贫血”外,主要包含社会、银行、企业三个层面:第一,我国的社会信用体系不完善,工商、税务、社保、银行、海关、司法等政府部门没有实现信息联网,造成银行对中小企业信用识别和管理成本较高。第二,我国商业银行缺乏科学的小微企业信用评估系统,为控制信贷风险,银行过分依赖于房地产抵押这一传统的风控措施。第三,中小企业普遍存在管理制度不健全、财务不明晰、交易单据不完整、抵押担保措施缺乏、贷款额度小等高风险特征。虽然近几年以P2P为代表的互联网金融铺天盖地,拓宽了中小企业的融资渠道,但年利率高达15%至18%的资金成本,无疑是“饮鸩止渴”,根本不是解决中小企业资金短缺的主流渠道。 供应链金融缓解 中小企业资金难题的商业逻辑 供应链金融为什么能缓解中小企业融资难题?原因在于,一方面由于银行的介入使供应链上的企业合作能够更加紧密,而紧密的合作又加强了双方信任,从而使下游凭借自身商业信用获得商品,最终产生下游企业降低融资额度的作用;另一方面,在供应链金融这种服务及风险考量模式下,商业银行更关注供应链的整体贸易风险,即便单个企业达不到银行的某些风险控制标准,但只要这个企业与核心企业之间的业务往来稳定,银行就可以对这笔业务进行授信,并促成整个交易的实现,而不是像传统授信那样完全依赖于对该企业财务状况的风险评估。 供应链金融模式分析 经过十几年的发展,供应链金融基本固化为三大模式:第一种商业银行传统线下供应链金融的线上化,即银行根据核心企业与其上下游之间的交易记录,对中小微企业提供在线融资支持,利用银行信用增强商业信用,促进了企业融资和商业交易活动的有效开展。第二种基于第三方电商平台的供应链金融模式,即第三方交易平台通常以信息服务功能吸引产业链参与者,并以信息服务为切入口转型电商平台,当电商平台交易量提升,并通过物流仓储等服务完成整个交易闭环后,第三方交易平台实质上拥有了产业链上下游的交易、物流、现金流等相关数据,通过对接资金端和资产端实现供应链金融服务。第三种基于核心企业电商平台的供应链金融模式,即某产业链上的核心企业具备较强的产业链控制能力以及较高的银行授信额度。在此前提下,核心企业掌握上游供应商与下游经销商的商流、物流、信息流、资金流,进而掌握上下游企业的经营状况,以自身授信额度为担保向上下游企业提供融资服务(核心企业也可能不提供担保),提高整个产业链的运行效率。 此外还有海尔供应链金融模式。为解决下游经销商资金短缺的问题,2014年,海尔上线了B2B电商平台“365rrs.com”,与经销商之间搭建了一个交互的平台。2014年6月,电商平台与平安银行、中信银行共同搭建海尔供应链金融模式——依托海尔与下游经销商多年的交易数据及完善的物流体系,银行对经销商提供全程控货的质押融资、优质客户的信用融资等服务。在线货押融资解决客户预订订单的货款困难,从预订下单至货物到达当地中心仓库配送这一阶段的资金缺口问题,将海尔的订单由生产驱动推进至订单驱动,优化了市场供应链。融资产品的特点是随借随还、按日计息,最大化地提升了资金使用效率,线上自主操作、随借随到账,客户用款方便。手续简单,授信时提供相应资料,支用时不需要提供任何资料。电子承兑汇票的应用更加减少了客户的融资成本,客户只需承担万分之五的手续费,没有任何其他费用。自2015年9月正式上线至2016年5月,为下游企业融资16.3亿元,解决了近千家海尔专卖店的资金困难。 如同海尔供应链金融对其下游经销商带来的显著融资变化,未来,我国上千万家中小微企业将基于第二种、第三种供应链金融模式的迅猛发展而受益。供应链金融是一场破解中小企业资金难题的产业变革,也是时代发展的必然产物。 来源：金融界资讯 |
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