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股神巴菲特果然宝刀未老。 虽然他至今不用翻盖手机，也一直回避投资科技公司，但一出手便成功抄底苹果，稳赚将近18亿美元。 作为苹果公司第十代手机，iPhone7自去年9月发布以来就遭到了各种吐槽，内置红外传感器的Airpod也被调侃为“花洒头”。就在多方不看好苹果销售业绩的情况下，曾坦言“不碰科技股”的股神巴菲特却重锤加码，在去年一季度买入981万股、二季度买入540万股的基础上翻倍增持手中股票。 根据近日发布的年报显示，截至2016年12月31日，巴菲特旗下的伯克希尔已经买了下苹果公司共6120万股股票，直接成为苹果前十大股东之一。持仓迅速而猛烈，在2月27日的访谈中，巴菲特表示在今年1月，他对苹果股票的持仓又翻了一倍，合计共持有苹果1.33亿股。 如此算来，巴菲特一共花了约152 亿美元，吃了一大口“苹果”，味道如何呢？ 销售数据表明，吐槽归吐槽，凭借iPhone 7强悍的市场表现和三星电子召回Note 7事件助推，去年第四季度iPhone出货量超越三星电子，跃居世界第一，市场占有率达18%。另外，苹果服务业务、Mac和Apple Watch都实现了刷新纪录的收入。1月31日，苹果发布了截至2016年12月31日的2017财年第一季度业绩，收入达到784亿美元，同比增长3%，净利润为178.91亿美元，本季度稀释后每股收益达到创纪录的3.36美元，高于去年同期。 表现在股价上，去年第四季度苹果股价上涨了2.5%，今年以来又累计上涨了17%。受高于预期的财报和即将到来的iPhone 8双重利好的影响，最近几个交易日，苹果股票更是以每股略高于137美元的久违高股价，成为市值最高的美国上市公司。汤森路透的数据显示，苹果股票当前的动态市盈率为14.3倍，为2015年4月以来的最高动态市盈率，超过过去5年12倍的平均动态市盈率。根据上述价格来计，伯克希尔公司所持股票价值约180亿美元。粗略推算，巴菲特已捞金约18亿美元。 不知道在巴菲特赚得呵呵笑的时候，当初对冲清仓、减持抛售的小伙伴们有没有后悔。去年，对冲基金大亨丹·勒布将苹果股票仓位下调26%，而货币狙击手乔治·索罗斯和华尔街“狼王”卡尔·伊坎都相继抛售了苹果股票。另外，清仓苹果股票的共同基金数量减少26%至151家。 但是，在四年前多次强调自己不会碰科技股的巴菲特，为什么转变了投资策略呢？ 对广大股民来说，巴菲特的选股之道并不神秘，那就是“投资专注必需消费品以及长期稳定存在的公司股票，或者是寻找价值被市场低估的企业”，比如他投资的富国银行、可口可乐、卡夫亨氏、高盛等等，投资IBM已经是他最接近科技公司的一次尝试。巴菲特认为，发展迅猛的科技企业相对短寿，押注风险太大，不如选择有潜力的公司，买入价值数亿甚至上百亿美元股票并长期持有，钱滚钱，利滚利。 而所谓“有潜力”，无非是公司提供的产品或服务在市场存在巨大需求，以及公司能够构建起一定的竞争壁垒，成为一个强大的品牌。看看巴菲特在1988年就砸重金持有的可口可乐，正正满足他的所有要求。如今巴菲特持有的可口可乐股票市值约 168 亿美元，即使不计算分红，这笔投资也带来了近 155 亿美元回报。 因此，能得到巴菲特青睐，苹果强大的销售业绩及品牌概念功不可没。巴菲特认为苹果已不仅仅是科技股，强大用户粘性使苹果已成为一家必需消费品公司。 苹果具备巴菲特持仓量最大股票的许多特征：一个强大的品牌、相对较低的估值以及持续性的股票回购和派息。 成立于1976年的苹果，最早是一家电脑公司，主打Apple II 电脑。凭着销售各种型号的Apple II电脑打下牢固基础，1980年苹果上市。1984年，苹果推出的Mac使大众从此告别输入命令代码、用上图形化界面的电脑，支撑了苹果之后近十年的生存。 2000年，便携式数字多媒体播放器iPod，把苹果从一个每年只卖300多万台电脑的计算机生产商，变成每年卖掉5000多万台iPod播放器的全球电子巨头。然而，苹果并未止步，忧虑感很强的乔布斯担心iPod终有一日会被手机取代，在2004年开始研发iPhone。于是，2007年苹果推出“取代iPod”的第一代iPhone，不仅颠覆自身成为手机公司，更颠覆了整个行业。 2010年，苹果将iPhone的屏幕放大，去掉电话功能，或者说是加大版的iPod Touch，开创了iPad这条全新产品线，让所有电脑生产商都纷纷涌入平板电脑领域进行开发。 发现了吗？这么多年来，苹果不断创造新的产品防止自身被超越，并且“任性地”开发出独一无二的系统，强改消费者的使用习惯，借以开辟新的市场来构建竞争壁垒，创造更高利润率，抢占“头啖汤”。可以说，当对手想加入战场的时候，苹果又点燃了下一处的战火，比如Apple Watch、自动驾驶等等。 即使iPhone打败了当年占据半壁江山的诺基亚和黑莓后，又面临三星、HTC等Android手机以及更多低价智能手机的竞争，领先优势正在减少，新品价格也越来越高，但苹果仍然拥有很高的用户忠诚度和品牌价值，市场仍然愿意为苹果买单，这一点，足以打动巴菲特。 同时，较低的市盈率意味着股价仍然有巨大的上涨空间、定期以及可预测的分红和回购，以及苹果未来的发展，这都让巴菲特对苹果改观并且信心十足。即使自己仍在使用翻盖手机，但巴菲特对今年iPhone上市十周年之际推出的重磅产品充满期待——当然，更关心销售业绩能为他持有市值翻多少倍利润。 但要引起注意的是，在科技发展百家争鸣的今日，苹果不得不花费更多人力物力投入研发，同时个别略显“鸡肋”的更新也让“果粉”们在失望之中怀疑神坛上的苹果是否“江郎才尽”，且不说前景如何的自动驾驶领域，苹果还有多少“下一个市场”呢？就看老爷子这回是不是一如既往地“神”啦！ 最后，小财君祝美少女们女神节快乐！ 喜欢请点赞 |
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