量化基金震荡市“发威” 10只产品业绩翻番

摘要

【量化基金震荡市“发威” 10只产品业绩翻番】A股市场近三年来经历了跌宕起伏的牛熊转换，多数权益类基金净值如过山车般呈现大起大落。但有一类基金却以整体稳定的业绩表现傲立群雄，成为震荡市中的“赚钱利器”。东方财富 Choice数据显示，近三年28只量化基金的平均收益率高达86%，其中有10只产品业绩翻番。

　　A股近三年来经历了跌宕起伏的牛熊转换，多数权益类基金净值如过山车般呈现大起大落。但有一类基金却以整体稳定的业绩表现傲立群雄，成为震荡市中的“赚钱利器”。东方财富 Choice数据显示，近三年28只量化基金的平均收益率高达86%，其中有10只产品业绩翻番。

量化基金

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基金代码	基金简称	近三年收益	手续费	操作
519983	长信量化先锋混合A	206.05%	1.50% 0.15%	购买 开户购买
163110	申万量化小盘	164.49%	1.50% 0.15%	购买 开户购买
202019	南方策略优化混合	153.20%	1.50% 0.15%	购买 开户购买
233009	大摩多因子策略混合	151.59%	1.50% 0.15%	购买 开户购买
229002	泰达宏利逆向策略混合	142.81%	1.50% 0.15%	购买 开户购买
519712	交银阿尔法核心混合	133.41%	1.50% 0.15%	购买 开户购买
000362	国泰聚信价值优势灵活配置A	132.32%	1.50% 0.15%	购买 开户购买
000172	华泰柏瑞量化增强混合A	128.07%	1.20% 0.12%	购买 开户购买
460009	华泰柏瑞量化先行混合	110.84%	1.50% 0.15%	购买 开户购买
080005	长盛量化红利混合	109.81%	1.50% 0.15%	购买 开户购买

数据来源：东方财富Choice数据，银河证券，截至日期：2017-03-15

　　数据显示，截至3月10日，近三年来纳入统计的28只量化基金平均收益率高达86%，同期普通股票型和混合型基金的平均净值增长率分别为70.56%和56.08%。具体来看，有10只量化基金近三年业绩翻番，其中，长信量化 A以200%的净值涨幅遥遥领先，申万菱信量化小盘、大摩多因子策略混合分别以155.83%、147.43%的涨幅紧随其后。

　　与优异的业绩表现相对应的，是量化基金规模的急速膨胀。以长信量化先锋混合A为例，截至去年12月末，该基金最新规模为109.44亿元，相较2015年年底的26.12亿元，规模暴增319%，而同期开放式股票型基金和混合型基金的规模则分别缩水7.02%和17.24%。此外，申万菱信量化小盘、大摩多因子、南方策略优化等绩优品种也是强力 “吸金”，去年以来的规模均呈现大幅攀升。

　　随着量化基金逐渐受到投资者的认可，公募基金对此类产品也加大了布局力度。数据显示，2016年，共有31只量化基金发行成立，而在2013年到2015年的三年间，量化基金的成立数量分别为6只、9只和22只。

　　证监会最新公布的《基金募集申请核准进度公示表》显示，截至3月3日，仅以基金名称中含有“量化”二字的基金来测算，今年以来证监会受理的此类产品发行申请已有22只。其中，19只属于常规基金；另3只是FOF基金，分别为富国鑫睿量化优选多策略基金、融通量化定投基金中基金、新华中证金牛成长20量化基金中基金。

　　一位基金公司量化部负责人告诉记者，现在量化公募越来越受到市场的重视，认可度越来越高，再加上近期股指期货 “松绑”，均对量化基金形成利好，因此，多家基金公司申报量化基金产品实属情理之中。

　　在不少业内人士看来，近几年量化基金的大放异彩，主要在于震荡市为其提供了良好舞台。尤其是在2016年，市场热点快速轮动，鲜有单一板块具有持续性行情，这令持股分散、追求阿尔法收益的量化基金充分发挥了相对优势。

　　沪上一位基金经理表示，量化基金很大一部分捕捉的是市场“错误定价”的机会。量化基金是否能够盈利，取决于市场“错误定价”的机会多少，以及市场中量化基金的多少。如果这两个要素在短期不发生太大变化，量化基金仍然具备很好的前景。

　　“今年市场大概率还是维持区间震荡、缓慢上行的走势，中间结构性板块和个股的机会比较多，市场特征也比较多元化。在这种环境下，量化策略的强势表现大概率还会延续。”光大保德信量化投资部总监赵大年如是说。

(责任编辑：DF058)