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2017年03月20日 09:12 来源：  摘要 作为出色的职业基金经理人，索罗斯以在全球货币市场投机而闻名。 1930年出生的乔治·索罗斯今年将迎来自己87岁的生日。虽然他从81岁就不断宣布退休，但是他始终活跃于金融市场。作为出色的职业基金经理人，索罗斯以在全球货币市场投机而闻名。然而，2016年，昔日明星基金索罗斯基金居然出现罕见巨亏10亿美元，不敌老对手雷伊·达里奥旗下的桥水基金，以418亿美元的累计收益，全球排名第二。究其原因，居然只是因为他…… 索罗斯2016年罕见巨亏 自1969年成立至2011年，索罗斯基金管理公司旗下的量子捐赠基金年均投资回报率达到20%，没有盈利的年份十分罕见，即便在2008年金融危机时也取得了正回报。根据专注研究对冲基金的LCH Investments NV发布的2016年全球20大顶尖对冲基金榜单，索罗斯基金管理公司旗下的对冲基金在2016年却亏损了近10亿美元，不敌老对手雷伊·达里奥旗下的桥水基金，以418亿美元的累计收益，全球排名第二。  作为昔日的明星基金，索罗斯管理的基金一直在LCH Investments对冲基金年度收益榜单中名列前茅。2013年和2014年还夺得了桂冠，净收益分别为55亿美元和23亿美元。因此，当索罗斯2016年巨亏10亿美元的消息传来，人们纷纷怀疑索罗斯是不是“廉颇老矣”、“江郎才尽”了？ 首先，需要指出的是，对冲基金的黄金时代似乎的确过去了。根据数据供应商Vestment的初步估算，截止2016年底，全球对冲基金投资者退出所带走的资金总量达到了800亿美元，自2009年以来再次出现净赎回。高盛统计发现，在过去14年中，对冲基金业有10年的收益率低于标普500指数的涨幅。 而索罗斯本人2016年的投资策略上，他在一季度大力布局黄金，购入全球最大金矿公司巴里克黄金，并做空美股。二季度基本延续一季度的策略，加仓巴里克黄金股票，二季度末持仓市值超过5000万美元。三季度时，索罗斯对黄金进行了大幅减仓，对新兴市场和科技类股票则加大了仓位。英国脱欧公投期间的一次下注让索罗斯大赚一笔，他在公投期间投入1亿欧元做空700万股德意志银行流通股。 根据dailycaller.com网站分析，2016年索罗斯在石油天然气行业的投资收益约为4420万美元。索罗斯基金购入了68.5万股石油钻探公司Baker Hughes的股票，并且出售了先前投资的两家石油企业Marathon Oil和Schlumberger的股票。上述投资操作总体上为索罗斯带来的收益都是可观的。 真正让索罗斯2016年收益巨亏的，是特朗普。 根据彭博报道，索罗斯曾预测如果特朗普当选，美股市场极有可能急转直下，索罗斯在特朗普当选后加大了看跌美股的押注，而特朗普赢得选举的消息一出，美股却继续上行。有知情人士透露，美股的上涨使索罗斯持有的一系列交易损失了近10亿美元，索罗斯不得不在去年年底退出了很多做空操作，以避免更大的损失。 虽然索罗斯在2016年底的投资策略让其蒙受了不小的损失，但很多业内人士并不认为他是看错了，“因为投资的对错需要时间来验证，因此索罗斯可能是看早了”。也有投行人士表示，对冲基金的投资策略比较激进，有一些收益上的波动也很正常，索罗斯基金这种亏损幅度不算大。 索罗斯 V.S. 巴菲特 2016年，索罗斯基金收益不敌达里奥的桥水基金，在其多年的投资生涯中，还有一个人时常拿来与索罗斯进行比较，他就是同为1930年出生的巴菲特，他们一个是投机高手，一个投资大师。那么，索罗斯与巴菲特究竟谁更厉害？ 就家世背景来说，巴菲特从小就接触到金融知识，而索罗斯的家庭将社会责任的理念深植于他内心。巴菲特是地道美国人，他的爷爷曾担任奥马哈扶轮俱乐部主席，属于地方名流。巴菲特的爸爸是美国议员，交友甚广，而且还是一名出色的股票经纪人。而索罗斯呢，他出生于匈牙利布达佩斯一个犹太人家庭。他的父亲是一名律师，头脑聪明，但是有点懒散。他对幼年的索罗斯就像朋友一样，整天给他讲故事，把他当成自己的朋友一样。索罗斯的父亲认为财富太多对人是一种负担。索罗斯的妈妈终日为生机而奔波，她的勤劳与慈爱对索罗斯影响很大，索罗斯有钱后将亿万家财投入于慈善事业，明显是受到家庭的影响。 1944年开始，两人的成长环境出现了巨大差别。这一年，纳粹德国侵占了匈牙利，索罗斯的幸福童年就此结束，全家开始了逃亡生涯。在充满危险和痛苦的日子里，索罗斯的父亲凭借着假身份证和庇护所代领全家躲过了劫难。战争带给索罗斯的影响是深远的，他意识到，冒险是对的，但绝不要冒毁灭性的危险。巴菲特则过得顺风顺水，他在1941年就初涉股市，购买了人生第一张股票。 时间来到1947年，17岁的索罗斯只身离开了匈牙利，前往西方国家寻求发展，他从瑞士的伯尔尼又转到了伦敦。在伦敦，他靠打零工维持生计，生活毫无乐趣。再也无法忍受社会底层生活的索罗斯，决定通过求学改变自己的境况。1949年，索罗斯连考三次，终于进入伦敦经济学院，求学期间需要申请贫穷救济才能维持基本生活。这段时间中，对索罗斯影响最大的，不是后来在1977年获得诺贝尔经济学奖的约翰·米德，而是英国哲学家卡尔·波普，波普鼓励索罗斯严肃思考世界的运行方式，并尽可能地从哲学的角度解释这个问题。这为索罗斯建立金融市场理论体系奠定了基础。 此时的巴菲特则成为了一名宾夕法尼亚大学的学生，攻读财务和商业管理，但他觉得教授们的空头理论不过瘾，两年后转学到内布拉斯加大学林肯分校，一年内获得了经济学学士学位。1950年，巴菲特申请哈佛大学被拒之门外后，考入了哥伦比亚大学商学院，拜师于著名投资学理论学家本杰明·格雷厄姆。1952年，巴菲特和苏珊·汤普森结婚，他们的父母是多年老朋友。 巴菲特的求学生涯一番风水，并早早建立了自己的家庭。索罗斯为生计烦恼，他在毕业后选择了手袋推销的职业。由于生意难做，他辞职后成了一家公司的交易员，负责黄金和股票的套利交易。但他的工作表现并不出色，没有赚到很多钱。此时，索罗斯重新作出决定：到纽约去淘金。 1956年，26岁的索罗斯只身来到美国，身上携带的全部家当只有5000美金，他靠熟人引荐成为了一名套利交易员，并从事欧洲证券的分析，为美国的金融机构提供咨询，然而当时顾客对他的建议并不感兴趣。索罗斯的工作毫无起色，巴菲特则在1957年就掌管了50万美元的资金。 1962年，巴菲特合伙人公司的资本达到了720万美元，个人资产达到100万美元。次年，巴菲特的父亲在去世的前一年立下遗嘱，将他财富中的33万投到巴菲特的公司。这一年也是索罗斯在美国的第7年，他虽然不用再为生计发愁，但也还只是一个分析师。 1967年，索罗斯凭借才能晋升为公司研究部的主管，此时他已经是一个比较优秀的分析师了，他擅长从宏观角度把握全球不同金融市场的动态，为公司赚了不少钱。1969年，索罗斯成立双鹰基金，而此时巴菲特的个人财富已经达到了6500万。 索罗斯与巴菲特，一个是经历过生死逃亡的穷孩子，一个是从小就按精英培养的贵族，两人的起点可谓大不相同，初始财富积累可不是只差几百块钱。 比较两人的复合收益率，虽然初始财富积累相差巨大，但是索罗斯之后的收益率并不比巴菲特差。根据复旦大学郭飞洲博士的统计，1969年至2002年期间，索罗斯的量子基金在扣除管理费的基础上，产生了6148倍的税后收益，复合收益增长率为32.32%，巴菲特的复合收益率则为23.76%。两位投资大师在长期投资实践中都表现出优秀的收益率，而索罗斯的收益率在统计区间是高于巴菲特的。  来源：乔治·索罗斯金融投资思想研究 索罗斯的婚姻 “自古英雄爱美人”，索罗斯除了会赚钱，还不停在结婚。1961年，31岁的索罗斯与德裔姑娘安娜莉结婚。婚后，两人育有3个儿子。索罗斯事业有所起色后，他们搬进了可以俯瞰中央公园的高档公寓，儿子也进入了私立学校，家里雇有司机和女佣。然而，索罗斯将所有的时间投入到工作，完全忽略了家庭，“我和基金融为一体，它因我而生，它是我的情人。”他承认自己是个失败的父亲，他对家人异常挑剔。两人最终离婚了。 1983年，53岁的索罗斯与比他小25岁的苏珊结婚。婚礼上发生了一个小插曲，牧师问索罗斯：你是否愿意把你的所有和妻子共同分享？索罗斯站了半天没吭声。牧师楞了，新娘懵了。他的私人律师冲过去说：没事，这样的承诺没有法律效率。索罗斯才点头，婚礼得以正常进行。 结婚以后，索罗斯一直搞不定他妈妈和苏珊之间的关系。苏珊喜欢奢华的生活，他妈妈看不惯苏珊乱花钱。索罗斯对婆媳关系感叹：“我常常感到困惑，我在他们之间沟通协调，但又看到她们彼此伤害对方，既痛心又无奈……我受我妈妈的影响，从来就不喜欢豪华奢侈的生活，但我现在必须迎合苏珊的情趣，我把和苏珊过的新生活作为一种挑战。”最终，索罗斯又一次离婚了。 婚姻再次破裂的索罗斯，事业上却风生水起。1992年，做空英镑导致英镑退出欧洲汇率体系，赚10亿美元；1997年，抛售泰铢导致东南亚金融危机，赚100亿美元；2012年，做空日元，再赚10亿美元。索罗斯钱袋子越来越鼓的同时，也没忘记继续寻找下一个结婚对象。他与小提琴家简妮弗·斯柏林、前俄罗斯小姐安娜·马罗娃、甚至连约旦王太后努尔·侯赛因都传过绯闻。 2013年，83岁的索罗斯第3次结婚，迎娶对象是42岁的日裔女友多美子·博尔顿。将索罗斯再次拉入婚姻的博尔顿，曾在上世纪90年代有过一段短暂婚史，她的父亲是美国前海军指挥官，母亲是一名护士。博尔顿自幼在美国加州长大，拥有迈阿密大学商科硕士学位。 “扫一扫关注公众号获取更多机会” |
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