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内生外延双轮驱动，医药综合集团价值凸显
发表时间:2017-03-29 15:01:49 内容摘要
今日，复星医药发布其2016年年报，报告期内公司实现营业收入146.29亿元，同比增长16.02%；实现归母净利润28.06亿元，同比增长14.05%；实现扣非归母净利润20.93亿元，同比增长26.36%；EPS为1.20元；利润分配方案为拟以未分配利润向全体股东按每10股派发现金红利人民币3.50元（含税）。 盈利预测与评级：公司业务布局合理，新产品不断投放，产业整合步伐加速，参股国药控股扩大了医药分销网络建设，保证药品销售稳定增长，海外并购标的并表也有望迎来业绩大幅提升，暂不考虑Gland的收购并表，我们预计公司2017-2019年EPS分别为1.36、1.57、1.81元，对应估值分别为21、18、16倍，继续维持“增持”评级。 风险因素：工业核心产品销售低于预期、外延整合不及预期。 |
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来自： donghailongwag > 《复星医药》
