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业务交流请加微信：huangyalong26 原文件 银监发[2017]4号文（服务实体）  银监发[2017]5号文（整治十大乱象）  银监发[2017]6号文（防十大风险）  银监发[2017]7号文（完善各项制度）  银监发[2017]7号文——附件  银监发[2017]7号文——答记者问  银监办发[2017]45号（三违反）  银监办发[2017]46号（三套利）  银监办发[2017]53号（四不当）  银监办发[2017]53号——附件  3月2日郭树清演讲实录 
解读：回头来看，郭主席上任伊始就以明确布局。 近期银监会发文总结及应对措施 前四个文件43/45/46/53号文，属于检查文件，文号为银监办发，层级比银监发稍低一点。总体而言这个三个银监办发没有什么全新的内容，主要是针对当前的违规、绕监管和灰色地带做法进行总结，根据现行监管规则银行进行自查自纠。 其中“三套利”46号文和“三违反”45号文是银监会现场检查局起草并负责最终报告收集，正是因为现场检查局接触到的处罚案件最多，所以其文件最为详细，列举了近100种套利手法，目前同业、理财、代销等平时绕道手法基本都覆盖（解读：有同业的小伙伴戏称，如果能提前两年拿到“三套利”“四不当”的这两个文，那就发财了。），包括监管套利、空转套利、关联套利。 其中“四不当”53号文起草和最终报告负责部门为银监会创新部，创新部检查文件四不当中第一条就是“不当创新”，可见2017年监管年对银行业金融机构而言意味着什么。创新部平时主要负责银行理财、代销、衍生品等监管制度的制定和解释。 后面三个文件发文文号为银监发，层级稍微高一些： 5号文仍然是对现有乱象的自查总结，更多侧重组织架构和人员管理角度切入，寻求从业务乱象的根源切除制度和人员病灶。虽然从外部看，对业务模式影响没有那么直接，但对其他业务模式和产品相关的监管文件的执行落地非常重要，尤其涉及部分监管人员自身的行为准则。行文风格其实和前面几个自查文件类似，需要提交自查报告。 6号文和7号文都是审慎规制局起草的文件，影响重大。6号文提出了很多全新的监管要求，并不是根据以往文件内容要求自查自纠。审慎规制局负责所有非现场监管报表数据统计，目前来看资本充足率、不良统计、集中度指标、流动性风险管理、各项指标的压力测试由审慎规制局牵头制定。所以6号文更加体系化提出监管意见，主要从风险角度分别从信用风险、流动性风险、债券业务、同业业务和交叉金融、理财和代销业务、房地产调控、地方政府债务切入。总体看，笔者更认同6号文的监管思路，不是被具体的创新模式牵着鼻子走，而是按照银行面临的风险梳理监管思路。 同时在2017年4月7日银监会官网挂出新闻稿表态“银监会加大监管处罚力度”，并在4月10日公布一批千万级别的行政处罚。对银行而言，这样的处罚并不算伤筋动骨，但相比较此前银监会处罚普遍在100万以下也算是一种姿态。总体而言在7号文提及的几项重大新制度发布之前，当下的八部法规主要基于现有政策框架的强化执行，银监会需要做出这样的态势。 解读：总结这7个文件，可以总结为一个中心，两个基本点。 一、一个中心——以回归本源、回归主业、服务实体、防范风险为中心 解读：实体为王的时代已经开启。 （一）银监发4号文（服务实体） 二、杜绝套利（监管套利、空转套利、关联套利）46号文 解读：杜绝套利的目的是将流动性引入到实体经济中。 二、两个基本点之一（要坚决治理市场乱象，坚决打击违法行为） （一）银监发5号文（市场乱象整治工作） （二）银监办发45号（三违反） （三）银监办发53号（四不当） 解读：有同业的小伙伴戏称，如果能提前两年拿到“三套利”“四不当”的这两个文，那就发财了。确实，此次密集出台的政策对市场中常见业务的覆盖面面之广，令人佩服。 三、两个基本点之二弥补各项监管短板 （一）银监发6号文（防控十风险） （二）银监发7号文（弥补监管短板） 《关于切实弥补监管短板提升监管效能的通知》（银监发﹝2017﹞7号）主要提出了法规制度建设的蓝图，要求制定和修订26个管理办法/条例。另外，该文件也对加强现场与非现场检查、股东管理、信息披露、监管处罚等方面提出了进一步要求。 文件中所列法规的陆续出台后，会有机会在相关领域产生较大影响，需要密切关注和跟踪。待制定、完善的法规清单如下： 一、制定类 1、《商业银行押品管理指引》 2、《商业银行表外业务风险管理指引》（修订） 3、《银行业金融机构股东管理办法》 4、《商业银行委托贷款管理办法》 5、《交叉金融产品风险管理办法》 6、《金融资产管理公司资本管理办法（试行）》 7、《商业银行流动性风险管理办法（试行）》（修订） 8、《商业银行大额风险暴露管理办法》 9、《国家开发银行监督管理暂行办法》 10、《政策性银行监督管理暂行办法》 11、《商业银行信用风险管理指引》 12、《网络借贷信息中介机构信息披露指引》 13、《商业银行银行账户利率风险管理指引》（修订） 14、《网络小额贷款管理指导意见》 15、《银行业监管统计管理暂行办法》（修订） 16、《商业银行理财业务监督管理办法》 二、推进类 17、《商业银行破产风险处置条例》 18、《融资担保公司管理条例》 19、《信托公司条例》 20、《处置非法集资条例》 21、《全球系统重要性银行监管指引》 22、《商业银行系统重要性评估和资本要求指引》 三、研究类 23、《关于规范银行业务治理体系的指导意见》 24、《商业银行资产证券化资本计量规则》（修订） 25、《商业银行信息披露管理办法》（修订） 26、《全球系统重要性银行总损失吸收能力监管办法》 （解读：以上加粗的相关条款需要后续密切关注。） 四、应对措施——三个主动 根据以上总结，现阶段从业务层面，笔者认为可以做到“三个主动”来应对监管，并发展业务。 （一）主动自查存量业务不合规处 存量业务中可能存在的不合规处主动自查，主动整改。 （二）主动降低业务流程 精简交易流程，能用一层通道的尽量只用一层。 （三）主动避免套利类业务 深入调查底层客户需求，主动规避套利类业务。 PPP,并购基金，PRE-IPO企业直投，上市公司定向增发（增发内容为直接投入到实体经济的项目）。 对脱实向虚，资金空转类套利业务，主动规避。
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