【经典推荐】管理金融风险：衍生产品、金融工程和价值最大化管理

《管理金融风险：衍生产品、金融工程和价值化管理》（英文名“Managing financial risk-a guide to derivative products, financial engineering,and value maximization”）由查尔斯·W·史密森撰写，本书提供给风险管理者在面临汇率、利率和商品价格的波动性时如何理解并利用衍生产品，把这些威力巨大的工具用于降低风险和成本的项目。这本入选Irwin投资与金融系列丛书的著作，涵盖了风险管理和衍生产品市场的所有方面。

本书的最新版是第三版，由McGraw-Hill公司于1998年6月出版，第三版的中文版于2003年9月由中国人民大学出版社出版。

作者简介

查尔斯·W·史密森（Charles Smithson）于1976年获杜兰大学(TulaneUniversity)经济学博士学位，CIBC世界市场部的执行董事，负责CIBC金融产品学院。

 
查尔斯阅历丰富，他在学术界、政府机构和私营部门都工作过。在学术上，查尔斯曾于得克萨斯农工大学(A&MUniversity)任教9年，毫不奇怪，当时他主要感兴趣的是自然资源经济学和监管。在政府机构，查尔斯曾任职于联邦贸易委员会和消费产品安全委员会。在私营部门，查尔斯曾担任大陆银行(ContinentalBank)风险管理研究部执行董事(1988—1990年)。他还曾担任大通曼哈顿银行的衍生产品教育项目开发专家(1985—1987年)，以及风险管理研究和教育部门执行董事(1990—1995年)。 

查尔斯出版了6本著作，并在专业和学术性刊物上发表了几十篇论文。查尔斯最为人称道之处在于他首先提出了衍生产品的“搭积木块法”。 

查尔斯是30国集团发起的全球衍生产品项目工作组成员，担任国际互换和衍生产品协会以及国际金融工程师协会的理事。

目录

第1章  风险管理产品的演变

1．1世界的风险变得越来越大

1．2金融价格风险增大对企业的影响

1．3预测者的失败

1．4市场的反应：管理金融价格风险的工具

1．5金融产品中有多少是真正的创新

1．6结语

第2章  风险管理过程概览

——对远期、期货、互换、期权和混杂证券的积木式理解

2．1风险管理产品概览

2．2远期合约

2．3期货合约

2．4互换合约

2．5期权合约

2．6金融积木箱

第3章  引入风险管理产品的影响

3．1风险管理对标的资产市场的影响

3.  2风险管理对经济的影响

3．3金融衍生产品市场相互间的影响

第4章  远期合约

4．1远期合约的结构

4．2远期定价结构

4．3远期合约和违约

4．4外汇远期

4．5远期利率协议

第5章  远期合约的应用

5．1市场

5．2交易场所

5．3终端用户

第6章  期货

6．1期货合约

6．2降低信用风险的制度性特征

6．3提高流动性的制度特征

6．4期货价格

第7章  期货的应用

7．1使用期货对风险敞口进行套期保值

7．2期限的不匹配：基差风险

7．3期限的不匹配：条式和滚动套期保值

7．4资产的不匹配：交叉套期保伯

7．5调整保证金账户：追踪套期保值

7．6管理期货套期保值

第8章  互换

8．1互换合约的变革

8．2互换市场的发展

8．3互换市场的成长

8．4互换的定价和估值

第9章  互换产品的应用

9．1用互换管理利率风险

9．2用互换管理汇率风险

9．3用互换管理商品价格风险

9．4用互换管理股权价格风险

9．5用互换降低交易成本

9．6用互换来增强借债能力(或者取得进入债务市场的通道)

9．7用互换来创造合成工具

第10章  期权入门

10．1期权合约

10．2期权的图形

10．3期权估值

10．4美式期权的一个注意事项

第11章  第一代期权

11．1布莱克—斯科尔斯期权定价模型

11．2分析类模型

11．3数值类模型

11．4分析近似类模型

11．5族谱

第12章  期权的应用

12．1期权市场的交易水平

12．2用期权管理利率风险

12．3用期权管理汇率风险

12．4用期权管理商品价格风险

12．5用期权管理股票价格风险

12．6用期权增加借债能力

12．7用期权作为竞争的工具

第13章  第二代期权

13．1路径依赖期权

13．2多因素期权

13．3时间依赖期权

13．4单支出期权

第14章  设计“新”风险管理产品

14．1组合积木块来生产“新”工具

14．2重建积木块以生产“新”工具

14．3把积木块应用到新的标的市场以创造“新”工具

第15章  混杂证券

15．1混杂证券的演变

15．2混杂证券的分类

15．3为什么要混杂?I．发行混杂证券的经济理由

15．4为什么要混杂?II．投资者对于使用混杂证券的策略

第16章  交易商的视角

16．1谁是交易商

16．2交易商的功能

16．3风险衡量一体化的趋势

第17章  衡量和管理违约风险

17．1利用“积木块”来检查违约风险

17．2风险敞口

17．3单个交易的风险敞口衡量

17．4交易组合的风险敞口衡量

17．5违约概率的衡量

17．6降低信用风险的方法

17．7风险管理工具的违约证据

17．8结算风险

第18章  衍生产品组合中的价格风险管理

18．1价格风险衡量：“兄弟会”

18．2在简化组合中管理价格风险

18．3套期保值的实施

18．4德尔塔—伽马—维伽之外的套期保值

第19章  风险治理

19．1在险价值之前的方法

19．2在险价值——市场风险的一个总体衡量方法

第20章  风险管理和非金融公司的价值

20．1战术性(tactical)风险管理

20．2战略性风险管理

第21章  衡量非金融企业的金融风险敞口

21．1公司财务报表中体现的金融价格风险

21．2金融价格风险的外部衡量

21．3金融价格风险的内部衡量

第22章  实施风险管理方案

22．1从1994年诸多风险事件汲取的教训

22．2制定有效的政策和操作程序

22．3董事会的职责

第23章  银行和其他金融机构对风险管理产品的使用

23．1资产负债管理

23．2投资组合

23．3信贷资产组合

第24章  机构投资者对风险管理产品的使用

24．1资产组合构建中衍生产品的使用

24．2使用衍生产品降低资产组合的风险

24．3使用衍生产品提高资产组合的预期收益

24．4总结

参考文献

索引

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