美股投资者(Meiguer.com) 为您提供美国股市最新行情走势资讯,以及道琼斯指数,纳斯达克指数,标普500指数相关 US Stock Market 个股盘前盘后交易时间股价异动提醒,是您美股投资不二选择! 站在机构的角度用另一只眼看day trading 相对于买方,另一边叫卖方交易员. 哪些是卖方交易员呢? 有以下:纽约证交所和美交所的specialists,纳斯达克的market makers,他们是为谁服务的呢?大机构,也就是大orders.他们怎么赚钱,principle mark up/down and order flow. 一般来说order flow非常重要,因为没有order flow, 就等于没有生意.一般的大机构,也就是基金或大的交易员 (如 SAC的 steven cohen).一般这帮人有大的order后,他们不是和散户一样自己去交易了.很多时候,由于量太大,他们必须要依靠卖方的交易员来execute他们的单子. 首先,这些大基金的broker和floor's specialists and market makers关系都非常好,经常一起去strip club. (现在不行了,如果在这样, 就很可能被开除, 新规定!) 这些broker拿到了大的order后, 都会开始打电话,如果是nasdaq, 就会先问自己公司的market makers, 如果不行,就问外面的market makers, 同时和他们说,这个帮我搞定后,以后有大的 order 就都是你的了. 那么这些market makers就要开始尽一切努力来吸引另一方的单子,如果本来就有单子在等, 那自然最好,如果没有, 那就要作出一切可能来吸引傻瓜进来, 目的就是一个,就是为客户尽可能搞定好的价格.很多时候,他们会做出一些图形去吸引day traders,这个时候双方就成了对立面. 说到这里,就引出了一个丑闻.前段时间,有一个叫squawk box丑闻.一些day trading公司和高盛的交易员连起了一个squawk box,高盛这帮人在有大order来之后,会在squawk box中喊出来, 很多交易员就在这些大order之前进行交易.尽管这个小小的利润对于长期投资人来说无关紧要,但是对于交易员来说, 相当于是无风险利润.最后,这帮人被查出来后也很惨. 再谈信息: 其实现在有点说远了。不过这些都是在卖方和买方都经历过之后一些感想。 其实对于信息而言,没有人比给这些公司作IPO的机构更清楚,整个上市公司的结构就是这些家伙设计的。 下来就是机构投资人,一般来说,他们都会做Due diligence,而且非常的细,这些投资人绝对对公司的一些重要员工他妈都很了解。他们的信息不是90% 也有70%了。 在下来就是小型投资人。说实话,在这里,我还是很佩服James, Seth, blast, 等等的,他们真的是吃透了那些他们投资的公司的所有filing. 美国是世界上最严的机构,对公司的filing要求很严,这个的确帮了投资人很多忙。对于公司的变化,投资人知道的还是很及时的。当然,老鼠屎公司还是存在的,碰到就算倒霉吧。 交易策略 -- 相对强弱 我相信一句话:强者越强,弱者越弱!股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司后学到的第一课:相对强弱,买比市场强的股票,卖空比市场弱的股票,在大趋势涨的情况下,买入多于卖空,在大趋势跌的情况下,卖空多于买入。 其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别:非professional喜欢买跌得多的股票,越跌越买,professional正好相反。(当然,招无定式,我的trainer就是一个专买这种暴跌的股票的主,当然,我会把他的策略也写写。) 策略有了,怎么用呢?告诉大家一个最简单的办法,就是比较:怎么比,要做nasdaq多的话,就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧:我喜欢把index future的图放在股票图的上面,这样一比,你就可以看出来了。当index往下跌的时候,你的股票不怎么跌,当index breaks low的时候,你的股票却没有,这…就叫强势股。为什么?我怎么知道,但是肯定是有原因的,但是我们这些小喽喽就不知道了。(现在我有点知道了,今天一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票,同时让我不要show hand,just get in slowly, 你说这种时候,外面的人知道个屁呀!)大家要是还不明白,就去看看Jesse Livermore的那本书。 说到这里,我就随便举个例子吧!今天的市场很弱(8/12/04),但是qcom却很强,所以要是我赌市场涨,我就会买qcom, 因为这个就算我错了,他也不会跌很多。你们说semi跌得最多了,要不要买他们,我说这是找死,万一你判断错了,你就等着哭吧! 对于时间段长一点的炒家,也没什么问题,比较6个月的图,一看你就明白了谁强谁弱了。为什么?还是那句话,我也不知道。我相信市场,我相信市场的反应,所以我相信这个策略。 交易策略 -- Long oversold, short overbot stocks 理念就是一只股票在有坏消息的时候,都会有一种惯性,正是因为这种惯性,导致股票有了坏消息会产生oversold的情况.这个时候,你就可以在最快的时间中赚到最多的钱.最经典的战役就是2003年七月和八月的时候,health caresector被totally smashed,股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等,全部被hair cut了将近20%甚至更多.以这位为首的,毅然挺身而进,大赚了一票.大家要是注意到的话,就会知道情况怎样了. 那什么时候才算是oversold 呢?一般来说,我希望股票越惨越好,最好是惨不忍睹,那就行了.什么叫惨不忍睹,就是这是股票,大跌三天,每天都是大跌,而且,三天能跌掉20%,要使更多的话,那就更好了.这个时候,也就是第四天,开盘的时候非常重要.第一种情况,要使这支股票gap down? 我的上帝,这就是一个杰作,我会奋不顾身的跳进去,因为这个时候的risk/reward是最佳比例,我就算亏,我也不会是大亏,除非是bill gates 那他所有的钱来砸,一般来说,这个时候就卖得人就基本上差不多了.但是记住,这是抢反弹,所以,抢了就要跑,最多放上一天,就足够了.别指望着他能弹过高,不然就有Jesse Livermore 这样的人来宰你.第二种情况,就是高开,然后最后一群seller进入,但是这个时候,你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了.这个strategy, 我掌握得不好,每次还是要跟着trainer做才行,大家好好琢磨琢磨,据说这个情况比第一个更好赚钱. Overbot 的股票也是一样的道理.现在关键是大势.不要和大势对着干.大势上,找oversold的股票,大势下,找 overbot 的股票.这样,你就可以顺水推舟,将风险将为最小. 其实这里的诀窍很多,我也很难一一讲清,希望大家自己多悟.这个策略还是非常牛b的。 交易策略 -- pivot point |
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