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期货交易之路——一条充满神奇与魔力的道路 作者: 刀疤老三 目录 第一章:
何时才能吸取教训? 第二章:
期货交易路在何方? 第三章：四大交易策略 第四章：制订并执行你的交易计划 第五章：交易的过程并举例说明 第六章:
向正确的方向靠拢
期货交易之路 ---—条充满神奇与魔力的道路 期货市场是一个充满神奇与魔力的地方。因为他可以让人变得富裕，也可以让人穷的一无所有；他可以让人充满激情和快乐，也可以让人感到沮丧和失落；这就是期货交易，也就是我们经常所说的投机。 我们不能否认市场上确实有一些长期赢家存在，然而却有数不尽的交易者在这里跨掉了，虽然有些人在帐面上曾经出现了令人幸喜的赢余，但是结果还是亏掉了。他们成了这个游戏的匆匆过客。 很多交易者从事了多年的交易，他们在交易之路上蹒跚着艰难的前进。然而，他们中的大部分人仍然没有看清楚路的方向，他们在迷茫中徘徊着，或跌倒，或退出，或继续寻找明灯。 虽然他们从事了多年的交易，也积累了不少经验，但是在期货市场上，在投机市场上，这些时间和经验显然是不够的。尤其在心理上，它将一直制约着你的成功。因为任何人、任何时间，只要出现哪怕一个原则性的失误，那么后果都将是可怕的。虽然每一次未必都能够出现这样可怕的结果，但是终究有一次，你因为出现巨额亏损而感到失落与无奈。所以说心理上的问题将是一个长期的问题，并且制约着我们的成功。 成功的交易必须同时依靠可行的交易策略，如何控制风险减少亏损，如何扩大赢利甚至如何取走利润，这些都是交易策略中的重点。然而很少交易者能够做到胸有成竹。因为他们没有一个可靠而且全面的交易系统或者说一整套策略。他们要么这个问题没搞清楚，要么那个问题忽略了。因为交易本身就是一个过程，所以这个过程中每一个环节都很重要，缺一不可。就像骑自行车怕掉链子一样，即便其他零件都完好无损，也无济于是。 健康稳健的心理以及可行的交易策略才能够带我们走向成功，而这些必须是贯穿于每一笔交易中。如果你想在某一笔交易中尝试着赌一把的话，那么很有可能出现你所不愿意看到的结果，你及有可能将前面多年成功交易所积累下来的财富全部摸掉，甚至出现我们都不愿意看到的结果，爆仓。同时也给心理上造成极大的打击，让你在接下来的一大段时间内感觉苦闷甚至无法继续交易。 我痛恨惨重的失败。因为每次失败后都带给我尤其是心理上的沉重打击，我倍感失落和无助，我甚至认为自己很愚蠢，因为每次大亏几乎都是一个相同的原因造成。我放任风险的扩大，直到无法收拾的地步。说到这里，我恨不得把头转过去。 如果你急着用钱，你一定不能进行交易；如果你急着发家致富，那么你同样不能进行交易；如果你只想着把它当作一项刺激的游戏的话，那么你要想清楚你是否拥有足够的资金来玩这个游戏，你真的想清楚了吗？因为这些将扭曲你健康稳健的心理，从而导致大败。 我们应该客观的对待自己成功的交易。因为这样便于我们了解自己交易策略的可行性。或者进一步完善自己的交易。成功的交易并不就是指赚钱的交易，而是指完全按照策略和计划进行的交易。我们需要总结成功的经验来帮助我们下面的交易。然而，更多的时候我们会陶醉于自己的成功交易，感觉到自己是英雄，自己无所不能。这样的心态就是为下次的失败埋下了隐患。 真正的失败者，属于屡错屡犯死不悔改的人。这些人的结局往往是凄惨的。我真诚的希望，你不属于这些人。 无论如何，只要你用心去做，用心去思考，成功还是非常有可能的。期货交易之路可以继续走下去，直到你的目标出现为止。 在本书中我们将在一起讨论期货交易的过程。就个人认为，期货交易还是有一些必经之路的。首先就是要确认一套可行的方法。这个是基础也是前提。这一套方法还是可以从国外的一些大师著作上得到的，这里我们也有的讲。其次就是寻找自己在交易中那些还不能达到这些要求或者没有领会到。第三步就是依照这套方法，按照一定的步骤去做。第四步就是再次总结发现那些做不到，并且找出原因。同时，在这个时候可能就需要朋友的帮助了。比如说监督，比如说鼓励等等。随着时间的加长，一旦养成习惯之后。那么，你的整个交易也就游刃有余了。你会发现成功交易的背后将是幸福的，骄傲的！ 或许我们可以结伴，为了各自的目标，共同在期货交易之路上前行！
刀疤老三 2006．1月于苏州
第一章 何时才能吸取教训
我的几位朋友在看过本书的草稿之后都建议我将这一章跟第二章的位置交换一下，他们似乎感觉这不是本书的重点，而第二章开始才是本书真正的重点，然而我却不这么认为。很多交易者几乎每次能够及时发现交易中的不足甚至是错误之处，然而让他们在下次交易中避免重复这样的错误，却是一件及其困难的事情。
很多交易者都明白这次交易所带来的教训，但是却无法吸取，实在是难以吸取。
你可能不相信我说的，你不妨看看自己今天的这笔交易。瞧，你又没写交易计划了吧？你看，你看，到了止损价，又没勇气下手了吧？等等。几年了，你看看，几年前的教训到现在还没有吸取。我肯定你在很久以前就发过誓，要吸取的。那么为什么你到现在还没有做到？
我老早就深刻的知道止损的作用和意义，而且也经常这么得做。然而有一次，价格到达了我的止损位置，但是突然间我觉得我的操作是正确的，我对行情的预期甚至越来越好，此时如果止损的话，这似乎是一件很愚蠢的行动？于是我紧抱亏损的头寸不放，然而行情对我越来越不利，当我发现帐户出现巨大亏损时，我才感觉到问题的严重性。但此时，我已经陷入了泥潭，动弹不得。
这样的事情甚至至今还在我的身上发生，虽然事后清醒的时间没有以前那么长，但是却也遇到了不少的麻烦。为什么总会出现这样的事情，难道我之前没有发现这样做法是错误的？不，绝对不。几年前我就清楚了，而且之前也因为没有及时止损甚至是放弃止损而吃到不少得苦头。但是我今天还是这么做了，悲剧在重演，我想你也经常遇到如此的问题。
很多交易者都知道这样做是不对的，但是在下次交易中还是会出现同样的错误，一次、两次、三次，一年、两年、三年……我想这不是他们的智力有问题，而是他们的心态有问题。如果这个问题不解决，那么他们的交易就无法成功，也不可能成功。 我真的很难多说些什么，期货交易的成功要素并不多，写出来也许没多少张纸。除非把每一个道理都说明白，否则真的不需要花费很长的时间。但是为什么我们的交易还不能成功？就一个止损，为什么那么多年了，还是不能完全做到？ 所以我觉得这一章是相当相当的重要，这将解除大家交易的困惑之处，我们的问题在哪里？ 为什么我们不能很好的吸取教训？为什么我们不能很好的执行自己的交易计划？这些归根结底还是心理的问题。 心理的问题有哪些？出现这些问题的原因是什么？如何解除这些问题？如何又能够达到稳健与健康的心理呢？ 狂想、急噪、恐惧、贪婪、赌性、自傲、无知与懒惰等等，几乎是每一个人类的弱点都在影响交易。 这些有问题的心理将直接引起：过重交易、过度交易、无视风险、无法集中注意力、不写交易计划、无法执行交易计划、交易策略多变、急于扳平亏损甚至是无法吸取教训等等。 那么到底是什么原因引起这些心理问题呢？谁是元凶？该如何面对呢？ 原因之一：金钱的问题。急着赚钱或者急着一夜爆富是一切祸害的第一根源。新手老手都存在这个问题，尤其是针对期货老手。很多交易者或许都知道这个道理，也许老早就知道了。但是当他们在一段时间的交易表现很差或者很长时间的交易没有赚到钱的时候，此时或许会产生某种意识让他们在未来的某笔交易中必须大赚一笔。而这种意识正是因为对金钱的过度追求而形成的。这种心理出现后就开始扭曲他们本来属于健康的心理，随后出现了相应的错误操作，如重仓、频繁交易、不肯认输、不愿意面对风险等等。 对于这样的心理问题我们必须意识到，交易不可能一夜变得富裕，即便如此，也可能在下一次交易中亏光。富裕，应该是长期成功交易不断积累之后的表现。而且必须处处注意风险，控制风险。 原因之二：赌性在作怪。每个人都有赌性，因为赌可以让人具有快感。但是这种快感只是短时的，这种快感过后必然是失落、无助与苦闷。我们或许都经历过大幅亏损所带来的痛苦、失望和窘迫。如果能够知道这样的后果，那么或许在我们赌的时候，有所顾及。而成功的交易，可以给我们带来快乐、成就和幸福，这将是长期的。而如果还能意识到这些，我们或许就不会再赌了。 原因之三：懒惰，懒得动脑子思考。他们的交易没有目的，没有方向，也没有计划；他们的交易往往是想当然，出现问题只知道沮丧甚至哭泣，而赚了钱则幸喜若狂，自制力差。他们认为交易是一件很简单的事情。而事实上交易很难，很伤脑筋。他们必须首先认识到自己做交易为了什么？自己每天学习了没有？总结了没有？思考了没有？写计划了没有？等等。有人只是把交易当作是一种业余爱好，那么我就无话可说；但是如果你想做好交易，想要成功，想要赚钱的话，就必须努力学习、思考，做交易所必须要做的事情，你的每一天必须变得忙碌起来。 原因之四：心理不健全的。我不知道如何区分这些人，但是如果你觉得你无法改掉这些心理问题的话，我觉得你应该退出，或许你真的不适合从事交易。做别的事情，或许能够做好。 原因之五：交易经验的不足与无知。因为经验不足与无知而导致错误连连其实很正常而且不可怕，甚至可能好处多于坏处，因为这让我们提前知道哪些做法是错误的。我们不可能一进入市场就知道该做什么，不该做什么。对与错总需要一个认识的过程。但是我们必须知道这个阶段是学习的阶段，我们不能拿过多的资金去当学费，这样的代价或许太昂贵。然而很多的者并没有意识到这一点，他们过早过重的进行交易，而一次巨大的亏损一下子将他们打扫出局。 原因之六：没有一套完整和可行的交易策略。他们知道一些错误的原因所在，但是却无法找到真正成功的方法。交易中哪怕一个环节没有搞明白或者没有找到方法，那么所有的都将前功尽弃。遇到问题他们不知道怎么解决，所以变得很迷茫，不知所措。从而导致交易的失败。解决这个问题的方法就是不断学习，解决问题。看书、彼此交流、自己发现都是解决问题的途径和方法，只要你去做，早晚会形成自我的系统方法。 写这一章其实并不需要很多的文字来修饰，我的观点很明确，交易者认识自己交易中的错误或许不是想象中的那么困难，但是我们要将这些错误和不好的习惯改掉的话，那确实是一件及其困难的事情。有人喜欢说，这比登天还难，是啊，用来修饰这些一点也不为过，不是吗？ 如果我们打算在这个市场上有所成就，如果我们想在这个市场上赚点钱，那么请记住：花时间去研究你每次交易中的错误，让他消失于之后的每一笔交易。培养一个健康稳健的交易心理，让成功不在变得迷茫，而是升手即可以抓到的。 这就是本章我要传达给你的思想：全力吸取教训，改掉错误。 万事开头难，要做好这事没有几年的时间是不可能的，所以你要有足够的思想准备，同时也需要准备一些后备资金。 控制风险比赚钱重要的原因在于，一旦你的本金没有了，那么后面的事情就复杂了。 所以，在成功之前，一定要设法摆脱错误的方法和不好的习惯，而且一定要下决心这么去做。一定要做到的。 何时才能吸取教训，何时才能取得交易的成功！ Jake Bernstein 所著的《投资心理学》，是难得的一本关于如何建立成熟稳健交易心理的好书，希望大家可以买来读一读，这将带给你前所未有的发现和感受，或许这才是你最需要的。 以下我们会载录一些关于如何处于不良心态的方法，大家一起来交流学习。 如何处理对市场不特定的恐惧？ 不论焦虑、紧张来自何处，最好的办法就是每天利用放松技巧几次。把你在何时、什么情况下会感到焦虑，全部都记录下来，如果你能知道问题在什么时候发生，也许这正是你最好的情报。这样记录一个星期下来，以后你在预期“焦虑时间”要到的时候，即赶快实行系统化放松。这种深层放松，只要花几分钟的时间即可。每次十分钟，也许一天只要做4、5次，就能保持身心放松。不过，有些投资人的状况比较严重，必须要专业治疗师的治疗才行。 如果你还不能放松自己，或者日常作息仍被严重影响的话，我可以建议你找心理医生帮助。 有效处理贪婪的方法为何？ 如果不是因为太贪心的话，很多投资人都能成功。很多人进行交易时机是选对的，但却在赚了钱之后还死抱着不放。他们忽略了原先拟订的目标价或出场方法。那种理性交易的基本原理已经弃之不顾。如果不是因为这样，很多投资人原本能够成功。问题就在于缺乏纪律。在价格到达原先设定的目标却还不能获利了结，大多数都是缺乏组织性和纪律性的缘故。目标价一旦决定之后，就不要任意更改，除非交易系统出现新的讯号。或者旁边有亲朋好友共同监督，也有助于投资人在预定目标到达后决心获利了解。要避免贪婪的关键，在于组织性、纪律和依照目标来做交易。 决策过程由几个人共同参与是否明智？ 对大部分交易员而言，集体决策的方式并非有效。也许有某种交易系统，本身就需要几个不同的输入，才能产生讯号指示。不过，如果交易系统本身就非常明确而有效，也就不需要额外的解读或判断。对于信号所指示的交易，不必再靠两个以上的人来参与决定。另外，不同的性格也许互相冲突，整个决策过程变成权利斗争，反而破坏了系统功能。在投资社团中，往往有些人会急着表现自己的看法，如果参与者够成熟，只把焦点放在事实上面，不会受到性格因素影响，那么这种方式还是可以运作良好。不过，事实上是不可能的。以我个人经验和观察成功交易员的操作方法，我始终相信，个人做自己的交易、自己决策，不管是光荣或者悲惨，都自己来承担，这样的状况最好。关于投资的失败者，还有很多可说的，我之前已经强调过，在市场中，迅息太多反而危险，决策过程也是如此，太多厨子是会砸锅的。 长期投资优于短期投资吗？ 这个视个人情况而定。从历史经验来看，靠着价格的大幅波动可以赚到很多钱，不过这个不是经常可以办到的。由于某些理由，许多人认为多次进出市场是为了保护自己所有的部位。他们害怕原先的获利会被吃掉。这是一种不安全感的表现，反映出投资人纪律不佳。而且操作技巧上有问题。也有很多投资人只采取短线交易的方式，他们有某种需求，希望立即得到满足，这种状况也跟心理因素有关，而且可能带来很多的亏损。对于个人来说，引发最低焦虑的方法就是最好的投资，因为压力、紧张、焦虑和痛苦都会造成许多额外的损失，任何会增加这种情况的方式均属不智。短期持有的部位通常是赔钱的，而长期持有的赚钱居多。对于大多数成功的交易系统而言，基本上就是如此。至于专搞“抢帽子”或当冲交易，却能保持长胜不败者，则是少之又少。 我个人交易九成的投资人都应该持有长期部位。 胜利者和失败者的人格特制是否有差别？ 我相信投资市场上的成功者，的却具备很多的特制，以下列举一部分： 1．有纪律、有组织性。 投资决策是以有把握的态度、组织化的投资目标，以及严守纪律的操作投资法则为基准。 2．坚持。 胜利者一定愿意一再尝试，直到成功为止。在我认识最好的交易员中，有一位对生活上的任何事情都拒绝失败，如果有什么事情他办不到，他就会去学。当他的交易系统失败之后，他就重新规划，一切从头开始。 3．积极心态 这是个重要的特制。乐意说自己会成功是很重要的。 4．独立 成功的交易员倾向不理会别人的建议和意见。他们认为自己做得很好，而且只依据自己的交易系统做买卖。 5．自信心 这是积极心态和坚持的综合。你相信自己可以完成应该要做的事，就是自信心的表现。 6．逆向思考。 成功投资人的行动，往往跟群众相反。当某一个趋势强劲之际，他会跟随潮流走，但一旦趋势有重大改变，他会是最先改变方向的人，而且不理会旁人怎么说或者怎么做。 7．孤立隔绝。 很多投资人蓄意把自己和群众隔离开来，不过有一些人天生就是古怪、反常而孤僻，这并不是成功必备的特制。 8．面面俱到的个人生活。 很多投资人很能融入市场当中，但个人生活却很痛苦，结果到最后，投资活动也跟着一起垮。而那些生活面面俱到的人，社交、人际及专业上都能够顾及，往往也是市场上的常胜军。
太过自信的征兆？ 1．愿意承受比平时还要大的风险。 2．在同一个市场中，抱有过多的部位。 3．开始不遵守交易法则。 4．开始不理会与当时部位相反的信号。 5．愿意比平时承受更加长期的亏损。 6．更常以冒风险做交易。 7．不愿意在原先计划好的价格离场。 8．心情维持亢奋，而且老是以为最棒的时间还没有到来。 很多人都有其特有的自负综合症状，建议大家仔细观察自己的心态和行为，了解自己在太过自信时是如何表现出来的。如同其他很多行为一样，朋友或者亲密伴侣可以在事情不对劲的时候给你警迅。
在几次交易失利后，如何克服伴随而来的沮丧？ 沮丧也许是最难克服的征兆之一。有些理论指出，严重的沮丧可能跟生物化学有基本关系。大家偶尔都会受到悲伤、自责、痛悔和沮丧所影响，我认为最好的办法是防范与未然，预防重于治疗。为了防止沮丧发生，制订一个有纪律、有组织的计划是很重要的。 沮丧会妨碍你处理重要的事务，它会让你觉得再也不必采取什么行动了，反正不管怎么样，都会失败。对于那些陷于沮丧深渊的人，那种无法采取行动的感觉，几乎就像是种解脱一般。如果你允许自己处于无力行动的状态中，沮丧将变得更加难以拔除。沮丧时最好的办法就是继续工作、继续尝试、继续研究市场。 在某些例子中，压抑状态可能源自于特殊的生理原因，我建议各位，有这种征兆出现，马上去看医生，由他来判断这种状态是否来自于你身体上的原因。
第二章 期货交易路在何方？
在经历了多年风风雨雨之后，很多交易者会静下心来思考这样的问题，期货交易到底能不能成功，能不能赚到钱？ 或许很多交易者在多年的交易之后发现自己并没有在这个市场上得到什么好处，不少的交易者甚至还处于亏损状态。此时，他们一定会有所感触，这到底是怎么回事？
交易到底能不能成功？这个我不能回答你，因为目前来说，我也没有成功。但是，有人成功，而且不在少数，我想有这些证据就足够了。他们能够成功，那么我们当然同样能够成功，至少我们是有这样的机会的。 在百年华尔街，确实造就了一大群富豪，其中包括很多的期货交易者。他们在时间的考验中证实了自己的成功，而非仅仅是依靠几次幸运的交易。他们的成功之路就是我们交易之路的目标，而他们成功的方法是我们成功之路的指路明灯，是我们操作所要参考的。 成功,是完全可以达到的,然而道路是曲折的,很多人在没有达到目的地就壮烈牺牲了,也有很多人在半路无奈退出了。不管怎么样，这些人在期货交易事业中是没有成功了。 所以说，在你成功之前，首先要做到的就是不能牺牲了，其次就是不能半途而废。 我们这里指的牺牲是指没有资金继续交易了或者说短期内是不能再交易了。我想没有人钱多到输不光的地步吧？不能交易了，那么离成功也就越来越远了。当然，你没有钱交易同样可以继续研究交易，但是效果自然是很差的。如果你亏钱都不能吸取什么教训，那么模拟交易会吸取什么教训呢？而在期货交易中牺牲的人，实在是太多了。 而且同样有大多数交易者，他们选择了半途而废。在多年期货交易之后，确实有很多人出于各方面的原因而选择放弃期货交易。对于这些人我不想多说什么，或许他们的选择是明智的。但是，对于一个想要在这个市场上干出一翻事业的人来说，你这样的退出是不是太草率了？你真的尽力了吗？你又是怎么尽力的呢？ 还有一点我必须说明的就是你所遭遇到的任何挫折都不能怪罪市场。因为你改变不了这个市场，甚至连影响都谈不上。任何交易都是你亲手下的单，那么你凭什么怪罪市场呢？即便市场错了，那么你又能拿市场怎么样？到头来还是自己买单，市场才不管你死活呢。所以，一切一切的失败都应该在自己的身上找原因。或许对你来说市场是错了，但是从客观的角度看，是因为你没有真正了解市场，或者你本来就对市场判断失误。 寻找圣杯的故事就是告诉大家寻找自我的意义。只要是差错，那么就一定是你自己的。这个观点一定要认识，否则后面的一些问题将永远得不到解决，甚至都不能意识到问题的存在。 在期货交易之路上确实会遇到很多的麻烦和困难，而且每个困难都需要相当长的时间去认识和解决。但是没有过不了的砍，就看你有没有用心去过了。 每个人所要经历的期货交易之路还是有些相同之处的，它们依次是寻找适合自我交易方法的阶段，自我交易方法的建立和成熟的阶段，培养自我稳健和健康心理的阶段，不断提高和强化的阶段…… 寻找圣杯的意义在于寻找自我，只有找到了自我，才能找到通往成功交易的之路。这就是我强调自我的目的。什么东西都要把他变成自己的东西，然后加以合理的运用。 期货交易的初始阶段当然是自我交易方法的摸索阶段。 有的交易者在踏入这个市场时可能以为，只要低价买入，高价卖出或者高价卖出低价买入就可以赚钱了，当然他们事先知道做期货买卖只要支付实价的10%就可以了（他们知道保证金的意义）。虽然表面上看这样的话很有道理，但是对于整个过程来说，这确实只是表面的。或者说得不好听，这就是废话。因为谁都知道只有这样才能赚钱。但是你想过吗，当时的买入价格你为什么说它是低价？而卖出价格为什么又是高价？万一买错了怎么办？钱亏光了怎么办？万一在你卖出后价格继续上涨怎么办？万一买入后价格一直不涨怎么办？即便买入后价格上涨，你知道怎么卖吗？你可能不完全知道。 所以说时间是交易成功首先需要的东西。因为只有时间才能让我们去接触和认识更多的事情。有些交易者只是交易了1、2年的时间就给自己下结论了，我不适合交易的或者交易太简单了。 对于新手来说，不仅要去认识一些东西，甚至有的东西短时间内未必能够接受。止损就不说了，就说轻仓吧。很多投资者很难接受，每次投入总资金不到20%，那能赚到大钱吗？能不能赚大钱我先不回答你。这里我只想表达的意思是，新手在认识事物上需要花费很长的时间。甚至多数的时候，只有亏了大钱，才知道原来这样做是错误的。但是，我们可以承受住多少次重创呢？ 不是我自大，很多人交易了这么多年，连一个明确的、自我的趋势判断方法都没有找到，他们一会根据道氏理论，一会根据趋势理论，一会根据指标，一会根据江恩，一会又是根据波浪理等等，他们没有一个系统的、固定的趋势分析方法，其他方法就暂且不说。你说这样他们能在短时间内成功？当然这些并不阻碍他们今后的成功，因为每个人都需要经历这些阶段，只是所需要的时间长短而已。 在寻找自我方法的过程中，很多交易者可能就过不去，他们因为始终徘徊在迷茫中而最终决定放弃。甚至还有些交易者已经牺牲在这里了。他们输光了本钱，而决定退出。 在这一章，我还是不想具体说我们到底该怎么做，我只是想告诉大家的是要想成功所必须经历的阶段。 当然还是有相当一部分交易者，通过努力加上灵感，最终找到了适合自己的交易方法。我首先要祝贺他们，因为他们能够在成功的道路上继续走下去。他们完成了对于成功而言比较重要的一步：基础知识。 那么到底该如何来摸索适合自己的交易方法了。除了学习、实践、总结，还是再学习、再实践、再总结。 建立自己的交易系统，是在寻找适合自我交易方法的基础上的，可能是同时进行。我事先要说明的是，我这里所说的交易系统是指完成一笔交易所需要的一整套方法或者策略。其中包括所有必须做的交易和处理可能出现的任何一种情况。具体的内容，我们会在下面一些章节有所讨论。 交易系统的成熟阶段是指经过多次交易后对原先交易系统的修改。比如说原先是每次交易承受的风险为5%，现在经过多次交易后发现这个数字过大，风险过大，从而更改为3%。这就是对原先交易系统的修改，也就是交易系统成熟的表现。当然并不是所有的改动都是对的，可能你以后交易后发现还是原先的那个好，所以又更改回来了。所以应该说，交易系统的成熟是永远伴随着交易进行的。不过，如果没有什么大的问题的话，一旦系统成熟就没有必要经常修改，除非是一些大的原则性的东西出现问题。 交易心理的成熟和健康发展是交易成功道路上最难以完成的任务。我没有仔细研究过心理学，但是我知道这是一件非常困难的事情。偶尔我也会控制不了自己的心态而赌上一把。真的不知道为什么当初没有控制住自己。战胜自己才是英雄。我正在努力控制好自己的心态，并且将其植入与每一笔交易中去。因为我们知道，任何一笔交易出现差错都会使我们深陷麻烦。所以，培养稳健良好的心态很重要。 如何培养？我觉得首先要明确的观点是，期货交易并不是大家检钱的地方，而是一个真正的战场。既然是战场，那么你凭借什么获得胜利？战术、策略还是武器？对于新手来说，你什么也没有，或许我小看你了，但是你真的有吗？既然没有，那么你凭借什么来这里拿钱？凭借什么打胜仗？ 我不想多说什么，因为我现在也是在摸索当中，我的心态也不是很平稳。不过有一本书大家可以参考一下的那就《投资心理学》，台湾版。这是一本相当不错的心理学书籍，可以让我们知道如何培养稳健的心理和戒除不健康的心理。 在深入讨论之前，我们必须要认识某些东西，无论你是接受还是不接受，我觉得你都应该好好的思考一下。成功是完全可能的，但是让你付出努力，让你培养心态却不是一件容易的事情。 但是，你必须这么做。 你真的想到要成功吗？
如果是，那就去做吧。成功会属于你的。
第三章 四大交易策略
策略，也可以称作为方法，是我们从事操作交易所必须依据的东西。比如说你在05年9月28日14590元买入10手0601的棉花，并且你打算在14800元加码，以及打算在14400元止损。这里一共涉及到了四项操作策略，我不相信你没有策略而做出如此的操作和计划。
策略，必须结合起来才能发挥其神奇的效果。对于一笔完整的操作，就是多个策略结合起来运用的结果。单个策略即便使用，也无法发挥其功效。多个策略结合起来后就称为系统，即交易系统，也就是交易所需要的一整套方法。
只有有了自己的交易系统，那么我们的交易才不会迷茫，至少在任何时候，遇到任何问题，我们知道该如何去解决。有了自己的交易系统之后，自己在交易之路上才能够快速的成长。 下面我们所介绍的四大交易策略是整个交易系统中最重要的，也是最主要的。他们在期货交易中有着举足轻重的地位。
四大交易策略所涉及的问题依次是：如何开仓（做空、做多以及开仓数量），如何控制风险（保护资本即止损的问题），如何加码（扩大战果），以及如何出局（变现赢利）。最后我们还加一个如何处理利润的方法。 很多交易者可能对这些交易策略和方法都有所了解，但是在使用上却没有下很大的工夫。甚至有的交易者完全是知道一套，做另一套。他们知道自己该怎么做，但是就是做不到，或者干脆不去做。不过确实有一些交易者还没有完全掌握或者了解这些策略和方法，他们或只知道其中几项。 然而作为一笔至少完整的交易，这四项交易策略是首先必须具备的，或者说在你的交易计划中必须准备好这四大项交易策略。前文我们已经讨论过这个问题了，一笔完整的交易他是有很多环节组成的，无论少了谁都会有大麻烦。 所以我们希望你能够对这四大交易策略有所了解，然后形成适合你自己的交易系统，最后运用到你的每一笔交易中去，这样你才能完成一笔完整的交易。无论结果怎么样，至少你都做到了。 你尽了努力，我想结果也不会差到哪里的。 下面我们就来仔细谈谈这四大交易策略。
一． 顺势交易 顺势交易，顾名思义就是顺着当前的趋势进行买卖。如果当前趋势涨就买入开仓，当前趋势跌就卖出开仓。虽然顺势交易理解上不存在问题，然而这只是顺势交易的表面意义。在实际交易中，这并不容易下手。因为这里面有很多不确定的因素，就是趋势的分析和判断。因为同样一个趋势，对于不同的交易者有着不同的看法。其次，对于选择顺应趋势的级别上也有很大的不同。有的交易者喜欢顺应大级别的趋势，有的则喜欢顺应小级别的趋势。而且，顺势交易同样也有其弊端。顺势交易的最大弊端就是会导致交易者进行追涨杀跌。因为有的交易者看清趋势的时间比较晚，等到他们看清趋势的时候，可能已经是趋势发展晚期的时候了，这样就导致了交易者出现追涨杀跌的情况了，而追涨杀跌同样是一个很大的麻烦。因为到目前为止，没有哪个行情是一直上涨的，它总有形成头部的时候。追涨虽然也是顺势交易的一种，但是却不是什么好的时机。
不过无论你是否认同顺势交易,但他确实是目前投机市场中最常用的交易方法之一，无论是在国外还是在国内。因为顺势交易更靠近市场的一边，而市场趋势的发展往往会有一个过程，只是有的过程短，有的过程长而已。研究趋势的方向就是研究目前市场的动态，认识目前市场正在做什么。而站在市场一方的胜率往往就比较大，至少我可以认为市场不会经常的、突然的改变其目前的运动方向，这也就是趋势的惯性。 而逆市交易者凭借着的就是市场多空转化。他们认为市场运行了一段涨势之后，必然会运行一段时间的跌势。这就是他们认可逆市交易的原因。然而他们可能没有想到的是，一个主流的趋势是不会轻易改变的，特别是一个大级别的趋势。如04年开始的商品牛市，特别是铜，他在02年启动牛市到06年的今天依然没有结束的趋势。而虽然小级别的趋势多空转化会明显一些，但是他们转化的力度是远远不同的。比如说一个短期上升趋势价格上涨了10元，但是随后的短期下跌趋势其力度一般很难达到10元，甚至很难达到5元。而如果本身市场处于大牛市中，短期下跌趋势可能结束的也很快，这样把握起来难度就更大了，风险和报酬比不佳。不过，如果顺应大趋势，而逆小级别的趋势又如何呢？这个到可以一试，而且很多高手也会用这个方法进行开仓操作。但是，使用这个必须注意，绝对不能在亏损的情况下继续加码。
对于大多数交易者来说，顺势交易还是可以接受的。但是在一些细节上确实有些不同，下面来看看我们应该如何追随趋势。
第一个问题就是如何判断趋势的问题。如何判断趋势，这很重要。如果趋势判断错误了，那么顺势逆势就没什么意义了。因为你根本不知道现在的势，那么又怎么顺呢？
趋势判断的方法还是很多的，有均线系统，有道氏理论，有趋势理论等等。但是我们必须固定使用一套方法，也就是自己的一套判断趋势的方法。这样可以达到趋势判断前后的一致性。这里我将给大家介绍一种方法，这种方法还是结合了这些经典的趋势分析理论。 首先我们把趋势的方向划分为上涨、下跌和横盘，这个没有多大问题。其次就是划分趋势的级别，我们一般把趋势分为小级别的趋势、短期趋势、中期趋势、以及长期趋势。 小级别的趋势是指价格在短时间内的表现，时间一般为1-3天之间。小级别的趋势往往发生在短期趋势中且方向相反，也就是我们所说的小级别反弹或回调，但是这对整体趋势影响不大。大家都知道，行情越强，小级别的力度越小，时间越短。在一轮强劲的上涨行情中，小级别的调整往往只是一天就结束。而一旦小级别趋势被新高或者新低所代替，往往是比较好的进场点，无论是开仓还是加码。更或者说，小级别的反向趋势反而上一个很好的开仓时机或者说是加码。 下面我们来看一些图片，图片上标注的就是一些小级别的趋势。这些图是日K线图。
短期趋势是指价格在短期内的表现，上涨、下跌或横盘。我们一般看他的价格是否是5天到10天左右的新高或者新高。如果是，那么我们可以说目前价格的短期趋势是上涨的。同样短期下跌趋势也是同样的道理，只是价格是规定时间内的新低。当然，如果当天收盘能够维持这个新高或者新低就最好了。怎么理解5天到10天的新高或新低呢？5天的新高就是第五天的高点比前四天任何一个最高点都要高，此时我们就可以称为5天内的新高。那么10天也可以理解了，新低就是反过来好了。除此之外，我们还应该注意到，短期上升趋势和短期下跌趋势是交替循环的。也就是说两个短期上升之间，必然有一个短期下跌趋势。当然，有的单日的波动幅度很大，而有的几天波动幅度都不大，所以有的时候很有可能一两天内就形成短期趋势。 同样我们用几个图片来形象的描述一下。箭头所指的方向都是短期趋势的运行方向。 中期趋势就是把时间段适当延长，一般是指20天到50天左右，短期趋势是否创出规定天数内的新高或者新低。这里面的短期趋势和短期趋势中的天是一个意思，也就是我们把短期趋势作为一个整体（即短期趋势中的一天），然后看这个整体目前价格是否创出新高来判断是否目前价格是否处于中期上升趋势。那么，中期下跌趋势则是相同的道理。换句话来说，中期趋势是之前短期趋势上的进一步发展行情。比如说中期上升趋势，之前发生了一个短期上升趋势，而且这个短期趋势维持了一定的时间和幅度，当然不是特指那些单边行情，只要不是太糟糕就可以了。短期上升趋势结束之后，经过短期的下跌趋势，但是这个下跌的力度不强，时间也不长，之后再次形成短期上升趋势并且创出新高，此时，我们就可以认为是中期上升开始了。也就是整个行情发展的另一个阶段。 中期趋势是我们判断行情反转或行情进一步发展的主要手段，也是操作的比较好的时机。
如果你还不是很清楚，那么我们来看一些图。 长期趋势也就是同样的道理了，只要把时间段再延长一些就可以了，但是这并不需要很详细的了解，因为大趋势还是可以一眼看清楚的。反而短期、中期趋势大家看得到是不很清楚。 除了这种方法判断趋势级别以外，我们还可以根据趋势线来验证目前趋势判断是否准确。短期趋势用短期趋势线，就是把价格的低点依次连接起来，看看是否成一直线。中期趋势就是将短期趋势的低点连接起来，看看是否在此直线之上。实质上，趋势线的最大作用是判断趋势发展的强弱。趋势线越陡，趋势发展的强度也就是越大。 中期趋势是由短期上升趋势和短期下跌趋势组成的。而长期趋势则又有中期趋势上涨和短期（或者中期下跌趋势组成的。同时趋势的发展也有强弱的问题。 趋势的强弱，一个是看趋势线的斜率，上涨陡峭的一般都是上涨强的；一个就是看日线组合，强上升趋势一般连续的阳线。最后就是上涨时是否有大趋势的配合等等。 如果趋势一开始就是强的，往往以后还会强。这就是趋势强度的趋势关系。这对于开仓点位的选择也是比较重要的。 支撑与阻挡。 重要的整数关口，前期的头部和底部，都是重要的支撑和阻挡。当然，强度也有不同。小型的头部和底部与大型的头部或底部，它们的强度自然大有不同。遇到这些关口，应该提醒我们注意了。比如说我现在持有多头部位，现在正逐步上涨到前期的行情高点，那么我们就应该谨慎起来，如果不能很好的越过，那么我们就应该先出来看看再说。我们来看图。 趋势判断好之后，可能有些问题就可以迎刃而解了。 顺势交易，到底顺哪个势呢？首先我觉得应该顺趋势级别比较大的那个势，其次就是顺趋势强度比较大的那个势。中期上升趋势，最好不要急着做空；中期下跌趋势则不应该急着做多，而中期横盘趋势则不能多做。那么短期趋势又该如何顺呢？ 虽然也有不少交易者在上升趋势中的调整阶段买入，这样做是顺了大一级别的趋势，但是短期却逆了短期趋势。虽然如此操作盈利的空间比较大，但是调整中买一定不能买早了，否则可能还等不到上升趋势的到来就已经止损或者清仓出局了。所以，我认为短期趋势最好也要顺着。 顺应短期趋势可以让自己处于更加灵活的位置，但是只要是顺势都会有一个问题，就是买点在短期内过高的问题，或者买入后价格随后就进行小幅调整。为了避免这个问题，那么我们可以在短期趋势形成的初期就进行买入。那么这样可以为以后的买入提供利润保证，怎么说呢？如果你第一仓有了一些利润，那么接下来的第二仓出现一定的亏损也就不会有太大的心理负担，为平稳度过短期调整提供保证，而一旦价格重新走强，那么你已经走入赢利，对于价格的波动就可以安心的处置了。 持有赢利的部位总是比持有亏损的部位要来得安心，这也是正常的心理。有的交易者持有亏损的头寸反而感觉安心，这就是不健康的心理了。换句话说，如果你一开始就持有赢利的部位，那么你抓住大行情的机会就越大。 所以，这里面就涉及到了最佳的进场位。因为这个时候利润和风险的比是最理想的。 以下就是一些比较理想进场位或者说最佳进场位。 关键点的突破和短期上升趋势刚开始的阶段。 关键点的突破有很多情况，一个是重要阻力区，这里一般是指前期的高点，具有意义的整数关口，和阶段性新高。关键点突破的开仓操作必须注意此时行情才上涨没多少天，或者没有多少的幅度。当然做空的意思也是如此，只是方向刚好反过来。如果此时行情已经进行了一段，我们不忙着急于杀进去，而是至少应该等待小级别的调整。 而短期上升趋势开始的阶段往往是指在一些特殊的短期上升趋势。如横向趋势突破后的短期上升趋势，中期上升趋势调整后的短期上升。以及一些正在上升趋势中的短期上升的初始阶段。 下面我们来看一些图片，这样可以让大家更好的理解我的趋势判断方法以及我所指的最佳进场点。 关于图片的解释我直接写到图上去了，大家可以看仔细一些。圆圈内为最佳的进场点。
这里面有一个非常重要的问题，需要和大家讨论一下。拿出以前的图来进行分析和找出什么进场机会，确实非常容易。但是实际交易中是看不到后来走势的。当开仓时机到来的时候，往往有一种说不出的感觉。有的时候可能感觉已经涨高了，我不高兴追了；有的时候可能还没有发现趋势已经在悄悄转变，开仓的时机已经到了。这种犹豫的时候怎么办？这里面我们要解决两个问题，第一个问题是我们必须承受得起失败。也就是说，并不是所有的开仓点介入后都能够赚到钱，甚至还会出现经常性的赔钱。但是，我们要知道这样的做法是正确的，别无它法。毕竟正确的信号还是比较多的，一旦抓到几个比较大的行情，那么我们就是胜利者。抓错几次没什么的。真的没什么的，但是要记住会保护自己，否则就是另外一回事了。果断行动，大不了亏点小钱。第二个问题就是加强自己对趋势的认识能力。老看错不是一件事情吧，你说呢？
在顺势交易中，最需要的心理就是耐心等待。虽然我这样给出的交易机会不算少，但是也不会经常出现。所以在交易机会出现之前，只有耐心等待了。能够少几次失误，就能够多几次成功，这个完全是成正比关系的。3次交易抓一把大行情和10次交易抓一把大行情，你说哪个方法更好？ 没有耐心往往导致介入过早，介入过早就要经受市场的波动，因为此时尚未完全展开上涨或者可能还处在下跌趋势中，而这些情况你往往无法坚持得住或者你的止损计划也不会让你继续坚持的。急着想赚上一笔钞票，往往会导致我们失去耐心，迫不及待的、过早的介入市场。 过犹不及。与过早相对应的就是过晚。有的交易者非要把趋势看得很清楚了才开始介入，如果行情发展到大家都能够看得很清楚的话，此时趋势往往会开始减弱、调整甚至是反转。所以，过早和过晚介入都不是理想的介入时机。像诸如此类例子大家一定经历了很多，大家想想看自己的问题到底出在什么地方。 每当行情开始发展的初期，很多交易者都尝试着去寻找原因，而且有相当一部分交易者认为没有找到上涨的理由是不会轻易介入的。然而他们或许没有理解到，信息的传播是需要时间的或者信息的解释也需要。信息的传播需要时间这个大家都能理解，有的消息到你这里可能需要一些时间。信息的解释是什么呢？对于某个信息，你可能认为没啥作用，但是市场认为有作用，但是这个作用是慢慢被解释的，而当你被解释明白的时候，或许行情已经发展一大半了。 一代投机大师Jesse Livermore在《股票作手回忆录》的开始几页就明确的写到，“理由可以等待，但是你必须立即行动，否则就会被抛在后面。”这也就是我要传达给你的意思。既然是依照趋势交易的，那么就按照趋势来好了，不要想这个想那个。有的时候我也经常看一些基本面的分析报告，分析的头头是道，看了之后你可能都不敢去交易了。 对于基本面交易者或者其他特殊的交易者，我不敢多加评论，毕竟只要能够被市场证明是有效的，那么他一定就是有效的。 当然，关于顺势交易的问题，我们后面还会举很多的例子，希望你能够明白顺势交易的方法和技巧。
二． 风险控制
大部分专业人士一致同意新手和业余交易者花太多时间研究进场技巧，觉得它们对操作成功十分重要。而他们却认为，赢家和输家的区别就在于风险管理。 由于市场走势很难预测，所以采用适当的风险管理技巧对交易的效果，远好于寻找更好的新方法以判断市场下一个顶部或底部。 交易者不怕没有机会去交易，而是怕没有本金进行交易。如果你输光了本钱，那么你就没有办法继续交易了。你可以东山再起，但是这样的麻烦为什么不避免呢？东山再起是有难度的，而且要有极大的毅力。然而，东山再起后你还是不注意控制风险，那么你以后还可以继续交易吗？
有不少交易者目前的意识还认为只有博一下才能赚大钱。这样的观点老早说过是错误的，为什么？即使你博对了方向，那么你也未必能够把握好出局价格，或者卖早了，或者卖晚了。即便你真的博到了一笔大钱，那么你也未必能够取走这些钱。而万一以后有一次博错了，那么你很有可能连本带前面的赢利一起亏光，而前面的赢利也只能给你带来片刻的幸喜。这样的例子听过的实在是太多了。我想你也经常听说这样的故事。而万一你一开始就博错了，那结果会如何呢？你一定会被感失落和绝望，痛苦与窘迫。这样的情况我想你一定不希望发生在你身上，既然如此，你就要控制好自己，让自己不要博，不要赌。 博与赌都是指重仓交易，而重仓交易显然忽视了风险的存在和严重性。然而一般的中等持仓同样也会出现严重亏损。为什么？就是不认输的问题。不认输就是表现在不愿意止损，情况更差的就是在严重亏损的时候还在继续加码。很多人认为一旦止损就是事实在在的亏损了，而再要把损失绊回来就很难了。但是他们难道没有想过，帐面的亏损难道就容易半回来？交易一旦出现亏损，就说明我们遇到麻烦了，至少可以说明我们在哪个地方出现了问题和差错。此时应该引起高度的注意了。而一旦亏损放大，那么这个问题将越来越严重，此时就应该利马采取措施来解决问题，防止亏损的进一步放大。否则，到时候你将被市场控制住，让你动弹不得。
不知道你有没有遇到这样的问题，反正我是遇到过，我被这件事绞得不得安宁。就是因为当初没有执行止损操作，而资金亏损到上不上，下不下的位置。平仓嘛觉得价格可能会稳定下来，不平仓嘛感觉价格会继续朝我不利的方向发展。我被夹在中间动弹不得，此时是最要命的。这个时候一定要下决心计划怎么处理，越快越好。然而无论如何，这样的事情发生已经让人沮丧和痛苦了，我们为什么不禁止这样的事情继续发生呢？反正我现在是尽全力让这样的事情不再发生，永远不再。我一直鼓励自己这么做。
所以，风险管理和控制在交易系统中占有相当重要的位置。
期货交易赚钱的奥秘就在于抓住大机会，截断小亏损。但是抓大机会并不是一把就可以抓住的，有的时候一般要抓三次以上才能抓到一把大的机会，当然没有抓住大机会未必都是亏损的，有的时候只是赚得小一些而已。如果你在其中一次错误的行动中亏掉了你大部分的本金，那么即便后来一次抓住了大的机会，那么也未必能够赚多少钱，甚至还不能弥补当初错误的行动而导致的巨大亏损。 写到这里我想，对于一些已经具有一定交易经验的交易者来说，已经很明白了。风险控制和管理及其重要，因为这将是获取利润的保证。如果没有风险管理，也就没有将来的收获。这应该成一个明显的正比关系。 而且，我要特别强调的就是，风险控制和管理必须在每一笔交易中。这个警告一定要深深的记在你的心里。因为我吃到苦口，一段时间好好的，可能接下来就是因为一笔交易没有处理好而弄得焦头烂额。 我再罗嗦一下，没有本钱你就无法继续交易，以后再多的机会对你来说也只是没有意义的机会。再者，要抓住一次大的机会，往往要抓上个好几次才行，而万一没有抓到，可以用止损保护自己，从而为下次继续抓提供宝贵的资金资源。而一旦你陷入麻烦，那么你前面几次就白抓了，说不定等你放弃不想抓的时候，下次就是真正机会出现的时候。 你不可能去管理市场，市场自然也不会听你的，所以你只能管理好自己的资金。 仓位控制是风险管理的第一步。比如说我现在开始买入一个商品和约，那么可以买多少比较合适呢？这里就涉及到了仓位控制的问题了。 每笔交易的最大可承受亏损额是仓位控制的依据之一。一般来说，每个交易者都不希望自己一笔交易亏损很大的钱，所以他们给自己制订了一个最大限度。根据多数成功交易者的交易经验，这个限度往往在总资金的1%--4%之间。我可以告诉你的是，我用的是3%左右。 如果你的交易周期比较长，而且比较老道的话，那么你的总资金亏损限度可以大一些，而如果你的操作周期短，交易不老道，而且害怕资金损失的话，那么你也可以将资金限度放小一些。但是过大和过小都会过犹不及。同样，如果你觉得这是一个相对棒的机会，那么你也可以把这个幅度放大一些。这个不是一成不变的，可以灵活运用，但是这个幅度不能变动太大。什么道理大家可以自己好好想想。也就是说，你愿意付出一定的风险，来捕捉这次让自己等待以久，对它充满信心的机会。 总资金亏损的最大限度指定好之后，并不是说你就可以随便买入了。目前仍然不可以，因为我前面说的很清楚了，这只是仓位控制操作的第一步，你依然不知道自己该买多少。其次，也就是第二步那就是看，你对于价格波动的最大限度了。也就是说你买入一个商品和约之后，价格跌到成本以下多少的时候，你就卖出平仓的问题。即你所能忍受的在成本下面价格的最大波动幅度。 一般这个幅度就是你最大波动止损幅度（下面将介绍）或可以适当小一些。 此时，我们就可以计算最多可以买入的数量了。可以买入的手数=（本金*最大可承受每笔亏损总资金比率）/（每手商品价格*最大可承受止损幅度） 持仓幅度=（手数*每手保证金）/本金 我们来看几个例子。 本金为5万元。规定保证金比例为10%，最大每笔亏损为总资金的3%，买入后最大止损幅度是2%。现在商品价格为30000元/手。 可买手数=（5万*3%）/（3万*2%）=2.5手，实际交易的时候你可以买2手，也可以买3手，但是买4手不就应该了。假设我们买了3手，那么仓位就是： 仓位=（3手*3万*10%）/5万=18%。 也就是你第一次买入的手数为3手，仓位为18%。这样一来问题就非常清楚了。 如果你变化其中的最大价格波动止损幅度和最大总资金亏损幅度的话，也可以得出答案。大家是不是想自己算算呢？ 我们不妨再来看个例子： 我的本金10万，我的最大可承受亏损为总资金的4%，最大承受的波动止损为2%，每手商品的价值是80000元，保证金比例为10%。那么我可以买多少手呢？我的仓位又如何呢？ 可买手数=（10万*4%）/（8万*2%）=2。5手 假如我们买入3手，那么仓位就是 （3手
*8万*10%）/10万=24% 根据我们的初步计算，一般开仓的仓位在15%-25%之间。25%属于仓位比较重的，15%属于仓位比较轻的。开仓的时候大家可以根据实际情况决定该买入多少。当然自己计算一下是最好的了。 开仓之后，就是面临加码的问题，这个我们将在下面一节中来讨论。 除了加码的问题以外，止损将是开仓之后利马需要考虑和计划好的。止损，就是风险控制的第二步。 如何止损？这并不是开仓之后才要面对的问题，而是在开仓之前。开仓之前我们就应该制订一个止损的方法，然后在开仓的同时既确定一个初始止损价格。开仓之后我们需要做的就是随着行情的继续，我们如何把止损往成本更进的方向移动。记住，千万不要往成本远的方向移动，因为你只能把风险不断降低，而不是不断增大。其次就是到了止损价格，果断干脆的卖出头寸。卖出就是胜利，别得什么也不要多想，多想了你就下不了手了。到了价格，先止损再说。 我们先来讨论初始止损吧。止损就是保护你的资本。当价格波动超出你想象中的正常回调时，你就应该卖出手上的不利头寸，以达到保护自己的目的。 美国电影《百万美圆宝贝》中，教练对拳击手最经常说的一句话就是，“保护你自己。”无论如何，只有你不受到伤害你才有机会，否则就难说了。但是电影的结局是可怕的。我不愿意重新回忆最后那段电影镜头。 我希望大家能够把资金管理做好，这是我在本书中反复提醒的。 商品和约价格的日常波动性还是很大的，即便某天价格是上涨的，那么盘中也有可能是下跌的，如果止损幅度太小，那么你就可能面临经常止损的问题，这样不但会给你的心理带来伤害，而且确实也会造成累积的重大亏损。所以，止损的幅度应该是在一个比较适当的位置。当然，如果你能确定现在价格走势已经对你不利的话，那么你完全可以提前止损出局，你也应该是这样做的。 我们一般用10日平均波动来衡量价格的日常合理波动，那么一旦超过这个数值的一定倍数时，说明价格不再是某种合理的波动，而是可能出现某种方向上的突变，此时就是我们最后的价格止损位置。 这个倍数我们根据实战经验，觉得1。5倍比较合适，也就是超出10日平均波动的1。5倍时，应该是我们最后撤离的机会了。如果还不撤离的话，那么后果就不堪设想了。当然这个倍数你可以自己设定，如果你能够接受多次小幅亏损来抓一把大机会的话，那么你完全可以把这个数值降低。如果你把这个数字变大，因为你不想去尝试多次才抓住一个机会的话，那么你这么做确实是明智的。这个就按照自我的方法了，但是无论如何，你不可能承受巨大亏损来捕捉一次机会；也不可能一遇到风吹草动，就利马止损。这就是两个极端。这个1。5倍的数字，还是比较适中的。当然，具体的数字由你自己决定，当然你也可以经常性的做一些小的调整，也可以根据不同的商品进行一些调整，这都合情合理，但是变化不应该过大。我个人认为这个数值在1。2-2之间为好。 这种止损方法也叫波动性止损方法，是比较常用的止损方法之一，而且也特别好用，我建议一般交易者都应该学会这种止损方法。 这种方法也可以作为极限止损方法，怎么说呢？就是我不管趋势怎么跳来跳去，反正价格到达了我这个设定价格后，我就平仓了结。其他我什么也不管，这种方法何尝不好呢？当然，如果你觉得够精明的话，你也可以配合以下的一些止损方法一起用。 还有两种止损方法将配合着波动性止损来使用，他们分别是趋势性止损和时间止损。 趋势止损一般是按照当初你当初买入时依据的趋势进行的。当趋势不再是你理想中的那么发展时，你应该考虑进行止损了。不过我还是觉得，如果没有什么异常情况，还是使用波动止损为好，毕竟少操作比多操作来得好。 时间止损。当商品价格在一段时间内表现差劲的时候，可以采用此方法进行止损操作。当一个头寸不能很快的朝着你预定方向走的时候，以后往往也不会继续朝着这个方向走了，这就是时间止损的依据之一。还有一个就是持仓成本的问题，你不可能老是持有一个不赚钱的头寸吧？如果你的操作对头，那么你将很快脱离成本的控制。 一般我们所采用的时间段是一到两周，也就是说价格在两周内没有什么变化或者表现不令人满意的时候，就应该进行止损了。那么多少才叫满意呢？这个按照个人的习惯和买入当初的预期来定义的。当然，这个定义应该符合客观实际。你不能说你因为在一个星期内资金没有翻番而大为恼火吧？ 时间止损和趋势止损都将初始止损向成本价格移动了，这就是我们在开仓之后需要做的。并不是我们在开仓时设一个止损就完事了，而是根据行情的变化不断向成本价格方向移动。比如说开仓后价格迅速脱离成本了，这个时候我们也应该适当移动止损价格。还有当价格表现不如预期时，我们应该移动止损。既然不如预期，那么不如早点平掉算了，而不是傻等着价格跌到初始设定的止损价格。 止损中有一个问题很麻烦，就是盘中或者开盘的时候价格突然跳过原先计划好的止损点，那么此时该怎么办？这确实是一件很难办的事情，对于此我之前也是费劲脑子，到底该找出什么办法对付呢？答案找来找去，发现还是这个好用，就是无论什么价格，只要达到你的止损价格就要止损，就是跌破也要及时止损。除非价格在快速上涨并且突破你的计划止损价格，否则一旦停止上涨就应该止损（这里以做多为利）。 止损完了之后，并不是什么事都没了，一个相当关键的事情就摆在你的眼前，那就是再次入场。因为有太多的交易者就是因为刚止损不想马上再操作而错过不少的行情。这，太可惜了。我前面已经多次提醒到了，一个大行情并不是一两次可以抓到的，有的时候要抓好几次，所以不要因为几次失手而感到沮丧和失落，除非你犯错误了，否则就不应该这样。只有在正确的时机重反市场，我们之前的止损才没有白费。否则止损的意义就要打则扣了。 在再次入场之前，我们首先就是要调整自己的心态，毕竟止损后带来的是资金的损失，这一般很难让人高兴起来，所以调整心态必须在很短的时间内完成。鼓励自己重新来过，小小的亏损没什么大不了的。 先回顾一下这次操作止损的原因到底是主观还是客观，如果是主观原因造成的，那么应该让自己反省了，希望在以后的操作中不要出现类似的错误。如果是客观上的原因，那么问题不大，毕竟一次抓住大机会是不太可能的，几次小幅的止损无碍大局。
心态调整之后，就是要考虑何时再次入场的事情了。这是交易中的相当难的点，因为这难在心理，很多交易者都害怕在一个地方多次受到伤害。重新入场也是一件极为关键的操作。因为我们必须意识到，我们前面几次的亏损操作就是为了抓住后面一次巨大的波动。当然，你能一次性抓住大机会就更好了。但是有的时候难免要抓上个几次，所以再次入场才能让我们以前的辛苦没有白费。
说到底，再次入场就是不要让前面的亏损交易影响了你下面的工作，该如何做还是要如何做的问题。
重新入场的时机一般还是之前所介绍的那些进场时机，这个没有特别的变化。
风险控制这一部分如果没有办法解决，没有办法顺利通过，那么成功就不可能到达，永远也不可能，绝对不可能。
三． 盈利后加码，赚大钱的机会到了
我们进来这个市场就是为了赚大钱的，这个无可非议,也不必忌讳。而且，在期货交易上成功的标志就是看你有没有获得足够多的财富。这才是我们进入市场的根本目的，至少对我来说是这样的。
然而许多交易者，特别是交易新手，他们普遍认为期货交易只有依靠赌才能赚钱。你如此严格的风险管理怎么才能赚到大钱呢？
每次20%左右的开仓量，啥时能够赚钱？ 其实这些都是及其错误的观念和意识。我们只有依靠合理的交易方法和策略才能够赢得大钱，赌则输。赚了钱也是输。这个问题我想我至少说了不下10 遍了。 而赢利后不断加码，才是赚到大钱的关键操作。 绝对不要在亏损的头寸上加码，哪怕是一手也不可以，绝对不可以的，绝对。一代投机大师Jesse Livermore在他的著作中多次强调在亏损的头寸上加码是不恰当的，甚至是错误的。应该在赚钱的头寸上加码投入。因为一旦出现亏损已经说明有些东西不对头了，如果再进行加码操作，那么就是错上加错。然而我还是难免会做出如此愚蠢的操作，到头来情况往往是发展到不可收拾的地步为止。所以说，很多东西只有吃够了苦头才知道他的真正意义。你是不是也想尝试一下呢？ 而等到第一仓出现一定的利润之后再进行加码才是明智的选择。因为第一仓赢利了，才能说明价格正朝着对你有利的方向发展，说明你目前的操作是正确的，至少目前是正确的。所以你可以根据实际情况开始加码进场。而之后价格一旦发生不利的运动，也可以在第一仓赢利的保护下，让你安全的退出。而如果价格继续朝你有利的方向发展，那么你就可以获得大得多的利润。 所以赢利后加码才是获更大收益的明智操作。当然加码的时候也要考虑价格运动是否还会继续朝着对你有利的方向发展。如果是，那么应该果断的加码，以获得更大的收益。当利润浮现，机会确认，就应该加码。顶多我前面的利润不要了。但是我的风险还是相当的小，至少我的本金不会因为加码操作而提高风险。但此时我们获利的潜力就大大增加了。 加码方式中最常用的也是最合理的就是金字塔型的加码方式。也就是说后面买入的头寸越来越少，毕竟价格上涨或者下跌不会永无止境。同时价格不断上升之后，面临的风险也开始不断加大。所以，金字塔加码方式就确保了在风险较低的情况下，建立相对较多的头寸，而在风险相对较高的位置建立较少的头寸。你怎么看得出风险较低？因为我是采用赢利之后加码的，利润会给你降低相当大的风险。所以说金字塔加码方式还是有一定根据的，而且确实是加码方式中最好的一种方式。你不妨试试看效果。 除了金字塔加码还有就是均匀加码，也就是每次买入的数量都一样，这个方法虽然不如金字塔加码来得好，但是也可以一用。特别是在行情发展的初期，因为在行情的初期以你可能不确定是否有信心赢得这笔交易，所以你在行情初期的头寸不大，所以随着行情的展开，你觉得可以继续加码，此时均匀加码的方式将是一个非常不错的加码方式。但是，仍然需要是赢利之后的加码。赢利之前，或者亏损的时候，加码的事情谈都不要谈。如果你感觉你开仓的时候胜率大，机会好，那么你应该在开仓的时候拥有一定幅度的筹码，随后在价格上涨的过程中采用金字塔型的加码方法。 赢利后加码，那么赢利多少幅度才可以加码呢？这个赢利一般要求大于一个最大波动止损幅度的。比如说，你的最大波动止损幅度是2%。那么你加码的时候，赢利同样要达到2%以上才可以。我们首先将最大波动止损用R表示。那么，我个人觉得赢利在1R-1。5R内进行加码比较适当。 我们先来看个例子，假如总资金5万元，我们在1000元的价格买入1手，仓位20%，止损为2%即980元。R就是2%。假如我在3%既1.5R，也就是1030元的价格加码15%，止损还是R，既2%，相应的价格为1009元。（保证金比例为10%） 如果第二笔交易出现止损，那么总的盈亏情况为5万*20%*10*0.9%+5万*15%*10*（-2%）=-600元。这个幅度还是相当小的。有了一定的赢利之后，风险就显得相当小了。如果你在2R的基础上进行加仓，那么很有可能在第二笔止损的时候不会出现总资金的亏损，甚至还会赢利。况且加码之后的止损幅度一般会小于一个R的。 如果有好的获利机会，当然不能让自己买得太少，而是应该持有足够多的头寸。但是，头寸的增加并不是一蹴而就的，而是应该在盈利的基础上逐步加码，在争取更大利润的之前，首先还是要考虑到风险控制的重要性。 加码部位的止损往往比第一笔持仓的止损小,一般小1\4左右。因为加码的时候已经明确了趋势将进一步的向前发展，所以此时应该采用紧密止损。也就是说将止损的幅度缩小。用R表示就是在0.5R-0.8R之间。 紧密止损就是采用更小的止损来尝试捕捉较大的机会。但是这样做的话可能需要多次操作才能捕捉到较大的机会。 当然也可以将加码部分和前面的持仓合并，同时计算出总的仓位和成本。一般此时可以用保护成本的方式进行止损出局。即当总资金开始出现亏损的时候，平仓出局。如果加码后，总的赢利不小，可以采用利润回撤法出局的时候，应该使用该方法出局。 最后就是加码幅度的问题了。均匀加码自然没有多大问题，差不多就可以了。而金字塔加码需要研究一下，我可以告诉你的是，我每次加码都比前面一次减少20%-40%之间。具体怎么做，需要你自己去尝试和发现。 之前我们所说的加码的位置只是加码的价格要求，但是实际上会有一些改动。比如说我做多，现在价格已经出现连续三天的上涨，但是只是也刚好出现了加码的价格，这个时候要不要马上加码呢？一般情况是不应该这么着急的，因为如果此时加码可能出现了追涨的情况，所以此时就应该采用小级别的趋势来进行加码了，比如说上涨行情中，一般也会出现2、3天的调整，这个调整如果没有什么问题，就是加码的最好时机。当然，确实有一些行情很厉害，发展过程中几乎没有什么休整的过程。当然，如果你感觉等不到调整的话，也可以不等休整就直接加码操作的。 所以说，不赌也可以赚大钱，而且在风险相当小的情况下。风险小，机会大，那么，我们为什么不常识一下呢？
四．
让利润持续发展
“利润总是能够自己照顾自己，而亏损永远不会自动了结。”这就是出自一代交易大师Jesse Livermore的交易理念之一。 当我们的交易出现利润的时候，就意味着我们所面对的风险在降低。而且，一旦我们有了利润，那么我们的持仓信心和耐心就加强了，而耐心持有赢利的头寸是获得一笔可观收获中相当重要的无形操作，虽然无形操作表面看上去就是指不操作，但是做起来难度就非常大了，因为我们往往都有疑虑症，也就是总是能够想到一连串不利于自己头寸的事情，或将马上发生，这往往会动摇自己的持仓信心，从而导致大家过早了结头寸。 让利润持续发展的问题，归根结底还是一个如何卖出持仓的问题。只有卖出了结了持仓才能算是完成了一笔交易。
让利润持续发展所涉及到另一个问题，那就是如何耐心持有一个部位的问题。因为在买卖之间就是持有部位不动。
真正的行情不会在一天之内就从开始走到结束。货真价实的行情总需要花上一段工夫才能完成他的终结阶段。而如果能够在这段时间内持仓平稳的度过，才能够在这轮行情中获得更大的收益。
如何耐心持仓将变得越来越重要，这虽然是无形的操作，但是却比有形的操作更具有操作难度。Jesse livermore在他的著作中反复强调，赚大钱的不是依靠反复操作，而是持有头寸抱牢不放。当然他要求你的是抱牢赢利的头寸而非亏损的头寸。对于亏损的头寸，国内外交易大师几乎一致认为应该迅速认赔出局。
那么到底如何做到耐心持有头寸呢？我觉得第一个必须解决的问题就是认识的问题。我们必须认识到，只有中长线的操作才能赚到大钱。只有一笔交易赚了大钱了，才能为以后的小笔亏损买单。而多次的小笔亏损也正是为了抓住一次较大波动的机会而付出的代价。当然，至于你抓几次才能抓到一次较大波动，那要看你是如何进场和如何止损的问题了。如果你能够认可这个观点，那么这其实已经在为你耐心持有头寸打下了基础了。
只有你有了正确或者说客观的意识，那么你才能去关心如何把事情做好。否则，也就是一句空话而已。
第二点就是要有自己的出局方式或者说方法。这就是我们这部分最重要的问题了。一旦有了这个具体的方法，那么耐心持有头寸就是意味着耐心等待出局点的到来。有了这个出局方法之后，我们才能应对这个变幻摸测的市场。否则你怎么耐心抱牢头寸？说不定原来赚的抱到后来就成了亏损，甚至还会巨亏。而且这个方法必须具有可操作性以及广泛性。能使用于所有的商品交易，而且还能够给出一个比较具体的卖出点，而不是一个摸棱两可的出局方法。比如说趋势坏了出局，怎么算坏？坏多少出局？出局多少？这就是说明这个方法没有具体的卖出点，也就是说他没有可操作性。
有了自己比较系统的出局方法之后，就是每天书写交易计划了。书写交易计划的目的就是为了更有信心和耐心去等这个出局机会。因为有的时候只有写下来才能够确定，否则脑子里的事情是经常会变得，一会觉得这会可以平仓了，一会觉得还可以等等。交易计划中包括重要的一点，就是何时何价出局的问题。每天早盘前，午盘休息的时候把今天该何时出局的价格写一下，然后只要价格到了你计划上的这个点，那么平仓了结就是了。这样一笔交易就完成了。 书写交易计划是一个相当重要的交易习惯。这个我们后面要花一段时间罗嗦。 除此之外的时间，就是无所事事的时间。怎么度过？我也不知道。只要你不去随意的干涉你的交易甚至是交易计划就行了。 下面我们把问题转回到出局方法的讨论上。一般的方法有利润回撤法，目标利润法，趋势出局法以及危险信号出局法等等。 我们先来看利润目标出局法。交易者在开仓的时候首先对行情有个大致的设想，也就是设定一个目标价格，当价格达到这个位置的时候，平仓出局。但是这个方法存在很多缺点。首先就是目标价格的判断，因为这个本身带有预测行情的味道，所以很难有一个比较客观的答案。其次，万一价格没有达到这个预期价格就发生反转了怎么办？出局之后价格继续大幅上涨又怎么办？当然后者的问题所有的出局方法都有，但是对于第一个问题却很难解决。利润目标法还有一个致命的缺点就是，价格没有达到预期价格就不行了，这个时候又该怎么办呢？ 所以，我感觉这个方法不具有可操作性。因为他所给出的答案并不精确。而我们所需要的是一个相对精确的出局点。否则就不具有操作性。不过,这种出局方法并不是一点用处也没有的,他可以事先带给我们一些警示作用。就是价格开始靠近预先判断的价格位时，就应该提高警惕了，出局的方法就应该做得更加细致了。很多时候，有预警总是比没有预警要来得好。 利润回撤出局法。就是当利润从最高点回落到一定的比例时就出局了结。虽然这个方法有些笨拙，但是却是一个具有相当可操作性的出局方法。因为他能够给出我们一个比较具体的出局点。这就是我们所需要的。有的时候，我为了等行情的出现，我宁愿把前面的利润都放弃了。但是有的时候利润还是比较可观的，我宁愿留一点给自己。 现在我们来看这个方法的具体用法。利润回撤应该是相应的最大利润对应相应的回撤幅度。依据我个人的经验和看法，这个数据如下：（利润是指每笔利润占每笔操作资金的比率） 利润 回撤幅度 20%以内 50%以上或放弃 20%-50% 50%左右 50%-100% 40%左右 100%以上 30%左右 举几个例子吧，比如我现在的最高利润为55%，那么我可以用40%的利润回撤法出局。换句话就是当我的利润减少2/5时，我就出局了结头寸。如果我的利润只有10%,那么我可以在接近成本的时候出局。这个时候,我只要保本就完成任务了。当然，如果搭上一些本金也是可以接受的。但是务必把握风险和报酬之间的关系。 这个方法我希望大家能够掌握。在面对如此嘈杂的市场，这个利润回撤法不愧是一个让人省心不少的方法。 这里有一点需要强调的就是，如果你对手中的持仓有信心的话，那么你可以把回撤幅度放大一些；反之可以放小一些。其次，如果你的持仓部位相对比较大，那么你可以将利润回撤幅度放小一些，因为本身已经具有一定的风险，至少比你轻仓的风险大；反之，则可以放大一些。这个同样可以根据自己的操作进行适当的调整。注意，是适当的调整。当然如果你感觉趋势有所恶化，让你变得不安，那么你也可以提前出局的。 然而，利润回撤法能够结合以下出局法一起使用的话，那么效果将更加的明显。 危险信号出局法,这在Jesse Livermore的《大作手操盘术》一书中重点强调的。也就是说商品价格在某一天出现相反方向的大幅波动，尤其是尾盘。如果交易者经常主要到这样的危险信号，并且能够及时躲开的话，长远看，应该会有不小的收益。因为一旦危险信号出现，那么说明市场可能正在发生质的改变。说明市场不仅仅是小幅的调整那么简单，这个时候，我们应该采取行动了。无论什么情况，先退出再说，这是一种明智的行动，因为你躲过了危险。如果危险过去了，那么你完全可以随时再进场。 危险信号出现的时候，至少应该减半出场或全部出场了结。当然，当你的利润损失不大的时候，或许你可以继续留在市场中。但是此时应该提高出局的价格，使他更加靠近目前市场的价格。以防止风险被进一步吞噬。 趋势出局法。当目前的趋势减弱、调整甚至是反转的时候都可以进行平仓出局操作。 趋势减弱，比如原先的上升趋势轨迹还是比较明显的，但是随着价格的上涨，价格轨迹出现了下滑甚至走平。也就是上升趋势线向下偏移，我想这个大家可以体会得到。虽然这个时候利润并没有明显的回撤，但是出于技术原因，可以考虑进行减仓操作。减仓幅度一般在50%左右，既减半仓。因为此时毕竟还没有过多的风险。 趋势调整或者反转。原先的短期上升趋势结束，转而进入短期下跌趋势。但是短期下跌趋势运行的比较缓慢而且幅度不大，这个时候我们同样可以先进行减半仓操作，而后再根据利润回撤法进行出局的操作。具体做法是这样的，先根据最高价定利润回撤的出局价格。而后根据趋势调整法，先出局一半。接着，价格继续回到利润回撤出局价格的时候出局另外一半的持仓，最终完成全部的出局操作。趋势反转往往伴随着大幅的波动以及连续的下跌，此时如果价格没有触及到利润回撤点的价格，那么同样也应该全部出局，以有效控制风险。 任何出局方法都不可能卖在最高点，也不可能卖在最高点，甚至多数情况下可能达不到行情一半的位置，然而这就是一笔成功的操作。出场之后所要面对的难题就是如此再次进场。 如何再进场？首先要做的还是调整心态。我们必须知道，我们退场出局的目的并不是认为行情就此结束了，而是出于保护利润情况下的操作方法。即便我们当初认为行情结束了，但是事实上有没有结束还是市场说了算。如果市场说，我的行情只是发生了一半，好戏还在后头的时候，那么我们就应该毫不犹豫的重返市场。 重返市场所依据的进场还是以前所说的进场信号，但是如果你觉得应该更好的控制风险的话，那么你的进场信号可以设定的更为严格一些。 重返市场时的仓位可以比刚建仓时仓位大一些，一般可以大5到10个百分点，但是再超过这个数字的话，风险就相当大了，后果你应该可以预知的。写到这里我不得不提一下关于换仓的问题。就是持仓转移，持仓转移时应该不能一下子转移，而应该至少分两次。当第一次换仓有赢利后，再进行下面半仓的换仓操作，这个赢利幅度至少为一个R的幅度。 从买入到卖出应该可以说是完整的完成了一笔交易。 在交易方法或者交易策略完成之后，并不是什么事情也没有了，重要的事情仍然还有很多。接下来第一件非常重要的事情就是如何取走利润。
五．如何取走利润 这一部分的内容，大家可以参考Jesse Livermore所著的《股票大作手操盘术》中的第四章，到手的钱财。这一章将如何处理利润的问题，讲解的相当清楚了。 当你处理富余收入时，一定要亲自出马，别把任务委派给他人。 这样做的目的就是要让你深刻的体会到，你赚到的是真正的钱，而不只是帐面上的数字。这将给你带来无比大的信心和自豪。要让你知道，在这个市场上是可以赚到钱的，是可以成功的。 然而更多的人都是狼子野心，他们把自己的利润目标定义在很高的位置，可能一年想要赚取保证金的好多倍。而事实上他们根本不具备这样的能力，而且这样的机会也未必真的会出现。 如果商人开一家店铺，他大概不会指望一年就从这笔投资中获利30%以上。但是对于进行投机交易的人来说，30%什么也不是。他们想要的是100%甚至更多。他们没有把投机当作是一项商业事业，并按照商业原则来做这一件事，而是觉得他们应该得到这么多，你真的应该得到这么多吗？ 所以说大家对期货交易的期望不要过高，在没有足够交易经验之前，保本的期望甚至还是比较高的。 我们应该把投机作为一种事业，去认真的、兢兢业业的对待他。总有那么一天，你会尝到成功的甜头。 一般来说，如果某笔交易能够赚到总资金的20%以上，我希望你能够提取出利润的一半，存入银行。作为你的日常开销，同时也可以作为你未来的保证金先存起来。万一你在交易中遇到什么大的灾难，那么这笔钱将带你顺利闯过难关。 我希望，你能够把这件事作为一个行为准则去做。总有一天，你会觉得这样做，才是最精明的操作。 欲速则不达。越想快快赚钱，往往越是赚不到，甚至会越亏越大。这个事情很稀奇的。前些年的时候，我想把房子装修一下，希望到这个市场上快快弄些钱。此时，我已经顾不上什么交易策略了，一心想着快快赚钱。可是那些交易差点把我给消灭了。这件事到现在，我还记忆有新，这简直是一场噩梦。
第四章
制订并执行你的交易计划 我不知道是否能够用足够多的字数来表达我的观点,因为我的观点应该很明确了,那就是执行你的交易计划,而不是让计划躺在那里休息。 如果你不执行计划的话，那么你的计划写出来干什么？你不是自己忽悠自己吗？ 如果你不执行计划，那么你的那些什么策略、方法、战术全部都白费了。你多年交易的经验就复制东流了。可你要知道，那是用多少心血和汗水换来得，你当时承担了多大的心理负担？你难道还想让悲剧再演吗？ 而你此时的状态和刚开始进行交易的新手没什么两样，甚至可能还不如他们。 只有你执行了你的交易计划，你的那些策略、方法以及战术才能起到作用了，甚至是神奇的作用。无论你是否相信，你都可以去尝试。你帐户中的资金会告诉你，这样做的效果如何。 执行你的交易计划吧，只有这样你才有可能成功，才有可能享受交易带来的财富和乐趣。其他方法一概不行。 同样，只有执行了交易计划，你才有可能发现你在交易中的不足和错误之处。才能加以纠正以及提升。 然而执行计划是一件相当困难的事情，我不知道为什么困难，也不知道如何去解决，但是我相信大家一定能够做好。大家要想到，这样做一定会得到回报的。
交易计划的书写 没有交易计划就不可能有一个稳定的交易心态。心态不稳，那么即便是再好的交易策略也会被搞杂。 因为这个市场太嘈杂了，你如果没有自己的交易计划，那么你的交易很容易被市场的波动牵着鼻子走。每次我没有书写交易计划，那么交易的结局都差不多，我都不能抓到大行情，甚至还会经常出现严重的亏损。 所以，书写交易计划确实相当重要，因为他给了一展指路明灯，指示你在最近一段时间内，该干什么，又不该干什么。只有这样，你的交易才能做的好。 如果你没有交易计划或者没有书写交易计划，然后交易上一个月，反过头来看看，你可能自己都不能相信，自己在交易些什么东西。甚至对于一个交易老手，如果他们没有交易计划的话，他们的交易也会变得一团糟的。 不就是在3000点卖出嘛，这难道还要做交易计划。是的，就是如此简单和明确的事情也要做交易计划。如果你不做交易计划，或许过几天你就会觉得，3000点太低了，应该在3050卖出。或者你也可能会觉得，你应该让足市场的波动空间，而放弃3000点卖出。这些都是很正常的思维，如果你没有把交易写下来的话。因为大脑的思维很容易随着环境的变动而变化的。这个不能怪你。但是如此简单的事情，你为什么就不愿意写一个交易计划呢？早说过，做交易如同做生意，做生意的时候你没有计划吗？没有计划你做得好生意？我不太敢相信。 一份完整的交易计划，就是成功的1/3。交易策略和交易计划的执行分别是成功的另外两个1/3。 一份完整的交易计划包括：商品的选择、交易时机的选择、仓位的布局、持仓部位的风险控制、加码的时机和出局的点位以及如何处理利润。也就是说，下一步该做的事情或者操作都应该事先把他写在交易计划中。以交易计划表现出你下一步的动作。 下面我们就来具体讨论交易计划的书写问题。 首先是商品的选择。自然是选择将有较大波动机会的商品和约了。一般按照机会的大小，选择3种左右。当然，对于只喜欢做一个商品的交易者就不存在这个问题了。 商品选择好之后，就是你选择或者说确定交易时机的时候。你觉得什么时候进场最好，那么你就在交易计划上写上这个价格或者条件。一旦之后价格达到你所计划好的这个点或者条件的话，你就利马下单操作。 随后就是仓位的布局。也就是你开仓该开多少的问题。这个我们在风险管理中比较具体的讲解到了。一般来说，对于波动大的商品一般在15%仓位左右；波动小的商品仓位可以适当增加到25%左右，而20%的持仓就对应着波动一般的商品了。按这个幅度进行开仓的话问题已经不大了，省得自己再计算自己需要的开仓数量了。 仓位布局完成之后，就是设定止损的问题。首先采用波动止损法设定止损价格作为最后止损价格。也就是说如果未来价格到达了这个波动止损法的止损价格，那么我们就应该毫不犹豫的快速止损。随后我们可以采用其它可行的止损方法作为波动止损法的辅助，以及止损价格的跟随变动。止损价格的跟随变动就是根据行情的发展，进一步调整止损价格，就叫止损价格的跟随变动。止损价格的变动只会越来越靠近成本价格而永远也不应该远离。直到持有部位的赢利达到了出局标准，否则将一直采用止损法出局。止损的计划是要每天都检查的，看看是否需要变动。 止损计划设定完毕之后，就是加码的问题了。什么时机加码？加码多少？加码的详细方法我们之前讨论过了。包括加码的数量。设定好之后，就等着行情满足这个条件了。 接着就是设定出局点了。我们可以假定在书写交易计划之前市场出现的最高价格为可能的最高价格进行的，然后根据利润回撤法设定详细的出局价格。随后，随着时间的推移，我们应该每天或者每半天变动一下这个出局价格，因为最高点可能随时被以后的行情所刷新。同时准备好其他的出局法。一旦行情有像这种趋势发展的时候，就应该注意了，而一旦满足就应该按照计划进行出局。 最后就是重新进场的设定。市场出现什么价格才可以重新进场，进场多少，以及之后的止损等等。这些就是下一笔交易了。 下面我们就讨论一下关于培养良好交易心理所需要做的步骤。 以下内容节选自《投资心理学》 交易日程安排与自率 学习者必须坚守一套组织完备、具有特定目标、详细、适用广泛且实用的交易日程，才能达到最后最圆满的目的。具有良好的组织能力，不但能办成许多事，同时还可以拥有很多的空域时间。最后，只要谨慎的善用交易日程，在做事态度和获利上，均可收到立即的成效。当然，有许多成功的投资人并不是利用交易日程而有今天的佳绩，或许他们这辈子根本没有用这玩意，因为他们用不着就已经达到你想要达到的境界了，所以这些人拿来做例子并不合适。一旦你能够达成目标，自然也不必再用交易日程，因为其观念已经深化到你的内心。如果你现在还是泱泱沙沙，秒无目的的话，那么我建议你学一学。 要建立一套实用的交易日程，必须把你想做的事情一一列出，现在我们讨论的都集中在市场交易活动，只要把这些目标归纳进来即可。有些人以为，交易活动日程应该包括：阅读市场报告、研究价格趋势图表或者是基本面资料、做出交易决策、更新交易记录、阅读市场相关素材、研究交易规则、开发测试交易系统、拥有空域假期、以及准备一个五年计划。 先决定要包含哪些活动项目之后，接下来再根据各种活动的发生频率进行时间分配。每天都在市场上杀进杀出的人，当然得花更多的时间在这个上面，至于一些中长线投资人，不要这样拼命，只要每天花点时间来照顾即可。但是你必须花时间。每天挪出一个短短的时间来做研究，反而比长时间投入研究更见效果，所以我建议大家，每天花出时间专注于最主要的目标行为，但时间不必太长。当然，有些行为目标是需要每天都要去做的。 另外，每周建立一套新的日程，也是不错的方式，可以顺便检视各项活动完成的进度如何。同时，可以为自己的进步，做些适时的回馈。 要花多少时间在投资市场上呢？过犹不及，太多和太少都不好，理想上，每天不必超过一个小时。不同的交易系统需要不同的时间，我的建议是你每天分配给投资市场的时间，在研究和分析上不必超过一半，其他时间应该用来分析操作绩效，自我评估以及五年计划书之后的长程规划。等你熟悉了日程作业之后，就可以更精确且更经济的来支配各项活动的时间了。 如果你想要有效果，一定要紧迫盯人，严格的遵守日程。我建议你把遵守日程视为每天最重要的工作，一直到它成为你的一部分为止。要追求投资上的成功，一定要有纪律。所以你需要把投资活动定出一个时间表，给予以日程才行。而每天最重要的是培养自己遵守日程比必要的纪律，如果做不到这一点，就甭提你想要什么成果了。 日程中必须包括哪些事情呢？一大部分端视个人而定。不过有些特定目标，我建议任何投资人都该列入每日日程内。 1．为市场做准备。 如果你是技术分析派，那一定要定期做功课，而且是每天花时间做比较好。我强烈建议各位，每天或者每周特别安排一段时间来研究市场。这个很重要，真的很重要。许多投资人在市场上碰到的问题会对于他研究市场的遗愿形成立即且负面的影响。 2．交易决策 许多投资人是在更新新线图或进行技术分析时做出的投资决定，但是我不推荐这种方式，我认为还是等大家研究完所想要研究的所有东西之后，再做出投资决定。所以，别忘了在活动日程中花一点时间来进行投资决策的拟订工作。之所以这样建议，是因为投资决策过程非常重要，不应该跟其他事情混杂在一起。如果先把该更新、该研究的研究完毕，对每个市场才会一目了然，不会受其他杂务所干扰时，判断会更客观。进行投资决策时一定要不慌不忙，以公平而超然的态度，为投资利益做最大的考量。我发现，特别花出一段时间来做判断，决策品质更值得信赖。 3．做记录 对于进出频繁的投资人，每天做个记录回顾一下是必要的。至于保守的投资人，也许在市场上进出很少，但是最起码也要每周做个回顾记录。各位一定要能够充分掌握自己的投资状况才行，不管任何时候，都要知道自己的投资情形和投资绩效如何。记录你当时操作的原因是什么，目的何在。 4．长程目标。 之前提过要拟订一个长程的财务计划书。把自己的目标和期望描绘出来，再加以规划，这个时间是不能省的。花点时间好好规划你的五年计划书。要怎么做呢？就是把自己雄心勃勃的目标写出来，比较一下目前进度和你先前所制订 目标，掌握实际进度如何，了解一下自己朝目标前行的速度是快是慢，这些事情都得花时间。 日程进取的标准，以最符合投资交易需求及生活形态为准，对于刚进入市场的投资新人而言，交易日程可以让你很快的步入正轨，不然会很快的陷入亏损的悲惨命运。除非你透过日程来建立自己信心和纪律，否则很难在投资市场上成功。梦想着要获利，却运用即无组织也没有纪律的方法，一开始就注定要失败。
这些就是我要传达给你全部思想和内容。不管是否对你的交易有用，至少你应该花一些时间去读一读。如果你有不明白的地方或者感觉文章有差错的地方，可以和我进行交流。 期货交易之路很长，也很曲折。但是无论如何，你既然已经走了，就应该尝试继续走下去。如果此书为你的成功带来帮助的话，那么我的目的也就达到了。 下面一部分，我们将采用一些具体的例子和操作来展示我在此书中要表达的观点。或许，在此部分中，你才能够更清楚的明白我的用心良苦了。
第五章 交易的过程并且举例说明
一个可行的、适合自己的、可以赚钱的方法我们已经有了，就是前文介绍的。接下来就是要谈谈整个交易的过程，在这一章中，我们将用相当多的例子来说明这个问题。 如果前面没有掌握好的话，我不太建议你继续往下看。你没有一套相对固定的方法，那么你的交易将会杂乱无章，什么心态啊，过程啊，都无从谈起。所以，前面的内容希望大家能够深刻的理解，如果你觉得适合你，那么就希望你能够花一些时间去熟练的掌握他，因为这些才是交易的关键部分。 下面我们就来看一下交易的过程。 第一步：就是了解市场。 比如说你现在空仓，那么你首先要做得就是对目前所有商品的趋势做一个客观的分析。我的建议是选择不超过3种商品作为经常观察的对象。感觉哪个商品的机会较大，那么就着重的去研究它。如果没有特别的交易机会，那么就分析2、3种商品。研究好之后，就是下一步工作了。找出或计划好最佳的进场时机。 第二步：寻找最佳的交易时机。比如说我等他价格调整下来再次上涨的时候买，又比如我等价格突破某某位置的时候买。这个随你便，但是这个过程是必须要有的。接下来就是把它写下来，成为交易计划。
第三步：写出交易计划。首先当然是开仓的价格。最好给出一个具体的价格点，而不是一个范围，如果是一个价格范围的话，很容易到时候不知所措。所以，能给出一个具体的价格是最好的。如果实在不能，就只能给出一个范围或者一个形态。接下来就是开仓的数量和止损的价格了。 第四步：等待。耐心等，也是一个过程。 第五步：执行计划或者重新拟订计划。重新拟订计划怎么说呢？就是价格没有我们预期想象的那样进行，这个时候就要重新拟定或者放弃机会。 第六步：拟订下一步交易计划。包括加码、出局等等之后的一系列操作。然后继续执行计划。 第七步：同时观察其他重点商品的价格趋势变化。为自己准备下一个目标。但是不能因为有新的交易机会，而随手把之前的部位仓处了结了。更多的时候，我们是检了芝麻丢了西瓜。准备的目的是为了让自己在之后的空仓后，不会对市场失去方向。 第八步：记录与总结。每次怎么做的，怎么想的都记录下来，等交易完毕之后那出来看看，当初的操作是否恰当，道理在什么地方。这将十分有助于帮你提高你的交易能力以及完善你的交易系统。如果有利润的，将该按照之前所说的处理利润。 第九步：奖励自己。圆满完成了一笔交易，自然应该让自己轻松轻松，慰劳慰劳。但是记得要回到市场哦。 或许再此之后，你才会真正体会到本书的价值，可能远远超过你的想象。但是不管怎么说，只要对你未来的交易有用，我的目的也就达到了。 以下我们以每一笔完整的操作作为一个例子。然后描写其整个交易的过程。虽然是马后炮，但是这意义绝对不同，因为我是为了说明某个观点，而非证明我的方法是多么的优秀以及无懈可击。马后炮简单，但是实际操作绝对很难，怎么办？慢慢体会，慢慢训练，惟有这样一个方法。 当然，我会举一些各种各样的例子，让大家多多体会。
举25个例子。带图。。。
例一：03年9月，做多大豆0303合约。---一次完美的交易 第一步：选择商品和操作方向。 03年8月，大豆0301合约价格出现相当强劲的短期上升，之后价格出现了强势整理。强势调整指的是价格下跌的力度较小。此时我们可以选择这个大豆和约进行做多。 交易计划中就写：准备做多大豆0301合约
第二步：开仓时机的选择和仓位的布置。 由于该合约的价格目前处于强势调整，此时可以选择两套方案。方案一，如果价格马上走高，那么可以等价格突破高点的时候加码。也就是在2555元的时候买入。因为从最低点到前期高点的距离本来没有多少，这个时候也不怕创新高再进场。如果低点较低的话，那么就是方案二了。 方案之二，如果价格继续回调，那么可以等待调整过程中出现短期上升的时候，可以选择3-5日的新高价格进行买入。这个目前我们还不能具体下结论。 交易计划应该写到：2555新高买入或者继续调整之后的短期上升买入。 仓位布置：因为0303大豆价格随后出现了上涨，所以采用第一套买入方案。而且对于前期最高价的突破，此时买入应该是相当好的时机，所以我愿意多付出一些风险来抓住这样的机会。所以我的仓位为25%。 计划书上写上：2555买入，仓位25%。 第三步：买入并且设定止损。03年9月。价格突破前期高点2555元，买入仓位为25%。止损：1.6%，既2516元，时间为3天，3天之后开始向上移动止损。1.6%的止损幅度是根据10日平均波动的2倍和总资金风险度4%综合考虑之后结果。5天之后开始向上适当移动止损的意义在于运用了时间止损，也就是随着时间的推移，你的成本在加大，所以止损点自然应该向上移动。其次，如果价格在买入之后表现很好，同样也应该把止损点上移，因为如果此时趋势弱化，往往说明原先预期中的行情可能不会再发生了。到9月9日的第三天，价格运行仍然平稳向上，此时适当向上移动止损至2530点。 9月10日。期价有所走低但是跌幅仍然有限，决定继续持仓。 交易计划中写到每半个交易日需要注意的止损以后可能的加仓点，也就是第四步。 第四步：设定加仓点。先计算1.5R的价格，为2610元。也就是当价格上涨到2610元以上可以加码。加码方式为金字塔加码。加码数量为第一仓的2/3，即为18%。同时观察价格是否经过小调整，小调整就是价格1、3天的小幅下跌，也就是我们所说的小级别趋势。小调整后的新高往往是加码的理想位置。 计划书上写到：2610之上，小级别调整后的新高，加码18%。 巧的是9月12日价格正好突破前期两天小幅调整的最高价且达到2610元的加仓价格。所以，此时买入18%的持仓。 目前的持仓统计是：2555元，持仓25%。2610元持仓18%。合并后为2576元，仓位43%。 第五步：止损或止赢出局 因为第一笔持仓成本和第二仓的持仓成本相差不多，所以决定合并两个持仓，之后将采用这个整体进行止损或者止赢操作。 目前持仓为43%，成本2576，现价2610元。此时设定的止损为2578元。即进行保本止损，不过这个止损幅度也不算太小，为1.4%，可以运用此止损。如果幅度太小，不利于持仓的稳定。这个道理我们前面也是多次讨论的。此时，在计划书上写上最新的止损价格。目前尚未达到盈利出局的价格。 9月15日，价格出现大幅上涨。此时应该采用止赢出局的操作了，因为总的持仓利润已经达到40%。因为最高价格为2665元。盈利40%，决定采用利润回撤幅度为40%的利润回撤出局法出局，既2633元出局。随后两天，价格小幅震荡。 此时，继续在交易计划书上写到，出局价格为2633元。如果价格持续新高，那么应该持续调整出局的价格，自然应该是向上的。 9月18日价格继续走高，最高点为2690元。此时可以重新计算出局价格，也可以大致的将出局点上移10个点左右，既2645元。 第六步 继续设定下一次加码点位。采用第二次加码价格向上的2R位置。正好是突破2700重要价格位置，仓位为15%，加仓时价格最好经过小幅的调整。 9月19日到24日价格出现了小幅整理，但是却创出了新高。此时，如果你不确定是否会出现调整的话，可以立即进行加仓，比如说加10%，等价格走强再加码5%。这样做也是可以的，当然一次性加码15%也是正确的操作。当然，你可以在中阳线向上发展突破的时候买入，即9月25日2712买入仓位15%。同时在计划书上写上相应的内容。 目前总成本2600元，仓位58%。目前市价为：2719元。可以利用利润回撤40%的出局法出局，既出局价格为2670点。同时考虑第三笔止损原因，可以稍调整，因为止损为40点。所以综合考虑后出局点为2676元。 计划书上写到出局价格为2676元，且之后的利润回撤幅度达到35%时，就应该采用止赢。 第七步：再次调整出局点和再次加码位置。9月25日价格突破之后出现了快速的上涨。由于行情发展相当的良好以及强劲，目前总仓位为58%，可以再进行一次加码操作，价格的位置仍然是2R，仓位为12%。之后，若无特殊情况，决定不再加码。也就是价格达到2770元，加码12%，且价格运行正常。9月29日完成加码操作。此时的总仓位为70%，成本2630，现价2811元。此时除利润回撤出局发之外，还应该注意危险信号的出现，即盘面的剧烈波动。 到10月16日，0303大豆合约的最高价格已经达到了3250元。此时，可以说一轮行情已经抓住了，但是目前仍然处于持仓阶段，尚未兑现，所以高兴的不能太早。 3250元时的最高利润已经达到了600多点，所用资金赢利达到了200%以上，此时采用利润回撤20%作为出局的最后价格，为3130元。此时除了设定好利润回撤止损价以外，还要注意危险信号。当价格从高点下跌3%以上或从昨日结算价下跌2%以上，可以视为危险信号。10月16日和17日价格都出现了较大的波动，而且达到了我们的利润回撤点，所以在3140元的均价出局了结。（实际上是两次出局的，各出50%。） 此时，一波完整的操作暂时了结，获利为总资金的130%。此次操作获利丰厚。 由于此时主力和约已经转移到0305，此时我们应该关注这个合约，看看是否还有机会。该合约表现依然十分强劲，但是由于该和约短期内已经出现了大幅上涨，所以决定不再继续关注了，转而关注其他商品。 完毕之后，将取出利润的50%，存入银行。 此次操作，就此完全结束。这告诉我们，即便是最稳健的加码方式也能够获利颇丰。 这是一次比较顺利的操作。开仓、加仓后价格始终没有触及到止损点，也没有中途触及到出局点的情况，所以操作起来比较顺手。那么这笔操作中，唯一需要有点难度的就是耐心持仓的问题。如何持仓到最后关头这才是关键，而关键的关键就是有着比较严密完整的操作计划，并且依照计划行事。 例一：03年9月，做多大豆0301合约。---一次完美的交易 第一步：选择商品和操作方向。 03年8月，大豆0301合约价格出现相当强劲的短期上升，之后价格出现了强势整理。强势调整指的是价格下跌的力度较小。此时我们可以选择这个大豆和约准备做多。 交易计划中就写：准备做多大豆0301合约
第二步：开仓时机的选择和仓位的布置。 由于该合约的价格目前处于强势调整，此时可以选择两套方案。方案一，如果价格马上走高，那么可以等价格突破高点的时候加码。也就是在2550元的时候买入。因为从最低点到前期高点的距离本来没有多少，这个时候也不怕创新高再进场。如果低点较低的话，那么就是方案二了。 方案之二，如果价格继续回调，那么可以等待调整过程中出现短期上升的时候，可以选择5日左右的新高价格进行买入。这个目前我们还不能具体下结论。因为短期价格没有上涨，所以就不能给出比较具体的价格。 交易计划应该写到：2550元新高买入或者继续调整之后的短期上升买入。 请看图： 仓位布置：因为0301大豆价格随后出现了上涨，所以采用第一套买入方案。而且对于前期最高价的突破，此时买入应该是相当好的时机，所以我愿意多付出一些风险来抓住这样的机会。所以我的仓位为25%。 计划书上写上：2550买入，仓位25%。此时应该迅速设定止损价格。 第三步：买入并且设定止损。03年9月。价格突破前期高点2550元，买入仓位为25%。止损：1.5%，既2513元，时间为5天，5天之后开始向上移动止损。1.6%的止损幅度是根据10日平均波动的1。5倍和总资金风险度3%综合考虑之后结果。5天之后开始向上适当移动止损的意义在于运用了时间止损，也就是随着时间的推移，你的成本在加大，所以止损点自然应该向上移动。其次，如果价格在买入之后表现很好，同样也应该把止损点上移，因为如果此时趋势弱化，往往说明原先预期中的行情可能不会再发生了。 9月10日。期价有所走低但是跌幅仍然有限，没有触及到止损，决定继续持仓。 交易计划中写到每半个交易日需要注意的止损以后可能的加仓点，也就是第四步。 第四步：设定加仓点。先计算1.3R的价格，为2592元。也就是当价格上涨到2592元以上可以加码。加码方式为金字塔加码。加码数量为第一仓的2/3，即为18%。同时观察价格是否经过小级别的调整，小调整就是价格1、3天的小幅下跌，也就是我们所说的小级别趋势。小调整后的新高甚至是调整的过程中往往是加码的理想位置。但是如果没有调整怎么办？可以减少原本打算买入的数量。也就是说加码的数量为15%。 计划书上写到：2592元，小级别调整后的新高，加码15%。因为当时价格已经创出了多年的新高，所以感觉到有比较大的机会来了，此时我愿意冒一定的风险来进行加码操作。但是对于本金的风险，还是控制在较小的范围内。所以，这样的操作是完美的。 巧的是9月12日价格正好突破前期两天小幅调整的最高价且达到2592元的加仓价格。所以，此时买入18%的持仓。 目前的持仓统计是：2550元，持仓25%。2592元持仓18%。合并后为成本价格2568元，仓位43%。 第五步：止损或止赢出局 因为第一笔持仓成本和第二仓的持仓成本相差不多，所以决定合并两个持仓，之后将采用这个整体进行止损或者止赢操作。 目前持仓为43%，成本2568，现价2594元。此时设定的止损为2560元。即进行保本止损，不过这个止损幅度也不算太小，为1.4%，可以运用此止损。如果幅度太小，不利于持仓的稳定。这个道理我们前面也是多次讨论的。此时，在计划书上写上最新的止损价格。目前尚未达到盈利出局的价格，因为赢利才20多点。 9月15日，价格出现大幅上涨。此时应该采用止赢出局的操作了，因为总的持仓利润已经达到40%。因为最高价格为2655元。盈利40%，决定采用利润回撤幅度为50%的利润回撤出局法出局，既2615元出局。随后两天，价格小幅震荡。 此时，继续在交易计划书上写到，出局价格为2615元。如果价格持续新高，那么应该持续调整出局的价格，自然应该是向上的。 9月18日价格继续走高，最高点为2665元。此时可以重新计算出局价格，也可以大致的将出局点上移10个点左右，既2625元。 第六步
继续设定下一次加码点位。采用第二次加码价格向上的2R位置。正好是突破2645元重要价格位置，仓位为15%，加仓时价格最好经过小幅的调整。 9月17日价格出现了小幅整理，次日合约价格再次上涨并且创出了新高。此时就是第二次加码的时间了。即2645元加码15%。此时，如果你不确定是否会出现调整的话，可以立即进行加仓，比如说加10%，等价格走强再加码5%。这样做也是可以的，当然一次性加码15%也是正确的操作。当然，你可以在中阳线向上发展突破的时候买入。 目前总成本2590元，仓位58%。目前市价为：2690元。可以利用利润回撤50%的出局法出局，既出局价格为2645点。同时考虑第三笔止损原因，可以稍调整，因为止损为40点。所以综合考虑后出局点为2645元。 计划书上写到出局价格为2645元，且之后的利润回撤幅度达到40%时，就应该采用止赢。 第七步：再次调整出局点和再次加码位置。9月25日价格突破之后出现了快速的上涨。由于行情发展相当的良好以及强劲，目前总仓位为58%，可以再进行一次加码操作，价格的位置仍然是2R，仓位为15%。之后，若无特殊情况，决定不再加码。也就是价格达到2710元，加码15%，且价格运行正常。9月25日完成加码操作。此时的总仓位为73%，成本2615，现价2755元。此时除利润回撤出局发之外，还应该注意危险信号的出现，即盘面的剧烈波动。 到10月16日，0303大豆合约的最高价格已经达到了3220元。此时，可以说一轮行情已经抓住了，但是目前仍然处于持仓阶段，尚未兑现，所以高兴的不能太早。 3220元时的最高利润已经达到了600多点，所用资金赢利达到了200%以上，此时采用利润回撤20%作为出局的最后价格，为3130元。此时除了设定好利润回撤止损价以外，还要注意危险信号。当价格从高点下跌3%以上或从昨日结算价下跌2%以上，可以视为危险信号。10月16日价格出现了较大的波动，而且达到了我们的利润回撤点，所以在3140元的均价附近出局了结。（实际上是两次出局的，各出50%） 此时，一波完整的操作暂时了结，获利为总资金的150%。此次操作获利丰厚。 由于此时主力和约已经转移到0305，此时我们应该关注这个合约，看看是否还有机会。该合约表现依然十分强劲，但是由于该和约短期内已经出现了大幅上涨，所以决定不再继续关注了，转而关注其他商品。 完毕之后，将取出利润的50%，存入银行。 此次操作，就此完全结束。这告诉我们，即便是最稳健的加码方式也能够获利颇丰。 这是一次比较顺利的操作。开仓、加仓后价格始终没有触及到止损点，也没有中途触及到出局点的情况，所以操作起来比较顺手。那么这笔操作中，唯一需要有点难度的就是耐心持仓的问题。如何持仓到最后关头这才是关键，而关键的关键就是有着比较严密完整的操作计划，并且依照计划行事。 是的，一笔操作就是应该这样进行不是吗？在这个过程中，我的总资金风险始终维持在较小的幅度。所以，即便行情没有想象中的那么强大，我也不会陷入十分尴尬的境地。这就会让我们在持仓的耐心上，加上了一道安全阀门。
例二：第一次放空橡胶，以止损告终。但随后再次出现做空时机 橡胶期货合约价格在03年3月出现集体大跳水之后，在5月下半月出现反弹。因为大跌后一般不会就出现反转向上，而是多半出现二次调整，或者至少说会震荡较长的时间。所以，计划不但不参与反弹行情，而且计划在反弹行情结束后，进行放空操作，和约选择当时的0308合约。 经过一周时间的反弹后，价格出现了震荡，显示价格需要调整或极有可能再度下跌。此时，准备4日新低后放空。由于前期价格已经大幅下跌了，所以计划轻仓操作，既开15%的仓位，价格为11180元。 5月29日，合约价格出现大幅下跌，并创下5日新低，且达到了计划开仓的价格，随即开仓15%，成本11180元。如图 开仓完毕之后就设定止损，止损的幅度为2%，即11400元。这些应该写入计划书。同时做好移动止损的准备。 开仓之后当日价格继续下跌，至最低点10985点。此时移动止损价格到11350元。次日，价格大幅反弹，有阳包阴的趋势，且最高点达到11380元。此时价格已经达到了止损的价格，而且从低点上来上涨还是很强的，所以决定在该天止损出局，止损价格为11350元。 止损后亏损：总资金的2.2%，第一次做空尝试失败，准备继续寻找做空点。 如果价格未能有效突破前期小型的平台，高点在11500元附近，那么就是再次进场做空的时机。 在我们止损之后，价格并未继续大涨，反而出现了疲软，同时也未能突破11500阻力，可能再次转入下跌趋势。此时做好再次做空准备，价格依然是前面11150元，仓位15%。 6月4日价格再次达到开仓点，开仓并设定止损为11380元。开仓当日价格有所回升，次日继续小幅震荡。因为当时处于亏损状态，所以随时准备止损操作。幸运的是，随后两天价格出现了大幅下跌，至最低点10765元，此时浮动盈利为3%，可以利用利润回撤止赢法操作，同时也达到了3%的加码位置，于是在10780点加码15%。 此时总仓位30%，成本10960元，止损10980元。次日价格大幅低开，到10400元，利润为50%，采用利润回撤1/3出局法出局，即10600元。同时注意危险信号。 之后价格出现稳步下跌，我们此时要做的就是不断根据当时的最低点不断一定止赢出局价格。 直到6月16日的最低点10015点。10000点是一个相当重要的价格关口，价格不会轻易跌破这个位置，所以此时应该再次移动出局价格，紧紧跟随10000点的价格关口，最后综合决定在10250元采取出局的操作。因为价格已经进行了两轮下跌了，所以决定暂不加码的决定，除非价格有效突破10000点大关。 巧的是6月17日也就是新低的第二天价格就达到了我们计划中的10250元，所以果断采取出局操作。无论怎么样，只要价格达到这个位置就应该及时出局，不管出局的时候是什么价格，也不管之后会怎么样。如果你对出局价格不满意，那么只能说明你所计划的出局价格不理想，而不是出局这个操作有问题。越是拖拖拉拉，越是做不好事情。 出局完成之后，准备寻找再次做空的机会。短期内再次做空的机会就是成功突破1万点关口，否则短期内不再做空。 这笔操作赢利占总资金的20%左右，辆次做空橡胶综合盈利略大于15%。由于利润不多，利润可以继续存在帐户上。 出局之后，主力和约转移至0309。6月24日，价格出现了破位下跌，但是之后再也没有创出新低。短期内不再做空。
举例三：多空思维的快速转变 橡胶在经历两轮下跌之后，短期下跌的力度可能被有效的消耗。同时我们可以看出，第二轮的下跌幅度明显减小，下跌的时间同样缩短很多。价格及有可能出现一轮较强的上涨，或者至少说是短期上升。幅度应该比前次10%的反弹幅度要大，具有一定的操作价值，而且1万点关口不能有效突破，所以选择时机做多橡胶0310和合约。 交易时机的选择。虽然第二波下跌比第一波下跌幅度小，但是就一般行情来说，力度和幅度还是比较大的。所以选择二次短期上升并且突破第一次短期上升的最高点作为开仓价格，即10400元。仓位计划为20%，止损幅度计划为2%。 03年7月14日，0310和约价格形成短期上升并出现大幅上涨，此时已经达到了开仓价格10400元，此时我们执行开仓计划。 成本10400元，仓位20%，止损价格10200元。同时设定加码价格为第一仓之上的3%位置，既10750元，仓位15%，以后的加码仓位都为15%。每次加码15%的幅度还相当稳健的。 7月14日的大幅上涨之后，价格出现震荡上涨，力度还是很强的。7月23日，开仓后的第七天，价格上升至10600元，此时移动止损点至10400元。但目前还不能用止赢法出局，不过到是距离加码的价格还差150。加码的时候还是和以前一样，最好是小级别回调之后，当然没小级别回调也没什么关系。 7月24日，0310和约价格再次出现大幅上涨，且达到了计划中的加码点10750元，此时执行加码计划。10750元买入0310合约，仓位15%。 目前总持仓35%，成本10520。现价10735元，止损10500元。同样，止损的时候我是小亏出局。我的风险很小，即便止损出来了，也只是说我没有抓到这次交易机会而已，但是我依然有足够的火药去打下一次仗。 设定止损的同时，设定下次加码的时机和仓位。根据第二次的4%为加码价格，即11100元。仓位仍然是15%。 7月24日之后的三天，该合约的价格出现持续的上涨，此时应该作好利润回撤出局。出局是需要随时准备的，因为行情可能随时改变。我现在看的图是已经发生的，但是当时你根本不知道后面的行情是什么样子，所以就有必要随时作好各种操作的准备。因为此时的持仓利润已经达到了40%，所以可以采用利润回撤50%的方法进行出局。 7月31日，该合约价格跳过我们的加码位置11100元至11190，此时我们在此继续加码买进，仓位15%。 目前持仓50%，成本10700元。此时不必采用止损法出局，可采用40%的利润回撤法出局，即11000元。同时主要好危险信号的出现。下一次加码价格为11700元，仓位依然是15%，此时应该注意到趋势的发展情况了，如果感觉不好，就不要再进行加码了。但是，如果遇到小级别的调整，到是可以在调整中，加码买进的。 8月6日，价格达到了我们计划中的加码位置。但是，由于价格连续三天的大幅上涨，如果在此加码的话，未必是一个好的时机。所以决定等小级别调整过后再加码，或者减少加码的仓位至10%。8月6日果然出现了冲高回落的走势，但是回落的幅度不大，所以原有持仓可以继续持有。这个也应该在价格出现波动之前就计划好了的。 8月7日，合约价格快速走强，并且大幅上涨。小级别的调整只有维持了不到半天。此时如果害怕的话，我们可以加码10%，这个问题不大。所以具体操作为11700元加码10%。此时，总仓位60%，成本10900元。此时的出局价格为11450元，这个可以用利润回撤计算，并且作相应的小幅调整。 8月12日，该合约出现了危险信号。既从最高点下跌了3%以上。我们先计算利润回撤出局的价格，为12500元。因为此时我们的持仓利润已经达到150%以上，所以采用25%的利润回撤幅度进行出局操作。而当天的最低点已经突破了这个价格，达到12500元，所以我们在12500元全部卖出平仓了结。一轮操作基本完成。 此时，主力和约已经转移到0311。注意是否可以重新入场。由于目前价格已经上涨了30%，可以说是一口气完成的，所以价格不出现短期调整的话，我们决定不再重新入场。短期调整的话，一般的时间在10天左右。也就是至少是上升时间的1/3左右。 但是，之后价格并没有出现调整，而是一口气继续上涨，所以我们采取观望的方法。事实上，该合约价格继续上涨3天之后，出现了疲态，并且进入了短期的调整。那么话说回来，如果我还想进怎么办？进多少？这个当然可以，如果你觉得行情没有到头的话，还是可以继续介入的，但是风险控制还是第一件事情，所以再次买入的仓位已经视为另外一笔交易，也就是最多不能超过25%。 调整到来了，而且也是强势调整，但是之后的上涨没有以前那么强，小级别的调整几乎经常发生。出于风险的考虑，我们就不再加码了。 此时，橡胶空翻多操作结束，总共盈利占总资金的40%多。取出利润的50%存入银行，这样一笔操作到此结束。 这轮行情上涨了接近30%。如果满仓计算的话，你实际上只抓到行情的20%。但是，你几乎是避开了最多、最大的风险。如果是避开最多的风险来说，40%的利润应该说是非常不错了，你应该是抓住了这一波大行情的。所以，不必以为自己没有抓到行情而懊悔。如果你当时对行情有信心的话，那么顶多也就增加10%的利润。
好啦，准备捕捉另外一个机会吧。但是记住，控制风险，客观的、耐心的去做。
例四：上市平台的突破---放空强麦0309 强麦在上市后在短期内就出现了连续的拉升，之后进入高位震荡。然而震荡过程中出现高点不断降低的情况，而且震荡的时间较长，这从很多情况下说明向上突破的难度越来越大，反而级有可能向下突破。随后计划当价格突破平台即1750元时，开仓放空。仓位为25%。原因在于强麦的波动性相对较小，此时我们可以适当增加仓位。选择放空的合约为强麦0309。 5月15日，强麦0309合约价格放量大跌，同时突破我们的开仓价格1750元，开仓25%。开仓结束之后迅速做以下两件事，一个是设定止损，另外一个是设定加码的价格和仓位。因为强麦的波动较小，所以止损的幅度也不会很大，我们就设定1。6%（当然用R计算的话最好不过了），即1776元。加码的价格，我们设定为开仓价格向下2%的位置既1715元，仓位20%。 出呼意料的是，当天合约的价格就跌到了我们加码的位置，也就是1715元。此时，我们应该看看价格是否在短期内出现连续的下跌，如果是，应该减少加码或者不急着加码，避免杀跌操作。由于当天的价格刚刚突破前期的平台，而且是第一次大幅下跌，所以决定在当天加码，价格1715元，仓位20%。加码后总仓位45%，成本1735元。加码后的止损为1742点。依然是保本性的止损。一般第一次加码后的止损价格多数是这个位置。 幸运的是，之后价格没有触及到止损，而是一路向下。现在应该再次设定加码位置以及出局价格。 再次加码位置的设定，第一次加码价格之下3%的位置，即1665元，注意不要杀跌。仓位15%。5月20日，合约出现刚好达到我们的第二次加码位置。但是不急，当时价格已经出现连续4天的下跌，所以决定等小级别反弹之后再操作。设定再次加码价格的同时由于持仓利润已经满足的利润回撤的要求，所以采用50%利润回撤法计算出局的价格。 5月21日合约价格出现了小级别的反弹，当天收出中阳线，不过没有达到出局的价格1695元。接下来两天价格就继续下跌了，原先的短期下跌趋势依然在继续。 5月23日在1665再次加码放空强麦0309，仓位15%。加码后的总仓位60%，成本1720元。此时可以继续采用利润回撤法出局，回撤幅度目前为40%。现价1660元，出局价格为1686元。当然，随着新低的出现，出局的价格自然是往下移动。 加码之后，5月29日价格出现了爆跌，但是收盘后出现了一定的反弹，此时应该引起注意了，注意危险信号的出现。由于当天回升还不能算是危险信号，所以暂时可以继续持仓。但是，此时可以继续设定利润回撤出局法出局的价格。由于持仓利润已经达到了60%，可以采用1/3的回撤法，即1638元。 当天的收盘为1623元，已经有点接近出局价格了，这个时候应该小心了。果不所料，次日价格出现了快速的反弹，此时我们在1638元止赢出局。出局后总共赢利超过25%。之后将利润的一半存入银行。此次操作结束。
例五: 再次做多大豆 第一次开仓后遭遇重创。 04年1月13日，大豆合约0409，做多选择的商品合约。 大豆在经历去年的一波上涨之后，出现了明显的箱体震荡。但是从箱体重心来看是明显升高的，此时应该考虑做多。 箱体突破一般不会一蹴而就，而是分几次的短期上升。大豆在03年12月底出现了一波短期上升，但是未能突破前期高点而出现滑落。不过与前期不同的是，下跌2天之后价格再次转入上涨并且挑战前期高点。这样的形态往往是行情开始的标志，因为他的运行轨迹开始变化了，整个趋势向上转强。 交易计划：3450元做多大豆0409，仓位20%，止损50点。 1月13日，0409合约价格跳空高开突破3459，此时我们迅速按照计划开仓。但是之后的3天，价格并没有继续向上，而是在开仓价格附近震荡。这让我很不安，所以决定向上移动止损点至3420元。 1月29日，合约开盘就出现了几乎跌停，所以马上采取了止损措施，因为价格已经跳过止损，所以先出来再说。止损价格为3352元。此次操作亏损100点，占总资金的6%。属于一次比较严重的亏损。但是，因为及时采取了止损，所以没有伤及到筋骨。至于这样的大跌是否看看再止损，我觉得一旦跌破止损价格，还是先出来看看再说。先做的还是迅速认赔。 止损之后，价格最低曾经达到3280元。之后合约价格并没有走弱，而是继续挑战前期高点。从整体来看，箱体的低点再次被抬高。所以决定寻找机会重新入场做多。 再次做多。 计划：3480元开仓做多，仓位依然是20%，止损幅度是40点。 合约价格稳步上涨，2月16日合约价格再次达到我们开仓的价格，所以按照计划开仓买入。同时我们设定40点的紧缩止损，因为再不能成功突破的话，就早点卖了。随后再次设定加码价格为3550元，仓位15%。 这次价格突破前期高点之后出现了大幅的上涨，2月20日，价格高开后跳过3550元至3570元，所以在此进行加码操作。 加码后总仓位35%，成本3515元。止损3520元。再次加码的价格和仓位分别是：3700元，12%。且价格需要经过小级别的调整之后，否则放弃加仓的机会。2月25日价格持续上涨并且达到我们再次加码的位置，但是由于短期内大幅上涨且没有经过小级别的调整，所以决定放弃。25日之后的两天，价格果然出现了小级别的调整，而且调整之后继续大幅上涨，所以继续按照原先计划加码买进。价格为3730元，仓位12%。此时总仓位47%，成本3570元。出局价格先采取40%回撤法即3730-60=3670元。考虑60点高于第三仓的波动止损，所以最后决定在3680出局。 3月2日合约价格当时达到了最高点3811元，此时可以采取1/3的利润回撤出局，即3735元。同时注意危险信号出局。3月3日，合约价格大幅低开，到达3695元，超过了我们出局价格的接近40点，所以立即采取出局的措施。 此时，第二笔加码出现了小幅亏损，但是并不严重。此次操作总的利润为17%。如果扣除前期操作止损的损失，那么这次做多大豆的利润不到10%。说明第二波行情的利润很小，随着行情的上涨利润和风险比将越来越小，操作的价值也在减小。但是就此次操作本身来说，还是比较理想的。
当然，这次是通过2次操作才捕捉到一段行情，但是力度也不是很大，不过总的来说，还是有一定利润的。但是，有的时候就没有如此的幸运。反正，你觉得有机会你就开仓操作，控制风险，制订好计划和运用好策略。因为不太可能出现持续超过5次的亏损。不过即便如此，也没有关系，看看自己主观上是不是陷入麻烦了，这个时候最好停止操作，休息为好！
例六：从尝试做空强麦到大举做空 看标题你可能会被迷惑，但我所说的大举做空并不是不按照策略且重仓操作，而是信心十足的持续加码放空,当然是在每笔盈利的基础上之上的。 强麦在04年4月中旬之后的上涨开始明显减缓。所以计划在形成M头时，尝试开仓放空。尝试的表现在于较低的仓位和较紧缩的止损。尝试放空的原因在于毕竟强麦大趋势还是上涨的，意义就在于避免出现严重损失。合约选择当时的主力合约0409做空，且运用较少的仓位。 计划：在2138点也就是小M头向下突破的位置放空，仓位15%，止损1。5%。 4月21日，合约价格在经过较长时间调整之后，出现破位下跌，并且达到了我们的计划开仓点，于是按照计划进行放空操作。即2138元空0409，仓位15%。止损价格为2170点，下次加码的价格为开仓价格之后2。2%处，即2093元，仓位为15%。此时可以采用均匀加码的方式加码放空。 开仓当天价格出现了大幅下跌，至最低点2108元，未达到加码的标准。次日，合约价格出现大幅跳空低开，但是低开后出现了上涨，此时不急着加码而是计算出局价格。当日低开价为2033元，可以采用40%利润回撤的方法出局，即在2073元出局离场。不过当日价格冲高未达到这个位置，所以可以安心继续持有头寸。接下来就是继续讨论加码的问题。一个是今天的低点被突破后加码，一个是等反弹无力后找机会加码，一般是再次形成短期下跌的时候，也就是出现3、4天新低的时候。 不过次日开盘后就跌破昨天的最低点，于是在2035点加码放空，仓位15%。加码后，总仓位30%，成本2085元，止损2058元。其实可以说是止赢了。再次加码的价格为第一次加码之下的2%位置即1992元，也就是成功突破2000重要关口之后。选择2%这个价格幅度原因在于第二仓加比较晚，于是出现了较多的浮动利润，此时可以适当移进下次加仓的价格。 然而在第一次加码的当天，就出现了第二次加码的价格，我们就按照计划继续加码，价格为1992元，仓位15%。加码后的总仓位45%，成本2053元。采用利润回撤40%作为出局的价格，即2017元。但是当天的最低点达到1976元，所以再次计算出局价格为2010元。 4月26日、27日出现了小幅的整理走势。28日价格虽然有所高开，但是没有达到2010元就迅速掉头向下且出现大幅下跌的走势。 之前，除了计算出局价格以外，应该计算下次加码的位置和仓位，下次加码的位置是前一次价格向下4%的位置，仓位依然15%，不过要注意不要轻易杀跌。计算出的加码价格为1920元。 28日的大跌没有触及到加码的价格，所以继续持仓不动，不过到要算算出局的价格了。当日的最低点为1930元，可以采用1/3的利润回撤出局，计算出出局的价格为1970元。同时注意危险信号的出局准备。 在经过两天的震荡之后，5月10日价格到达了第三次加码的位置，同时也是在小级别反弹之后，所以决定执行加码计划。即1920元放空强麦0409，仓位15%。加码后的总仓位为60%，成本2025元，出局价格还是采取这个回撤幅度，计算并综合考虑后的出局价格为1960元。 由于短期内价格出现较大幅度的下跌，且仓位已经达到了60%，所以决定短期内不再加码。 加码问题之后还是计划出局点。之后价格再次出现连续的大幅下跌，直到5月19日的最低点1721点。此时的持仓赢利已经达到了300点，即150%。应该采用20%的利润回撤出局法出局，同时注意危险信号。既从低点回升3%以上，或涨幅达到2%以上。危险信号应该出局持仓的50%。首先还是计算出利润回撤出局的价格为1785点。危险信号出局的价格为1772点，相差不多，所以决定在1772点出局一半，另外一半随时准备出局，出局后暂时不打算重新入场了。 在这天，价格就出现强烈的回升，所以我们就按照计划出局了，平均出局价格为1780点。此次操作宣告结束。赢利240点，超过总资金的70%多，获得一次较大的胜利，完后取出利润的50%，这个最好不要随便忘记。 这次操作本身没有多大的把握。所以一开始并没有持有多大的头寸，但是随着行情的进行，我们的持仓逐步放大，于是出现了我们没有准备的利润。但是我们的操作完全按照策略进行，只是原先没有想到而已。但是，我们做到了。
例七：强麦弱势反弹，料进一步下跌 无论你对未来的行情有多么大信心，也无论你对未来行情有多大的把握，你都不应该脱离交易策略。换句简单的话就是，你的信心顶多只能为你的开仓数量增加5-10个百分点。而且一般情况下，最大开仓量为25%，绝对不允许超过25%的首次开仓量。因为我们在交易中首先考虑的是风险，而不是预期中的利润。 强麦在04年4、5月大跌之后出现了反弹，但是反弹的力度很差，最高点还不到下跌幅度的30%。经过三个月的平台震荡之后，重心开始下移，准备寻找时机再度放空。合约为0501。 8月初小麦价格出现了短期下跌，但是又有没有突破平台，所以我们继续观察。由于前期小平台低点为1860点，所以我们计划在1850点开仓放空。仓位20%，止损为1。6%，即1877元。 8月30日，价格达到开仓的计划，于是按照计划在1850点放空0501强麦，仓位20%，止损1877元。次日价格出现小幅的震荡，依然维持原先的止损不变。不巧的是，之后两天价格就迅速回升，达到1877元的止损点，此时我们就按照计划止损出局。 然而止损之后价格并没有继续大涨，而是出现一定时间的震荡，震荡之后价格出现滑落，于是我们按照原先的计划重新进场放空，放空点位还是第一次的点，仓位止损不变，前期止损造成亏损为3。0%，属于正常的亏损。 9月28日，合约价格再次跌破计划开仓价格，于是再次放空，持仓情况和之前相同，止损也相同。 即1850点放空0501强麦，仓位20%，止损1875元。同时计算下次加码的价格和仓位。以开仓价格以下2。5%作为加码价格，即1802元，仓位15%。 10月11日，价格再次向下大幅滑落，突破1802元，最低点达到1769元。我们按照计划执行加码。加码后的总仓位35%，成本1830元。按照当日最低点可以按照40%的利润回撤出局，为1792元。再次加码的价格为3。5%，即1740元。但是注意不盲目杀跌。 10月14日，合约价格虽然达到了我们原先计划的加码点，但是考虑到价格短期内已经连续下跌，所以决定暂时不急于加码，而是等待小级别的反弹之后再考虑加码。同时应该计划出局的问题，目前依然采用40%的利润回撤幅度，即1775元。 10月20日，价格再次出现大幅下跌，我们在跌破前期低点的1735元加码放空，仓位依然是15%。加码后总仓位为50%，成本1800元。出局价格，加码当天的最低价格为1720元，依然采用40%的利润出撤，即1750元。价格在小幅调整之后，出现一路的下滑直到11月2日的最低点1635元。决定采用30%的利润回撤幅度出局，即1685元。同时注意危险信号。 11月2日，该合约日线图上形成了一跟阳线，但是尚未触及到出局价格，也没有形成危险信号，所以短期内可以继续持仓，但是应该引起密切关注了，而且每次出现反弹都应该引起注意。次日，价格上涨至1685元以上，按照计划我们全部出局了结。 此次操作盈利达到35%，之后将取出50%的利润存入银行。如果算第一次止损的损失，那么总利润也在30%左右，还是抓住了这样大幅波动的机会的。总的来说还是赚得嘛！ 你这个系统的风险承受能力怎么样，赢利能力又怎么样，就能看出你这个系统是否值得使用。我的这个系统使用起来感觉还是可以的，当然没有上面例子那么好。不过，一些具体的参数还是参考了国外成功交易者的经验的。相信，总有一天，会有好的收获。但，一切都得慢慢来，不是吗？ 以上的一些操作价格和时机还是相当保守的，我记得台湾的刀疤老二多次强调，在下跌趋势中逢反弹都是加码放空的好时机。所以，有的时候并不需要在新高或者新低进场操作，而是价格调整无力的时候，就应该择机进场。
例八：05年3月29日,做多橡胶0506。 第一步：商品的选择和确定操作方向 橡胶0509合约经过前期的一轮上涨，出现了短期的回调，之后价格出现止跌。由于这样的调整之后，价格还会有所表现，于是准备在短期上升的初期买入做多。 第二步：确定加仓的时机既相对准确的介入价格。既4日新高点，13180元。仓位，由于对于此次上涨的把握不是很大以及前期已经经过了一轮的上涨，而且该合约波动较大，所以采用15%的开仓布局。把握不大的原因在于，第一该合约前期已经有一轮比较明显的上涨。 3月9日，该和约的价格就达到了这个开仓价格，即13180元。买入15%的仓位。 第三步：就是设定加码价格、仓位以及止损点。 由于第一仓数量不多，那么就采用均匀加码法，即每次加码的数量为15%。价格差为2。5%（价格差就是第一笔持仓和第二笔持仓之间的价格差额，用百分比表示。） 第一次加码，也就是第二仓的介入价格为13500元，仓位15%。 第一笔持仓止损：设定为2%，既12920元。同时根据行情变化向上移动止损。 但是，在我们买入当天价格就出现冲高回落，距离止损点还有200多点左右，此时我们继续谨慎持仓。 开仓第三天，价格开始逐步下行，最低点到达了12980元，险些触及到设定的止损价格12920元。此时，还是可以继续持仓的，但需要准备随时撤离。 接着，价格并没有再次下跌，而是迅速回升，并且创出了新高，于是暂时可以安心的持仓了。同时可以适当向上调整止损点到13000元的整数关口。 开仓完毕后，除了止损外就开始执行加码的操作计划。3月15日，该合约价格大幅上涨并且突破新高，因为前次的高点在13350元左右，所以我们可以在接近13500元的时候加码，也就是13450元加码买入。仓位依然为15%。 此时总持仓为30%，成本13300元。止损价格为13200元。目前还没有出局的信号。再次加码的价格还是第一次加码价格向上300点。既，13750元。加码的仓位15%。 3月17日，价格再次大幅的上涨，然而此时合约的价格已经出现连续4天的上涨，所以此时加码买进多数会追涨，于是我们暂时不加码，而是等待回调后再说。但是，还有一件事就是准备出局。 17日价格突破过14000元，按照这个来算，利用40%的利润回撤，出局价格大概是13750元。当天的最低价格为13800元。也就是明天价格不再次上涨，就应该采取行动了。果然，次日价格上涨乏力后掉头向下，于是我们在13800元就出局了结。 此次操作总资金获利到达10%以上。虽然不是很大，但是已经可以了。一小段操作就此结束。
例9：上升趋势逢低做多---燃油 05年春季，燃料油的价格跟随原油的价格水涨船高，上升趋势已经形成，而且各和约的价格都是上市以上的新高。但是由于我操作了其它的和约，这波油的上涨是错过了，但是没有什么可以遗憾的，因为不可能所有的机会都能够被你把握到，甚至都不能完全找到。 燃料油在经过一段的上涨之后，价格开始进入调整阶段。和之前做橡胶的思路一样，等待调整之后重新开始短期上涨的时候，我们就开仓介入。 当时的主力合约为0606。开仓的价格目前不能准确判断，但是先可以确定开仓的数量为20%，止损为40点。 3月24日，该合约价格大幅低开，但是之后迅速回升，放量上涨，于是我们在收复缺口后的2350元开仓买入，仓位为20%，止损价格2310元。 同时准备好加码的操作计划，加码的价格为开仓价格向上60点，为2410元。加码的数量为15%。同时我们也应该注意到，3月23日价格下跌的最高点2420元，所以我们在此价格确定第一次加码的价格。由于和第一次开仓的价格相差比较大，所以可以将仓位提高到20%。之后的三天价格一直处于震荡中，没有突破23日的高点，于是继续等待时机的到来。 3月31日，价格继续大幅上涨，并且到达我们的加码条件，于是我们按照原先计划进行加码操作。 加码操作后，我们目前的总持仓为40%，成本价格为2385元。当时的现价2440元，于是止损就定在2397元的位置。止损后，略有收益。注意，随着价格的继续上涨，还可以继续提高止损的价格，当然那时已经是盈利的了。可以采用利润回撤出局法进行出去的计划和操作。 第二次加码的价格同样是第一次加码价格向上60点，为2480元，仓位15%。注意，看看是否有追涨的嫌疑。次日价格高开高走，一度突破前期的高点，而且也是第二天上涨，所以决定再次加码买进。加码之后的总仓位55%，总成本2410元。此时的出局价格为2440元。即用50%的利润回撤幅度进行出局操作。 第三次加码的价格为2550元，同样道理，仓位为15%。4月4日，该合约价格继续大幅上涨，并且突破了第三次加码的位置。但是价格已经持续上涨，所以暂时不准备买入，还是等待小级别的调整出现再说。4月5日，合约价格就出现调整，是低开后的震荡走高。于是我们就执行第三次加码的操作计划。之后，我们的持仓总量为70%，成本2440元。由于持仓总量已经达到了70%，于是决定不再继续加码买进。 现在，全力准备出局的计划。目前的持仓利润已经达到50%左右，所以采用40%的利润回撤法出局，价格为2520元。或者价格5天没有继续前进，或者出现危险信号，就是单日的大幅下跌。 到4月12日，该合约已经3天没有创出新高了，于是应该提高提高警惕了，同时将出局点移到2590元。4月13日，该合约价格开盘就跌破出局点2590元，于是迅速采取出局的动作。这样，一轮做多操作宣布完成。
从这些例子中我们可以看到开仓的数量和止损的幅度其实都相差不多。我们以前也十分强调过，开仓的数量一般在15%--25%之间，止损的幅度在1%--2%之间，而止损导致的总亏损在1%--3%之间。作为交易新手，应该控制总资金的风险在2%左右。
例10：较强的短期下跌---较弱的反弹----再次进入短期下跌------做空的好时机。按此思路，05年7月做空豆粕0511。 豆粕的价格在前期重要的头部2800元附近遇阻下跌。而且跌幅较大，如果反弹无力且出现短期下跌的时候，开仓进场做空。 7月6日，0511合约价格高开大幅回落，这已经给出了了一个信号。但是并没有达到7日的收盘价格，于是只能继续等待。此时可以确定开仓放空的价格为2720元。7月8日早盘，合约价格低开后向下运行，而且开盘在2710元，已经达到了我们的开仓价格。于是我们开仓放空。虽然此时已经连续三天下跌，但是整个幅度不是很大，可以进行放空操作的。即2710元空0511，仓位为20%。止损为40点，即2750元。 不过，当天我们开仓放空后价格就出现上涨，达到2732元。但是离我们的止损价格还有一些距离。这个时候我们可以有两种措施，一种是尾盘平仓，一种是继续持有。如果当天介入后出现一定的亏损，那么可以不留夜持仓，可以先出现再说。由于亏损不是很大，我们暂且持有过夜再说。次日，价格继续低开低走，但是尾盘还是拉高收阳，我们还在成本附近。于是，我们继续持有。 7月12日，合约价格继续有所反弹，已经是第三天了，超过5天之后如果在没有好的表现，那么我们只有采用时间止损法清仓出局，不玩了。当然，如果价格在成本之下运行，那好可以等上几天。7月13日，价格终于有所起色，出现一定幅度的下跌。但是之后两天，有在我成本价格附近震荡。不过持仓风险到没什么，只是这样耗着会不会浪费别的机会？持仓的第七天，也就是7月18日价格高开后再次走低，这是不是意味着价格开始下跌了呢？反正，按照时间止损的最后期限10天，如果还是这样，就只有走人了。终于7月20日出现了大幅下跌。同时别忘了计划好第一次加码的计划，加码价格为2650元，和开仓价格差60点，仓位为15%。 7月20日跳空后随即就下跌到了第一次加码的价格2650元，于是再次进场做空。 加码之后，总仓位为35%，总成本为2685点。当天该和约的收盘价格为2615元。此时我们已经有70点的利润，超过了20%的持仓利润，于是我们可以采用50%的利润回撤幅度出局，也就是2652元出局。 同时计划第二次加码的价格和仓位。和第一次加码一样，算下来加码的价格为2596元，和15%的仓位。7月22日，价格大幅低开，但是随后还是快速上涨，但在2600位置受阻，于是按照计划我们在2596元进场做空。 目前我们的总仓位50%，成本为2658元。当持仓过半时，应该休整一下，不能继续盲目加码。此时，设定的出局价格为2608元。当2610元再次被突破的时候走。而且这个价格也是成本与现价的一般之间，符合利润回撤的出局方法。 第三次加码的位置应该是第二次加码的位置向下60点，即2540元。仓位减少到10%。第二次加码后，价格并没有继续下去，但是也没有什么反弹，于是我们继续持仓静观其变 8月1日，价格重心开始下滑，而且到达了我们计划中的加码点，于是再一次的加码进场放空。价格为2540元，仓位10%。 此时的总仓位为60%，总成本2640元。目前的现价为2520元。可以用40%的利润回撤法出局，即2560元出局。 在之后的两天，价格果然大幅走高，而且突破2560元这个出局价格，于是先出局再说了。 但是出局后，价格再次下行。这个时候怎么办？可以继续开仓做空，当然应该把这次操作作为新的一次操作，也就是开仓的数量和止损都是受到很大限制的。出局之后，别忘了统计一下赢余，然后将需要存在银行里的资金存进去。
例11：上升趋势中，每次短期上升的开始都是进场做多的时机；下跌趋势中，每次反弹之后的短期上升都是进场的时机。当然，还是那句话，无论你对市场多么的充满信心，你都不应该过早的介入进去；同样，无论你对市场多么的有把握，你都不能过多的暴露你自己的风险。 说实话，能够在行情的早期介入，确实对于之后的表现有非常大的关系。尤其是心理上的，毕竟现价如果脱离了成本的。那么即便某天或者几天小幅的震荡，也不会影响你的持仓信心，如果价格在你成本左右震荡的话，或许你的持仓决心就没有那么的大了。当然包括我自己了。 持续的观察，是把握好机会的首要条件。不要因为你现在做了橡胶，而把大豆的走势丢在一边。持续的观察，你才能够更加接近市场正确的一面，既然你知道市场在干什么，自然也意味着你应该怎么做了。 我们来看几个图片。从原油的日K线上，我们可以看到，每次短期上升的开始，都是比较好的介入时机。而如果是等价格创出新高的话，实际上这一段行情的空间已经没有多少了。具体解释请看图 但是，上升趋势中总有头部的部分，这个时候万一介入后怎么办？绝对没有关系，这个时候止损就派上用场了。当然，上升的一个特性就是阶段高点一个比一个高，如果不是，那么或许这么做可能会遇到有些麻烦。 我们不妨再来看一个例子： CMX铜 的日K线图，上升趋势的第一个要素就是每次的阶段高点都是新高。你现在不是要找短期上升后的买入吗？那么你先看看之前阶段的高点有没有创出新高。还是来看图吧。 也就是说，在上升趋势中，要寻找比较低的位置做多；而在下跌趋势中，要寻找比较高的位置做空。如果反过来，风报比不佳，操作的价值不大。
例12：从赏识性买入到大丰收 9月13日，棉花合约在经过一段时间的上涨之后，开始回落整理。此时由于大的上升趋势还没有形成，只是短期的趋势转变为上涨。但如果整理的幅度和时间比较小的话，那么还是可以参与做多的。但有多少胜算，不是很清晰。 也就是说，如果在14000元附近起稳并且形成短期上升趋势的时候可，可以常识性介入。买入仓位为20%，止损的幅度为1。2%。因为棉花的波动幅度相对较小。操作标底为棉花0601合约 9月14日，0601合约低开后震荡走高。此时，我们应该注意了。每次这样的走势都应该引起关注。随后的两天继续在14000元上方震荡整理。9月19日，该合约价格震荡下跌，但仍然没有跌破14000元，最低到达14030元。 9月20日，该合约价格大幅高开，一举突破前四天的最高点。稍做震荡后，该合约就开始走高，于是我们在14200元买入20%的仓位。止损为150点，即14050元止损出局。 150点的止损，那么加码的价格差在200点左右正好。也就是说我们在14400元加码买进，仓位还是20%。次日，合约价格低开，但之后迅速走高，而且距离止损价格还有一段距离。 9月22日，价格继续大幅走高，虽然最高点只有14395元，但距离14400也没有多少距离，于是我们在14390元进行第一次加码操作。仓位为40%。之后，持仓量为40%，总成本14300元。止损在14230元。止损的时候，还是出现了一定幅度的亏损，但是没有关系，小幅的亏损完全没有什么大不了的。 之后三天，价格并没有持续的走高，而是在14400元附近震荡。这个时候我们要小心一点，因为每次不涨都是要注意的。因为整理和头部本来就有9分的相识。同时，做好第二次加码的准备工作。第二次加码的价格差为300点，仓位为15%。即14700元进行第二次加码操作。 9月28日，该合约的价格突破前期高点14500元，上升趋势进一步加强。不过当天的最高价格为14650元，没有达到我们的加仓价格14470元。只好等以后了。第二天也就是9月29日，该和约价格继续稳步走高，于是按照之前的计划，我们在14700元加码，15%的仓位。目前总持仓为55%，成本为14420元。此时计算出局点，当天的收盘价为14830元。采用50%的利润回撤法出局的话，出局价格为14650元。之后两天价格持续的上涨。 10月10日，该合约的最高价格为15450元。目前的持仓利润为1000点，可以利润1/3的利润回撤出局。即15150元，出局。同时注意危险信号，以及趋势强度的变化。 10月11日，价格就开始加大震荡，这个时候至少认为是小级别调整的开始，10月13日、14日，价格回吐的前天的大幅上涨，此时距离利润回撤出局的价格也不过100多点的距离，面对这样的趋势变化，采用的办法就是出局观望。既我们在10月14日，15300元附近卖出多头部位。 此次操作就这样结束了。整个过程没有多大的问题。之后，应该将所获得的利润的50%存入银行。
例13: 我们的风险在哪里? 一种就是重仓的风险。即便你做好了各种防范风险的准备，但是有些时候，你的风险将很难接受你的控制。为什么？就是大幅波动的风险。有的交易者一定会说，我虽然仓位很重，但是我的总资金亏损还是相当小的。其实不然，因为价格波动有的时候是非常剧烈的，波动大波动快，这个时候是最难止损的，因为跟不上，如果让你挂单太远，你肯定不干。如果我轻仓的话，那么即便我没有在第一时间止损，也不会有什么大的损失。但如果重仓的话，事情就难说了。拒绝每笔交易出现重大亏损，是交易的重中之重，前面老早就说了，这笔赚钱还重要，这是真的。如果隔夜的话，那么情况还会严重的多，因为隔夜早盘跳空2%的，也不是什么希奇事。 不止损的风险，我们就不必多谈了。还有一个比较常见，也是比较严重的风险就是盲目操作的风险。你10次操作9次亏损，那么结果还是可怕的。所以有的交易者说止损没有用就是出于这个原因考虑的。但是引起这个问题不是止损的问题，而是你进场的问题。 下面我们来看几个价格大幅波动的例子 2003年4月，橡胶经历连续8天的大幅下跌，下跌幅度接近30%。这样的行情，你拖的时间越长，后果越严重。一定要当机立断，迅速行动认赔。当然，如果你在此行情中重仓操作的话，那么你将遭到前所未有的打击。 在05年的3月，同样是橡胶合约出现了大幅的V型反转。波动相当的剧烈，如果重仓，同样遭受严重的亏损。 2003年10月，大豆合约出现了加速上涨，并且持续两天涨停。如果此时重仓做空，你想止损都不一定有这个机会。短期内损失难以估量。 2003年12月29日以及04年1月29日，大豆合约分别出现涨停和跌停的开盘，持反向仓位的将被锁在里面，动弹不得。那么出现这样的情况并不是让我们不要隔夜交易，而是要严格控制仓位。你开仓1手的话，无论如何也不会亏上几万块钱吧？是的，问题就是这样。 开盘跳空比较常见的品种主要有豆类、金属、原油等商品合约。
例：小时K线的利用。小时K线的利用，可以在措失最佳进场时机时，在小幅震荡整理后给出进场时机。怎么理解呢？我们还用上升趋势举例，比如现在价格运行在阶段的上升趋势中，在上升趋势中，基本上没有什么明显的调整或者说短期趋势。这个时候就应该采用小时K线来判断进场时机的问题。换句话说，在日K线上没有明显的调整，而在小时K线上调整还是相对明显的。所以，选择在小时K线的短期上升开始阶段介入做多，是一个相对比较理想的位置。当然，有的时候小时K线也没有明显短期趋势的时候，我们可以根据小时K线的阶段新高来把握进场的时机问题。除此之外，小时K线还会给出比较理想的加码时机，这个在操作中利用的还是相当多的。下面我们来看几个例子，由于只能调出最近的小时K线，所以我们就只能根据最近的情况进行说明： 豆粕0605在05年12月14日、15日出现了小级别的调整，但是从日K线上很难看出比较好的介入点。但是从小时K线还是可以看得很清楚的，明显有一个短期下跌趋势和之后的一个短期上升趋势，在短期上升趋势开始的阶段就是比较好的进场或者加码的时机。但是都要注意的是，小时K线一定要是一个明显的趋势，也就是说上升趋势高点和低点都对应提高；下跌趋势中，短期低点和短期高点都要相应降低。否则，另当别论，或者参照K线。 橡胶0603合约分别在12月20日和29日出现了小级别的调整，也就是只是一跟阴线，但是在小时K线上，我们仍然可以找到明显的短期趋势，而这个短期趋势正是我们所想看到的，比较理想的介入或者加码的时机。 小时K线上也有不明显的短期趋势，这个时候只能采用新高或者新低作为买卖的时机。不过这样的操作也不会导致交易者过于的追涨杀跌。油0603在12月5日、6日两天做了比较短的调整，日线上是看不出来的，小时K线上也没有明显的趋势转变，此时，只有根据新高或者新低进行操作了。 玉米0609合约分别在12月8日、14日、20日出现小级别的调整，在小时K线上，我们可以看到比较明显的短期趋势的转变，当再次形成短期上升趋势的时候，也就是我们所等待的比较理想的介入时机。 还是那句话，如果介入的时机比较理想的话，那么对于日后的行情波动将有比较好的抵抗能力。对于采用小幅止损的交易者来说，能够不被经常清洗出局。这对于信心的增强是有很大帮助的。
例14：趋势不会一日形成，也不会一日结束。趋势周期越长，形成和结束的时间越长。 趋势的转变，其实是市场认识的转变。比如说熊市转牛市，开始的阶段看多做多的 人肯定不会很多，随着时间的变化，看多做多的开始增多，此时牛熊平衡。接着，看多做多的开始增多，此时市场转为牛市，随后多头不断增强巩固，市场的牛市也不断向前发展，直到人气鼎沸的时候。市场多头开始减弱，此时空头可能也在减弱或者加强，随着之后空头的进一步加强，牛市结束，而熊市在酝酿之中。周期越长，多空思维转变得越慢，所以更需要时间，市场也更加复杂。 第一张图片是大豆这几年的周K线趋势图，95年的牛市结束到97年的熊市开始整整花费了一年多的时间，接近一年半。形态上形成了一个头肩顶的形式。而99年之前的熊市转变到02年的牛市更是经历了2年半的时间，构筑了一个多底的复杂形态。 从这张图上我们可以看到，当主趋势形成后，他运行的强度和时间在不断增大，也就是说此时如果盲目的摸顶或者抢底都不会有什么大的收获，相反如果能够顺应当时的主流趋势，那么收益也将是另人满意的。在牛市中做多，在熊市中做空就是这个道理。 不过话说回来，无论你在哪里怎么做，还是应该把风险控制放在首位，这才是我们最需要的。 图2是橡胶近年来的周K线图。图中我们可以看到，除了一次趋势转变的速度很快之后，其他趋势转变的时间和图形形态比较长和复杂。趋势的快速转变往往发生在趋势持续疯狂的阶段，那么他的力量转变也是很迅速的。我们可以再看大豆，大豆04年牛市结束的就是非常快的，因为之前价格一度疯狂上涨。而如果我们跟随主趋势操作的话，那么我们的收获将是另人兴奋的。相反，如果老是想摸顶摸底的话，结果或许会相当的糟糕。 图3是铜近几年的周K线图。图上我们同样可以看到，它的牛市形成之前的底部构筑了将近3年多。底部是一个比较大的箱体。03年下半年牛市开始后，上升趋势一发不可收拾，到06年初都没有衰退的迹象。空铜的，尤其是中线空铜的，将受到持续的打击，尤其是把风险过多交给市场的交易者。 能够客观的认识判断趋势，分析市场对于操作来说，还是非常有必要的。这能够让自己的操作更加清晰、明朗、客观以及有条理。牛市中做多，而避免做空；熊市中则做空，而避免做多。如果你发现不对，希望你立刻走人。
例15：我的交易日程安排 周一~周五 早上8：00—8：30，分析研究隔夜美盘走势，以及根据美盘分析研究内盘的市场变化。总结一句话就是研究市场。 早上8：30—8：50，制订当天的交易计划，当然没有交易的话就空着。 早上8：50—9：30，跟踪市场的及时走势。是否出现操作的信号。 早上9：30---下午2：30，跟踪市场的同时可以做其他一些小事。比如上网、看书什么的。 下午2：30—3：00，密切跟踪市场变化，根据计划看看是否需要操作，是否需要隔夜持仓等等。 下午3：00—3：30，记录当天的操作以及想法等等。 晚上抽取至少一个小时，研究当日市场的变化。再研究一下自己的当日交易是否满意以及研究自己的操作系统等等。 周末：抽取半天做市场以及交易系统的分析、研究以及学习等。 当然，如果你不想交易的话，白天的时间就可以做其他事情，但是晚上也要把市场的表现研究总结一下。 这就是我们交易日程安排。除此之外，还有个人长远交易计划的安排，比如今年要做到什么，目标是什么等等。这个我就不举例了，大家明白这个意思就可以了。比如说我用一年的时间学习控制交易风险，这也属于长远的交易计划或者交易安排。当然，还可以写出你这年的交易利润目标等等。
第六章 向正确的方向靠拢 交易的道路是漫长的、曲折的、是带有挑战性的。你并不需要急着一夜之间改变所有的一切。你完全可以慢慢来。有朋友心理肯定在想，快点快点，都急着赚钱呢。怎么，前面刚看完的东西又忘记了？ 慢慢来并不是没有头绪的乱来，而是在制订自己交易之路的日程之后，再慢慢来。比如说多少时间我能够完全控制好我的风险，多少时间能够熟练的认识市场的动态，什么时候能够学会耐心。什么时候又该学会更加好的把握理想的进场时机等等。 日程的安排和书写交易计划其实是一个道理。清晰的线路和目标才能够让我们在前进的道路上风雨无阻。着急并不是什么好事，有的事情确实需要慢慢磨练，慢慢的体会的。一着急定会出现差错。 确定正确的方法需要一些时间的。有些成功交易者认为是错误的交易方法，而你却觉得非常好。这就是认识的问题。客观的认识一个事物是需要时间的。知道什么该做什么不该做的时候，努力去做该做的，介掉不该做的动机和想法。当然，这个同样需要时间。接着就是从心理方面提升自己，使自己成为一个无坚不摧的，具有顽强毅力的大师。 好了，我已经把我知道的全部告诉你们了，甚至有些事情我目前还正在学着做得都告诉你们了。当然，成功的道路有很多，或许你有别的什么方法。 以下的内容留着大家自己去完成，最后希望大家在期货交易的道理上一路顺风，满载而归。 我会和大家一起努力的。谢谢 我的邮箱：daoba3@126.com 我的个人论坛www.，在交易上有需要帮助的，可以到此与我联系！
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