从100万人民币说起

量变引发质变，继续讨论中国经济的新的特点。大家都知道，这两年居民债务快速上升，这次讨论居民债务对消费的挤压，从100万人民币说起吧。

一道小学二年级算术题，100万人民币，贷30年，每月还本金多少？注意，是本金。

每年约还本金3万3千元（准确数字33333元），一年12个月，每月还2750元（准确数字2778元）。

按照现在的长期贷款利率4.9%，30年总的利息稍小于本金，那么每月本息需要还银行大概5千元。

如果你用房贷计算器计算一下，贷款100万元，期限30年，利率4.9%，得到的结果是，每月需要还本息5307元。

之所以不厌其烦地把计算过程写出来，就是为了大家有一个直观的感受。

那么问题来了，如果一个家庭背负100万元的房贷，每月就要还款5千元，对大多数家庭来讲，这必然会对其他的消费造成挤压。背负200万元的房贷，每月还款就是1万元。以此类推吧。

必要的消费可能不会省，比如，吃的米，每周该吃几斤还是几斤。但是其他非必要的，可有可无的消费呢，每周是不是可以少喝几盒牛奶，少吃几根火腿肠，每年少喝几瓶葡萄酒？等等。

所以你看供中上层社会消费的茅台的股价涨了，但伊利（牛奶），双汇（火腿肠），张裕（葡萄酒）的股价就没涨。

我们回到每月5千元的还款，继续讨论这个概念。

有人说，工资会上涨呀，现在看5千元似乎很多，以后就不多了。

假定每年工资增长4%，那么18年后工资翻倍，也就是18年后月还5千元，相当于现在月还2500元。

当然，假定不同的工资增速，得到的结果不一样。如果年增7%，那么是10年后工资翻倍。年增2.4%，30年后工资才翻倍。

考虑到中国现在所处的世界经济格局中的位置，再希望收入快速提高的话，再往前迈一步，就是中等发达国家了，这没有制度的整体和全面的改进，做不到。

接着看利率变化对还款的影响。

如果以后利率下降，还款额也会下降。利率上升，还款额上升。下面着重考虑利率下降的影响。

利率不管怎么降，每月要还的本金是不会变的。

即使央行把存款利率降到0，但贷款利率会包含金融结构的运行成本，不会到0，最低可能在1.5%。日本的房贷利率就是大概这样的数字。美国现在30年的房贷利率还是在3%以上。在1.5%的利率条件下，月还款数是3451元。

不要叠加考虑利率下降与工资上涨，因为利率下降时往往意味着经济低迷，工资增速也会很低。同理，如果发生通胀，工资超预期上涨，利率也会上涨。

这么详细的考虑工资的变化和利率的变化对还款的影响，就是希望通过从不同面向的思考，加强对月还款5千元这个概念的认识。也进一步认识居民负债对消费的挤压。