5月18日晚间,阿里巴巴对外公布了2017年第四季度财报以及2017财年全年业绩,阿里巴巴营收为385.79亿元(约合56.05亿美元),同比增长60%。表面上看财报华丽异常,但实际却隐忧丛生,这显然不是一份能够让马云坦然面对的财报。 1.GMV增速降低,创下IPO以来最大落差 财报显示,2017财年阿里集团整体GMV只有1.56万亿,增速持续吃紧,淘宝、天猫交易额大幅拉低,淘宝GMV跌逾14%,而天猫却只有37%。相比较京东的GMV1.01万亿,阿里整体增速明显放缓,对手在增长,显然就是行业份额在流失,天猫将面对的竞争压力显而易见。 2.MAU水涨船高,基数巨大新增用户率新低 财报显示:中国零售平台年度活跃买家增至4.54亿,移动端月度活跃用户高达5.07亿。对于MAU的涨幅,阿里方面绝口不再提。15年数据已经是4.07亿,两年增长率仅为3%。可以理解阿里方面数据上画饼的可能性较低,无法给资本市场更大想象空间。98.5%的网购用户在阿里平台上,新增用户显然难以大幅提升,下图显示,阿里不论PC端还是移动端活跃用户的增速继续下滑,整体月活22%,移动端仅达到48%。 3.海外市场受阻,国际电商业务窘迫 财报显示,最近几个季度,阿里巴巴来自于国际电商的收入增速不力,收入直线跳水。阿里全球速卖通在海外麻烦不断,因假货和侵权被美方中小企业投诉。出海不力,意味着阿里电商在未来几年里难以出现大的提升。 4.双十一双刃剑,用户疲劳综合症 成也双十一败也双十一,2015年GMV912亿元,增长60%。2016年双十一,虽然交易额达到1207亿元,但增长却腰折过半。双十一当天,阿里早盘下跌1.73美元,到92.61美元,跌幅达1.83%,今年阿里双十一仍然是个坎儿。 5.UCWeb出走印度、高德地图下落不明 阿里财报中,阿里云业务显然较为突出,马云甚是得意,然而,阿里云业务越强,就意味着阿里在淡化电商的影子,这也是资本市场动摇的核心理由。令人不可思议的是,高德地图竟然和钉钉等枝末业务混杂在一起。同时,口碑都有数据显示,作为其主旗的高德地图却跌出数据外。 归属于创新业务的UCWeb国内数据未公布,但提到国际用户继续快速增长。第四财季,UCWeb新闻和内容聚合服务在印度、印尼市场的月度活跃用户合计1亿。那么,然后呢?然后呢?俞永福会不会不服气,都是他的兵,位子也在升,但却没有拿得出手的成绩。 |
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