我 相 信 这 么 优秀 的 你 已 经 置 顶 了 我 策略原理 小市值选股轮动是A股长期的一个优势策略,优质的小市值类股票往往表现活跃,容易引发炒作风潮。根据策略的不同(加入换手率、价格等因子),激进的小市值多头收益年化可达80%-100%(中证500年化13%)。策略标准差(波动/回撤)在35%左右。 小市值策略成功的背后既有IPO管制原因(大量排队企业选择借壳),也有市场风险偏好提升的原因(市场恶性循环越来越偏爱小市值)。专注小市值重组预期股是一种黄金之路,重组并购预期导致公司基本面将发生质的变化,此外小市值表明向上扩展市值的空间广阔。 小市值组合高收益研究最早源自美国,根据美股历史数据,图中从左至右收益率随着市值增大而降低,A股呈现这种趋势不足为奇。 再来看看A股小市值财富效应,小市值组合确实上演了一轮轮牛市,并且到目前依然持续。在2014年12月4日将所有上市满六个月的公司按照市值排序平均等分20组,组合内等权重投资,假设一直持有到2015年的12月7日,最小市值组合的收益率完胜A股绝大部分基金经理。 市场中的小市值策略普遍回撤较大,人人宽客独创性的改进策略,在控制回撤风险的前提下提高收益。对于追求高收益的投资者,建议配置本策略。 分享策略绩效 人人宽客本期分享策略是在我们的合作伙伴通联数据旗下的优矿网 https:///home/ 开发,策略源码附带注释,便于理解。读者将我们分享的源码复制到优矿网的Notebook股票/基金策略模板下,即可运行回测。本期我们推出了详细教学视频,以下是部分预览。
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