无法下赌注的“人民的钱币”

 和年初人民币的情况和套路一样：

 事实上我并不认为进入到2017年之后的离岸市场的深度变浅之后还有多少人在赤裸裸的做空人民币，这就如同一个明知道会被逼仓的局还主动跳进去一样；

 这场人民币反弹对美元的剧烈反弹，一个很重要的起因就是评级机构穆迪1989年以来首次下调了中国的信贷评级，完全不给我们面子，我们自然立刻表示不满，称穆迪的评级“绝对毫无根据”。

 随后国内即刻宣布了人民币对美元中间价报价模型中加入逆周期因子，原因官方给的是--“目前中国外汇市场“容易受到非理性预期的惯性驱使，放大单边市场预期，进而导致市场供求出现一定程度的“失真”，增大市场汇率超调的风险”。

 而从过去一段时间的人民币中间价持续强于市场预期的情况来看，估计年初第一次干预之后（如图红色时间轴以后）所谓的“逆周期因子”就已经加入到PBOC设定每日中间价当中，只不过一直没有公开的宣布而已，中国主动推升人民币汇率并减少市场在汇率上的决定作用，降低了直接进入市场“真枪实弹”操作的必要，主要的目的当然是削弱人民币下午四点半收盘价的角色，遏制对人民币单边投机；

 这种情况和年初离岸人民币触及到7的整数关口需要稳定的情况是一摸一样的，抽水断流引发反馈阻止人民币进一步贬值的形成，对于远期NDF的偏离做一个修正（当时NDF+12m已经到了7.3水平）

 同时离岸人民币的流动性收紧开始在调控下发生，离岸人民币的反馈导致不断离岸人民币的拆借成本不断地走高，就像年初的日记里详细的解释了CNH市场的情况，离岸人民币市场变得很脆弱，一旦“某个因素”引发CNH的拆借利率走高的时候，离岸人民币的升值循环就会开始；