如果没有芒格的辅佐,巴菲特恐怕很难做得这么好!——比尔·盖茨 芒格让我从猩猩迅速进化到了人类,如果没有芒格,我会比现在穷很多。——沃伦·巴菲特 5月初,一年一度的伯克希尔·哈撒韦股东大会在美国小城奥马哈举行,今年87岁的巴菲特和93岁的芒格在5个小时的问答环节中,共回答了五十多个问题,对于这些精彩问答,想必大家都有所了解,笔者就不多说了,今天就和大家分享一下这对好基友的有趣对话: 芒格:我现在93岁了我还能继续干下去。这么喝可口可乐,沃伦,你可能活不到100岁了。 巴菲特:我希望在我100岁的时候能够超越Statefrom。当然,我要活到100岁。 从这段对话中,小编看出,这对投资圈好基友是相约交易到100岁的节奏啊!!在这善恶彼伏的金融圈,我与你共存,是多么难得的事情。小编真心祝愿,巴菲特与芒格,双双跨过100岁大关,一直交易下去。 不过世人大多只识巴菲特,对芒格了解甚少,今天,笔者就来告诉大家,这个站在巴菲特身后的男人,远比你们想象的还要厉害。 他是查理·芒格,永远保持着衣着光鲜,体面整洁,他是站在巴菲特身后的亿万富翁,他是伯克夏·哈撒韦公司的副主席,有着“幕后智囊”和“最后的秘密武器”之称。 在过去的近50年里,他与巴菲特双剑合璧,共同创造了有史以来最优秀的投资记录,伯克希尔·哈撒韦公司的股价,从19美元一路飙涨至如今的80000多美元。 早年人生艰难 离婚又丧子 1924年,查理·芒格出生在美国内布拉斯加州奥马哈市的一个小镇,17岁前往密歇根大学攻读数学专业,太平洋战争爆发后,成为一名美国陆军气象分析员,二战结束后,考取了哈佛大学法学院。1948年,芒格以优异的成绩毕业于哈佛大学法学院,直接进入加州法院当了一名律师,并开始投资证券以及和客户进行商业活动。 查理芒格的人生曾经很艰难,29岁时,芒格和妻子离了婚,次年,他的儿子泰迪患了白血病不幸离世,失去亲人的巨大痛苦折磨着他。经历离婚和丧子之痛的芒格,以创业来治愈悲伤。他与伙伴在洛杉矶成立了一家律师事务所,人生逐渐开始峰回路转。后来,他又成立了一家小型建筑公司,赚到了人生第一桶金——140万美元。1956年,芒格与第二任妻子结婚。 与巴菲特一见如故 投资伯克希尔·哈撒韦 1959年,由于父亲去世,芒格从洛杉矶赶回老家奥马哈,对芒格早有耳闻的巴菲特找到芒格,请他共进晚餐,两人一见如故。 1962年,芒格用赚来的钱与一个扑克牌友合伙成立了惠勒·芒格证券公司,公司成立的10年间,年均收益率达28.3%,这证明了芒格的投资天赋。之后,芒格就彻底退出律师和建筑业,专心从事投资业务。 很不幸,美国股市在上世纪70年代陷入狂热,在这场全球股灾中,芒格的公司没能幸免,1973年—1974年,连续两年出现接近31%的亏损,公司前10年一半多的盈利付之东流。万幸的是芒格顶住了压力,终于在1975年迎来75%的盈利反弹。 经历此次事件以后,芒格意识到不能再这样单打独斗,于是,他清算了自己的合伙公司,投资了巴菲特的伯克希尔-哈撒韦公司。1978年,芒格开始担任伯克希尔-哈撒韦公司的副董事长,至今。 查理·芒格与沃伦·巴菲特 如果没有芒格,或许就没有现在的巴菲特 巴菲特曾经表示最理想的合伙人应该是这样的:“首先,要找比你更聪明、更有智慧的人。找到他之后,请他别炫耀他比你高明;其次,在你犯下损失惨重的错误时,他既不会事后诸葛亮,也不会生你的气;同时,还应该是个慷慨大方的人,会投入自己的钱并努力为你工作而不计报酬。最后,这位伙伴还会在慢慢长路上结伴同游时能不断地给你带来快乐。” 很显然,芒格是符合巴菲特这些要求的唯一一人。 比尔盖茨曾说:“如果没有芒格的辅佐,巴菲特恐怕很难做得这么好!”而巴菲特自己也表示:“芒格让我从猩猩迅速进化到了人类,如果没有芒格,我会比现在穷很多。” 就连巴菲特的大儿子也表示:“父亲是他认识的第二聪明的人,查理芒格才是排名第一的。” 我们虽然不确定没有芒格,巴菲特如今会如何,但我们可以确定的是,伯克夏·哈撒韦公司今天的繁荣,离不开查理·芒格。 风险——所有的投资评估必须先从评估风险开始,尤其是声誉风险 1、结合了合适的安全边际。2、 避免与个性有问题的人打交道。3、坚持给假定的风险提供适当的补偿。4、时刻牢记通胀和利率风险。5、避免犯大错误,避免资本金持续亏损。 独立——只有在童话故事中,国王才会被告知自己其实是赤身裸体的 1、要做到客观和理智,就需要进行独立思考。2、记住,即你正确与否与别人是否认同你无关,唯一能决定你正确与否的是你的分析和判断是否正确。3、 模仿多数人的做法会招致向均数回归。 准备——获胜的唯一途径就是工作工作再工作,并希望能获得一些洞察力 1、通过大量阅读,让自己成为一生的自学者,培育求知欲望,努力让自己一天比一天聪明。2、比获胜愿望更为重要的是愿意进行准备工作。3、熟练运用源自主要学科的思维模型。4、如果你想变得聪明,需要一直问自己“为什么?为什么?为什么”。 明智的谦逊——承认自己的无知能让人更有智慧 1、呆在自己对强势范围之内。2、识别不确定的证据。3、抵挡对得出错误的准确性、确定性等的渴望。4、最重要的是永远不要欺骗自己,记住自己是最容易被欺骗的。 严格分析——使用科学的方法和有效的清单能将错误和遗漏降至最低 1、确定价值、过程和财富。2、最好是记住显而易见的东西,而不是那些深奥难懂的东西。3、要成为商业分析师,而不是市场分析师、宏观经济分析师或证券分析师。4、考虑所有的风险及其影响,总是关注潜在的二阶效应和更高程度的冲击。5、进行前后思维,总是反过来看事务。 配置——合理配置资本是投资者的首要任务 1、记住是否有更好的使用方法,机会成本是衡量是否已经最大程度和最好地使用了资本的标准。2、金点子非常少,如果赔率对你非常有利,就下重注。3、不要沉溺于投资,根据具体情况和机会进行投资。 耐心——可知人类对行动的偏好 1、复利是全世界第八大奇迹,如果没有必要,永远也不要中断复利。2、避免不必要的交易税和摩擦成本,永远不要根据自己对的兴趣采取行动。3、应该对好运的到来保持警惕。4、享受投资的过程,因为你就生活在这个过程中。 果断——当适当情形出现时,果断且深信不疑地采取行动 1、当别人贪婪时要害怕,当别人害怕时要贪婪。2、机会不常有,机会出现时就要抓住他。3、机会留给有准备的人,这就是游戏规则。 改变——与改变共存并接受不可消除的复杂性 1、认识并适应你周围世界的真实本质,不要寄希望于世界会适应你。2、不断挑战并愿意改进你最喜欢的想法。3、认清现实,即使你不喜欢现实--尤其是当你不喜欢它的时候。 专注——让事情保持简单,记住你要做些什么 1、记住名誉和正直是你最有价值的资产,而且会消失于眨眼之间。2、避免狂妄自大和厌倦效应。3、不能因专注于细枝末节而忽视了显而易见的东西。4、小心排除不需要的信息,小小的渗漏也能让一艘大船沉没。5、直面你的大麻烦,不要将它们藏起来。 芒格是一个如饥似渴的读书人,他的房间里、床上、椅子上到处是书,他曾说,“我这辈子遇到的聪明人没有不每天阅读的。沃伦读书之多,我读书之多,可能会让你感到吃惊。我的孩子们都笑话我,他们觉得我是一本长了两条腿的书。” 以下为芒格推荐的一部分书籍: 《深奥的简洁:让混沌和复杂归于有序》 作者约翰.葛瑞宾 《冰河世纪》 作者约翰.葛瑞宾和玛丽.葛瑞宾 《苏格兰人如何发明现代世界:西欧最穷的国家如何创造了世界》 作者亚瑟.赫尔曼 《我的生活方式》 作者郝柏特.A.西蒙 《温度,决定一切》 作者基诺.沙格瑞 《安德鲁.卡耐基》 作者约瑟夫.弗雷泽.沃 《枪炮、病菌与钢铁:人类社会的命运》 作者贾德.M.戴蒙 《本.富兰克林自传》 作者本杰明.富兰克林 《生活在极限之内:生态学、经济学和人口禁忌》 作者加勒特.哈丁 《自私的基因》 作者理查德.道金斯 《巨人:洛克菲勒传》 作者罗恩.彻诺 《国家的穷与富》 作者大卫.兰德斯 《基因组:一个物种的23章自传》 作者马特.里德雷 《毫不退让地赢得谈判——哈佛谈判法》 作者罗杰.费雪 《三个科学家和他们各自的上帝:在信息时代寻找生命的意义》 作者罗伯特.怀特 《只有偏执狂才能生存》 作者安迪.格鲁夫 查理·芒格精彩语录
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