如何准确利用筹码分布精选牛股？超盘手一招让你稳抓牛股，从不被套！

筹码，通常指一个人具有的可以用作谈判条件的本钱，后来被引入到博彩行业，作为一种用来计算赌资的工具，便于在赌场内流通。

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筹码意味着成本，而成本，则是市场当中的一张底牌。在看不见对手的资本市场，谁能知晓对手的底牌，谁就能占据主动，掌握胜局。

顾名思义，筹码，也就是流通股票的数量，在不同价格之间分布的情况就叫筹码分布。严格地讲，筹码分布准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，而筹码分布所构成的图形就叫做流通股票筹码分布图。

如图1-1所示，这是浦发银行（600000）2015年8月至2015年11月的日线图。图的最右侧部分，就是该股票这一时段内的筹码分布图。在证券分析软件中，筹码分布图被放置在K线图的右边，并且和K线图使用同一个坐标系，以保证筹码和价格的完整性。当大量的流通筹码集聚在一起的时候，图中的筹码分布看上去就像一个侧置的群山图案。这些山峰实际上是由一条条自左向右的线堆积而成，每个价位区间拥有一条代表持仓量的横线，持仓量越大则横线越长。这些长短不一的筹码线堆积在一起，就形成了高矮不齐的山峰状态，同时也就形成了我们看到的筹码分布的形态。

图1-1 浦发银行筹码分布示意图

筹码分布的原理
筹码理论的基础应该说是很简单的。“筹码分布”的市场含义就是将历史上在每个价位成交的量叠加起来，并以此来判断当前市场上所有流通股的持仓成本。当然历史上成交中的一部分会在后面的交易日中被抛出，也就是说不能简单地将以前的成交累积到现在，而应该有一定的衰减。这个衰减的比例也就是每天的换手率。

比如有一只股票，他有10000万股（一亿）的流通盘，第一天以均价10元的价格成交了500万股，也就是5%的换手率；该股第二天以均价11元又成交了300万股，也就是3%换手率，那第一天的500万股成交量怎么样了呢？这里我们假定，第一天的500万股在第二天同样以11元发生了3%的换手，那么第一天以10元成交的500万股就应该还剩下500 *(1- 3%)= 485万股；如果第三天该股以均价12元又成交了400万，也就是4%的换手，同理可算，现在的筹码分布是：10元筹码为500 *(1-3 %)*(1- 4%)=465.6万股，11元的筹码为300*(1- 4%)=288万股，而12元的筹码则是当天发生的真实交易，即成交400万股。
如果光凭文字来叙述筹码分布的变化可能不便于大家快速地理解，为方便起见，我们做了一张图，希望可以帮助大家理解筹码的动态变化，让读者更准确地理解它的含义。
如图1-2所示，这就是筹码在不同日期的动态变化。

图1-2 筹码变化图

按照这个逻辑，如果我们以此类推，就可以理解筹码在其它日期发生的变化了。将这种变化通过技术手段处理并采用一定的形式表现出来，就是大家在证券投资分析软件上面看到的筹码分布图。

关于筹码变动的原理部分我们就简单介绍到这里，上述的内容仅仅是筹码理论中关于筹码转换的粗浅内容，其目的就是让读者了解到在市场当中，筹码始终处在一个动态的交易变化状态。

筹码分布图的构成

打开任意一款证券投资分析软件，调整到K线分析图的界面下，点击右下角明细成交下“筹码”字样的菜单，就能进入到筹码分布图的界面。

“筹码分布”的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。筹码分布的一个重要特征：它反映一只股票的全体投资者在全部流通盘上的建仓成本和持仓量，它所表明的是盘面上最真实的仓位状况。筹码分布是寻找中长线牛股的利器。 非常直观的判断个股的股性及状态

K线图右侧的这个像是横着放倒的山峰形状的指标图形就是筹码分布。它其实是由与价格横向对应的一条条横线组成，而 这些横线的长短，就代表着有多少持仓成本为该价格位置的股份数量存在，根据所有股份(流通盘)的持仓成本摆放在相对应的价格横线上，就得到了这样的一个图 形。

1、随着股票的上涨或下跌，在不同的价格区域产生着不同的成交量，这些成交量在不同的价位的分布量，形成了股票不同价位的持仓成本。

2、筹码的颜色分为蓝色和红色，红色区域是获利盘，蓝色区域是套牢盘。

3、直观看出不同位置的价格和持仓份额，(由下往上)看到最低持仓成本与最高持仓成本，什么价格位置持仓的份额最多，什么价格位置持仓的份额最少。

4、横线长短是相对的，在不同股票上甚至在相同股票的不同时间点上所代表的股份数量多少都是不同的。

5、筹码的形状变化，其实就是某些地方筹码份额多了，另一些地方就必然少了。(如高位卖出减少了，低位买进增加了)

火焰山

在整个移动成本分布图中，可以显现从股票上市以来的所有筹码的搬移过程，但是，在整个分布图中我们无法得知筹码与时间的关联，无法反映筹码的时间性，也就是无法知道在整个筹码分布中的筹码沉淀情况和筹码活跃情况。

为了进一步反映筹码的时间性，就产生了新的移动成本分布——火焰山。在筹码的价格特性以外，引入了筹码的时间特性，以颜色的不同区别不同时间概念的筹码。

如下图所示，显示了N日前的成本分布，显示的色彩是由大红色到金黄色，时间越短，颜色越红，时间越长，颜色越黄。需要特别指出的是，由于各个时间段的筹码叠加的原因，所以其色彩图也是叠加的。

　　

暗黄色代表100天之前产生的筹码分布。

淡黄色代表60天之前产生的筹码分布。

蓝色代表30天之前产生的筹码分布。

暗绿色代表20天之前产生的筹码分布。

绿色代表10天前至前20日之间产生的筹码分布。

红色代表1天前至前10日之间产生的筹码分布。

柱状图代表当天最新产生的筹码分布。（一般较小，不容易看见，只有在比较极端的情况下才会较明显。）

活跃度

活跃度表示的是N日内的不同时间周期的成本分布，其色彩是由浅蓝色到接近于黑色的深蓝色，时间越短，颜色越浅，时间越长，颜色越深。在通达信证券投资分析软件中，系统自带的活跃时间周期同样是5日、10日、20日、30日、60日和100日，他们分别代表各自时间周期内的市场成本。活跃度同样是不同时间范围内筹码分布形态在不同价位的反应。活跃度的筹码分布周期，即时间范围，投资者同样可以根据自行的喜好来加以调整，调整后的活跃度会产生以指定周期天数显示移动筹码和平均成本的效果。

如图1-6所示，这就是活跃度筹码分布的全景图，在火焰山右侧的图标就是活跃度。

我们根据图1-6中显示出的信息，按照时间的先后对不同时间单位对应的不同颜色进行了罗列：

浅蓝色代表5日内产生的筹码分布；

蓝灰色代表10日内产生的筹码分布；

淡蓝色代表20内产生的筹码分布；

海蓝色代表30日内产生的筹码分布；

深蓝色代表60日内产生的筹码分布；

蓝黑色代表100日内产生的筹码分布；

需要特别指出的是，活跃度与火焰山一样，由于各个时间段的筹码存在相互叠加的现象，所以活跃度反映筹码的色彩图也是相互叠加的。

通过上面的介绍，细心的读者可能会发现活跃度与火焰山在设计结构、时间周期等方面有很多相类似的地方。事实确实如此，活跃度与火焰山二者之间确实很有多的相同点，我们简单罗列了一下。

1、活跃度与火焰山都可以显现一只股票从上市以来到任何时间点上所有筹码的移动变化过程。

2、活跃度与火焰山一样，都把时间这一概念引入到了筹码的分析中，从而让筹码有了时间特性。

3、活跃度与火焰山一样，都以不同的颜色区分不同时间段的筹码，以此反映不同时间周期下筹码的变化情况。

4、活跃度与火焰山一样，投资者都可以根据自行的喜好对时间参数加以调整，调整后的活跃度会产生以指定周期天数显示移动筹码和平均成本的效果。

总结完相似的地方，下面我们说一下活跃度与火焰山不同的地方。活跃度与火焰山最大的不同点，就是火焰山反映的是设定的时间周期前的筹码移动变化情况，而活跃度反映的则是设定的时间周期内的筹码移动变化情况。通俗地讲，火焰山反映的是远期的市场筹码成本；活跃度反映的是近期的市场筹码成本。举例来讲，一名短线投资者可能更关注一只股票短周期的筹码分布情况，希望以此帮助自己对这只股票未来的短线行情做出研判。假设他观察火焰山的5日时间周期，上面显示5日前的市场成本集聚度是90%，当他再观察活跃度的5日时间周期，上面显示5日内的市场成本集聚度仅仅是10%，那就说明这只股票5日内并没有主力机构的关照，资金在其上面流入的不多，可想而知，其后市短线爆发的可能性就不是很大。如果要短线进入，除了需要加倍小心之外，还要在买入时提前设好止损位。

筹码分布图的作用

只股票，如果你从它上市的第一天就跟踪它的筹码变化，你会直观地发现主力在其中留下的运作痕迹，以及主力持仓成本的变化情况。当然，除此之外，你也可以看到在什么价位还留下一堆套牢筹码，毫无疑问这就是未来的阻力；你还可以看到在某个地方，任凭股价上蹿下跳，筹码就是牢牢锁死不动，毋庸置疑，那就是主力的底仓。市场上，筹码时刻都在跟随价格的变化而变化，一旦筹码不变，你就要提高警惕，或许那些就是套牢的死筹，或许那些就是主力最初建仓的区间。

总结下来，筹码分布图的作用体现在以下几方面：

1、判断股价见顶或见底：

2、把握主力进出信号；

3、掌握主力仓位情况；

4、判断主力真实意图；

筹码的实战运用图解

1、放量突破低位单峰密集，一轮上升行情开始

股价经过一段长时间的横盘整理阶段，在低位出形成单峰密集，当股价放量突破单峰密集的时候，就是买进时机，后期将会有一轮上升行情。

股价突破单峰密集后，之后会有缩量回调的动作，单峰密集作为有效支撑，当放量收出一根大阳线的时候，投资者可以大胆追进。

2、上峰消失，低位形成新单峰密集，见底企稳

个 股在下跌行情中运行，如果上方密集峰消失，并且在低位形成新的单峰密集，那么说明股价将出现见底企稳，后期将走出上升行情。但是如果上峰没有被充分消耗掉 就在低位形成单峰密集的话，这样形态的则不会产生上升杭州，因为上方还有大量的套牢盘，上攻行情很难展开。下跌多峰中的每一个上峰都是强阻力位，对于下跌 多峰的股票不宜草率建仓。　

注意：股价经过大幅度下得之后，成交量一定是缩量的，同时上方的筹码集中度明显小于目前，才能说明见底信号。投资者买进个股的时候，必须每天观察股价反弹冲高后的筹码是不是在不断降低。

3、向上突破高位单峰密集―――继续上涨

个股经过一段时间的上升行情后，在高位出形成单峰密集，随后股价再次突破高位单峰密集，不断拉升，创出新高。　　

重点：股价突破密集峰后，买入信号发出，投资者及时买进，做短线操作。后期如果股价回落击穿高位密集峰的时候，投资者就需要立刻止损，当然还需要结合其他的指标数据结合分析。

4、上涨出现多峰密集――― 持续上涨

股价在低位运行了一段时间，形成低位单峰密集，随后上攻行情被启动，在上升途中做震荡整理形成了一个或一个以上密集峰，低位的密集峰变小，这是因为主力在拉升途中做洗盘的结果，股价回调的时候，每一个密集峰都会成为强支撑位。　

5、超跌V型反转至峰密集――出场观望

股价下跌并快速跌穿原单峰密集，下跌到超跌区的时候，原单峰密集还是完好存在，并没有发生太大的变化，这样形态的筹码分布出现后，说明有可能是超跌V型反转，后期股价回升确认后，投资者大胆买进，当股价反弹至原单峰密集区域时出场观望。

6、洗盘回归单峰秘籍——后市看涨

股价在底部经过一段长时间的整理后，在低位形成单峰密集，随后股价跌穿单峰密集，回调的时候原密集峰没有减少的迹象，同时成交出现缩量的现象，这是主力洗盘的结果，通常洗盘幅度小于20%，后市看涨。　　

重点：洗盘回调之后回升到原单密集峰处，然后放量突破了原单密集峰，就是投资者绝佳买进时机。

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