证券从业考试，80分考点都在这里，收下吧！！

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 6月份的考试已经进入倒计时阶段了，除了刷题+错题反复看，那就要数看一些常考易错的知识点了，但是很多考友看书不够细致，甚至都没咋看书，那肯定是不行的。所以我专门为大家在考前整理了考前必记&常考易错点，只发一次！！！

第一章 金融市场体系

考前必记点  

1.金融市场的功能：

（1）资本积累（聚敛功能）：金融市场起着资金“蓄水池”的作用

（2）资源配置（配置功能）：资源配置、财富再分配、风险再分配

（3）调节经济（调节功能）：直接调节、间接调节

（4）反映经济（反映功能）：国民经济的“晴雨表”和“气象台”

2.全球金融体系的主要参加者：

政府部门、工商企业、金融机构、个人、中央银行

3.我国目前的金融体系：

中央银行、金融监管机构、国家外汇管理局、国有重点吉荣机构监事会、政策性金融机构、商业性金融机构

4.我国金融市场“一行三会”的监管架构，实行垂直管理。

一行：中国人民银行

三会：中国银行业监督管理委员会【银监会】、中国证券监督管理委员会【证监会】、中国保险监督管理委员会【保监会】

5.中央银行的主要职能：

发行的银行、银行的银行、政府的银行

6.货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小

计算公式：m=（Rc+1）/（Rd+Re+Rc）【注：m是货币乘数；Rd是法定准备金率；Re是超额准备金率；Rc是现金比率】

7.货币政策最终目标：稳定物价、充分就业、促进经济增长、平衡国际收支

 可作为货币政策中介目标的金融指标有：长期利率、货币供应量和贷款量

各国中央银行通常采用的操作目标有：短期利率、商业银行的存款准备金、基础货币等

8.货币政策的常规性工具（一般性货币政策工具）：存款准备金政策、再贴现政策、公开市场业务

9.货币政策的选择性工具：消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制

10.货币政策的补充性工具：直接信用控制工具、间接信用控制工具

11.货币政策的新工具：短期流动性调节工具（SLO）、常设借贷便利（SLF）、中期借贷便利（MLF）

12.多层次资本市场：主板市场、二板市场、三板市场、四板市场

13.股票型上市公司必须符合的条件之一：公司股本总额不少于人民币3000万元【注意区分在上交所和深交所上市，公司股本总额不少于人民币5000万元】

常考易错点   

1.发行市场与流通市场的关系：

发行市场是流通市场的基础和前提，没有发行市场就没有流通市场；流通市场是发行市场存在与发展饿重要条件之一，无论从流动性上还是从价格的确定上，发行市场都要受到流通市场的影响

2.国际证券投资与国际直接投资的区别：证券投资者只能获取债券、股票回报的股息和红利，对所投资企业无实际控制和管理权

3.中央银行作为“银行的银行”，只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，并不与工商企业和个人发生直接的信用关系

4.中央银行对政府融资的方式主要有两种：

（1）为弥补财政收支暂时不平衡或财政长期赤字，直接向政府提供贷款

（2）中央银行直接在一级市场上购买证券债券

5.中介目标和操作目标的选择标准：可观测性、可控性、相关性

第二章 证券市场主体

考前必记  

1.直接融资的分类：商业信用、国家信用、消费信用、民间个人信用

2.间接融资的分类：银行信用、消费信用【注意间接融资也有消费信用】

3.合格境外机构投资者的境内股票投资，应当遵守中国证监会规定的持股比例限制和国家其他有关规定：

（1）单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%

（2）所有境外机构投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%

4.证券公司主要业务的种类：证券经纪业务、证券投资咨询业务、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务、证券承销与保荐业务、证券自营业务、证券资产管理业务、融资融券业务、证券公司中间介绍（IB）业务、直接投资业务

5.证券公司IB业务的资格条件其中有两点需注意一下：

（1）申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准

（2）全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准

6.中介机构：证券公司；证券服务机构；律师事务所；注册会计师、会计师事务所；证券、期货投资咨询机构；资信评级机构；资产评估机构；证券金融公司

7.自律性组织：证券交易所；证券业协会；证券登记结算公司；中国证券投资者保护基金公司

常考易错点   

1.典型的间接融资是银行的存贷款业务，因此典型的间接融资形式便是与银行发生信用关系

2.证券公司：证券公司代理客户执行买卖指令（代人买卖）

   证券自营：证券公司以自有资金进行证券投资（自己买卖）

   证券承销：代证券发行人销售股票（帮别人卖）

3.证券公司从事IB业务知识中间人，介绍人，不能参与交易，不能接触客户或者证券公司的保证金

4.我国上海证券交易所和深圳证券交易所均采用会员制组织形式，是非营利性的事业法人

第三章 股票市场

考前必记  

1.普通股票在公司营利和剩余财产的分配上列在债权人和优先股票股东之后，是风险较大的股票

2.记名股票的特点：股东权利归属于记名股东；可以一次或分次缴纳出资；转让相对复杂或受限制；便于挂失，相对安全

3.有面额股票可以明确表示每一股所代表的股权比例；为股票发行价格的确定提供依据

4.股利政策包括：派现、送股、资本公积金转增股本

5.四个重要日期：股权宣布日、股权登记日、除息除权日、派发日

6.股票账面价值又称“股票净值”或“每股净资产”，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数，但并不等于股票的市场价格

7.普通股股东的权利：

（1）公司重大决策参与权；（2）公司资产收益权和剩余资产分配权（3）其他权利：包括股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告、对公司的经营提出建议或者质疑；股东持有的股份可依法转让；公司为增加注册资本发行新股时，股东有权按照实缴的出资比例认购新股

8.优先股的特征：股息率固定；股息分派优先；剩余资产分配优先；一般无表决权【注意是一般，不是无表决权哟！】

9.我国股票按投资主体性质不同分为：国家股、法人股、社会公众股、外资股

10.股权分置改革是为解决A股市场相关股东之间的利益平衡问题而采取的举措，对于同时存在H股或B股的A股上市公司，由A股市场相关股东协商解决股权分置问题【考过哟！】

【尚未完成股权分置改革的公司的股票代码前加“S”标示】

11.审批制：由证监会对发行作出实质判断；由证监会作出实质性审核

  核准制：由中介机构、证监会对发行作出实质判断，由中介机构和证监会分担实质性审核职责

  注册制：由中介机构对发行作出实质判断，证监会形式审核、中介机构实质审核

12.股票承销期不能少于10日，不能超过90日

13.股票初始登记包括股票首次公开发行登记、增发新股登记、送股（或转增股本）登记和配股登记等

14.《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，发行人财务指标应满足的一项标准包括：

发行前股本、总额不少于人民币3000万元

15.配股的发行方式包括：有偿配股、无偿配股

16.证券交易原则：公开原则、公平原则、公正原则

证券交易规则：集中竞价交易规则、大宗交易制度、金融期货交易规则

17.目前，我国股票市场上客户只能采用限价委托或市价委托的方式来委托会员买卖证券

18.证券交易的竞价原则：价格优先、时间优先

证券交易的竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式

19.连续竞价时，成交价格的确定原则为：

（1）最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价

（2）买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价

（3）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以及时揭示的最高买入申报价格为成交价

20.证券经纪商接受客户委托后应按“时间优先、客户优先”的原则进行申报竞价

21.深圳证券交易所交易证券的托管制度可概括为“自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限”

22.证券委托形式：

（1）柜台委托

（2）非柜台委托：人工电话委托或传真委托；自助和电话自动委托；网上委托

23.在委托未成交之前，客户有权变更和撤销委托。证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销

24.试点初期，沪股通的股票范围是上海证券交易所上证180指数、上证380指数的成分股，上海证券交易所上市的A+H股公司股票

港股通的股票范围是：香港联合交易所恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成分股和同时在香港联合交易所、上海证券交易所上市的A+H股公司股票。

常考易错点  

1.我国《公司法》规定，公司不得收购本公司股份，但是，有下列情形之一的除外：

（1）减少公司注册资本

（2）与持有本公司股份的其他公司合并

（3）将股份奖励给本公司职工

（4）股东因对股东大会做出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的

2.具有法人资格的国有企业、事业单位以及其他单位以其占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形式或依法定程序取得的股份，称为“国有法人股”。国有法人股属于国有股权

国有股权＝国家股＋国有法人股

国有资产管理部分是国有股权行政管理的专职机构。国家股股权可以转让，但转让应符合国家的有关规定

3.上海证券账户当日开立，次一交易日生效。深圳证券账户当日开立，当日即可用于交易

4.ST和*ST是股票交易特别处理的标志

*ST为警示存在终止上市风险的特别处理，ST表示为其他特别处理

5.拉斯拜尔指数偏重基期成交股数（或总股本），而派许指数则偏重报告期的成交股数（或总股本）。目前，世界上大多数股价指数都是派许指数

第四章 债券市场

考前必记   

1.影响债券期限的因素：资金使用方向、市场利率变化、债券的变现能力

影响债券利率的因素：借贷资金市场利率水平、筹资者的资信、债券期限长短

2.凭证式国债和储蓄国债（电子式）都在商业银行柜台发行，不能上市流通，但都是信用级别最高的债券，以国家信用作保证，且免缴利息税。不同在于：

（1）申请购买手续不同

（2）债权记录方式不同

（3）付息方式不同

（4）到期兑付方式不同

（5）发行对象不同

（6）承办机构不同

储蓄国债（电子式）与记账式国债都以电子记账方式记录债权，但具有下列不同之处：

（1）发行对象不同

（2）发行利率确定机制不同

（3）流通或变现方式不同

（4）到期前变现收益预知程度不同

3.商业银行债券包括：商业银行普通债券（商业银行信用债券）、商业银行次级债券、混合资本债券、小微企业专项金融债券。

其中混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的，清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年不可赎回的债券

4.国际债券的特征：

（1）资金来源广

（2）存在汇率风险

（3）有国家主权保障

（4）以自由兑换货币作为计量货币

5.欧洲债券的债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家，称为“无国籍债券”

外国债券的债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家

6.中小非金融企业集合票据的特点：

（1）分别负债、集合发行

（2）发行主体和发行规模适中

（3）发行期限灵活

（4）引入了信用增进机制

7.远期交易和期货交易的区别：

（1）交易对象不同

（2）功能作用不同

（3）履约方式不同

（4）信用风险不同

（5）保证金制度不同

8.证券交易所的交易价格按竞价的方式进行。竞价方式为计算机终端申报竞价

9.转托管证券T+1日（即次一交易日）到账，投资者可在转入证券商处委托卖出

第四章 债券市场

常考易错点   

1.投资者办理委托可以采取当面委托或者电话委托两种方试

2.交易所债券市场交易机制的结算制度：

集中竞价交易的场内市场和由固定收益平台、大宗交易系统构成的批发市场都进行日终净额结算

第五章 证券投资基金与衍生工具

考前必记  

1.封闭式基金与开放式基金的区别：

（1）期限不同

（2）发行规模限制不同

（3）基金份额交易方式不同

（4）基金份额的交易价格计算标准不同

（5）基金份额资产净值公布的时间不同

（6）交易费用不同

（7）投资策略不同

2.货币市场基金不得投资于以下金融工具：

（1）股票

（2）可转换债券

（3）剩余期限超过397天的债券

（4）信用等级在AAA级以下的企业债券

（5）国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券

（6）流通受限的证券

（7）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具

3.在二级的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金参考净值报价；而LOF的净值报价频率要比ETF低，通常1天只提供一次或者几次基金净值报价

4.证券投资基金的费用包括：基金管理费、基金托管费、基金交易费、基金运作费、基金销售服务费

5.对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值

对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值

6.证券投资基金的收入来源：利息收入、投资收益、其他收入、公允价值变动损益

7.货币市场基金仅投资于货币市场工具，不得投资于股票、可转债、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债、国内信用等级在AAA级以下的资产支持证券，以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券

8.金融期货的基本功能：

（1）套期保值功能

（2）价格发现功能

（3）投机功能

（4）套利功能

9.金融期货与金融期权的区别：

（1）基础资产不同

（2）交易者权利与义务的对称性不同

（3）履约保证不同

（4）现金流转不同

（5）盈亏特点不同

（6）套期保值的作用与效果不同

10.《基金法》规定，非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人

第六章 金融风险管理

考前必记   

1.系统风险指由于多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的风险。又称为“不可分散风险”“不可回避风险”。包括：宏观经济风险、购买力风险、利率风险、汇率风险、市场风险

2.非系统性风险，又称“可分散风险”“可回避风险”，包括信用风险、财务风险、经营风险、流动性风险以及操作风险

3.风险管理的方法分为控制法和财务法两大类。

 小结五种常用的风险管理工具：

（1）风险分散：多样化投资；只能降低非系统性风险

（2）风险对冲：同时进行行情相关、方向相反、数量相关、盈亏相抵的两笔交易；可对冲系统性风险

（3）风险转移：减少风险暴露；事前控制；适用于不可抗力因素导致的风险

（4）风险规避：变更计划以降低损失概率及程度；实现控制，事后补救

（5）风险补偿：事前性、重大性、主动性、外部资源性；提高风险回报以获得价格补偿

4.计算市场风险的方法只要是在险价值（VaR）

VaR主要包括：方差—协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法

5.风险资金只能降低风险，不能将风险完全免除。

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