|
如果你没看上周的文章，损失可能不大，但如果不看这周的，绝对会后悔！ 上周发了一篇关于通胀的文章《为什么CPI这么低，而你却总感觉钱越来越不够花？》，大家纷纷表示说得很实在，期待这一期的更新。北哥对此表示压力很大，毕竟是业余时间在写，而且你们知道在券商工作是什么体验吗？绝对不是牛市挣得多，熊市下班早，而是天天在打仗啊。不过为了不辜负大家的期待，北哥只能牺牲睡眠时间来为大家更新了。也请大家继续支持北哥，再次重申：关注、留言、转发、推荐，都可以获得赠书机会，每期两个名额，快快动起来吧。 回顾一下上周的文章：上周北哥从衣、食、住、行、文娱、教育、医疗等七个方面分析了通胀数据，解释了为什么CPI数据不高但是大家却普遍感觉物价飞涨、挣钱越来越多却总是不够花的真正原因。最后总结指出，一个国家在经济保持高速发展的时代，物价必然会经历高速上涨，这是无法避免的经济规律。如果你一方面期待经济高速发展（经济发展个人收入才能增长），另一方面又不能接受物价上涨，那么你的心态是需要调整的。作为个人，我们需要做到的是，搭上经济高速发展的顺风车，提升自己的收入水平，同时利用专业知识进行投资，利用投资来追赶或者跑赢通胀，以达到个人（家庭）财富的保值增值。 本周我们就来说说大家更为关心的问题，如果投资才能战胜通胀，做到真正的财富保值增值。 好消息！“100日赠书计划”火热进行中。具体活动有两项： 1.每周都将从新关注用户中抽选一名幸运读者，赠送一本书； 2.老用户只要转发、分享或者在最新文章中留言，也有可能获得赠书，也是每周一本。 奖品虽然微薄，但是希望大家多多读书，开卷有益！ 先回顾一下过去20年，投资什么产品跑赢了通胀。 首先我们来看一下过去20年的实际通胀率。 上个礼拜我们说了CPI并不能表示真实的通胀率，那么哪个数据可以比较好地反映实际通胀水平呢？目前比较认可的是M2增长率-GDP增长率，M2表示广义货币增量，GDP大家都懂，这个公式通俗地解释就是国家多印的钱减去实际经济增长需要的钱，就是多出来的导致物价过快上涨的钱。  从上图可以看到，过去20年间，实际通胀率远远高于官方公布的CPI数据，最高的要属2009年——接近20%，原因大家都知道的，四万亿计划。根据过去20年的M2数据和GDP数据，我们可以计算出这20年的平均通胀率大约为10.68%。也就是说，过去20年里，如果你的投资年化收益没有达到10.68%，那么你实际上是没有跑赢通胀的，或者说你的财富实际上是在缩水。 那么如果按照这个标准来衡量的话，过去20年间，老百姓能够看得见摸得着又能够有效战胜通胀的资产非房地产莫属了。 从1998年开始，我们国家开始进行房改，房地产市场开始进入高速增长期，应该来说这20年是房地产的黄金20年。  按照官方统计数据，1998年全国商品房销售均价约为2000元，到2016年底，全国商品房销售均价约为8000元。由于很多众所周知的原因，官方数据显示的房价涨幅并不高，而我们实际感受到的房价涨幅要远远大于这个水平。比如以北京为例，2000年以前的房子基本都在4000元以内，而且地段还都是三环里，到了2016年末，北京的房屋销售均价已经达到了6万，而且这个价格肯定买不到四环以内的新房。所以这么算起来的话，说一线城市过去20年的房价上涨了接近20倍是不夸张的。这样的投资收益不仅远远超过官方CPI，同时也远远超过了真实的通货膨胀数据。 那么问题来了，接下来房价还能继续保持高速增长吗？老百姓还能指望通过买房来对抗通胀吗？ 首先，我认为房地产市场的不确定性在增加。首先从周期上来说，20年左右算是房地产的一个大周期，因为20-40岁是购房的主力，20年正好是一个轮回。 如果考虑到我们国家的一些实际情况，比如我们国家房改起点较低、目前城镇化还没有完全结束，这个周期可能会拉长一些，但是接下来20年要保持跟前20年一样的增长速度是不太现实的。毕竟城镇化在接近饱和、人口红利在逐渐消失，这些基本面因素都不足以支撑房价继续保持长期的高歌猛进。 但是，我认为房子依然是对抗通胀的一个有力武器。我在过去的数篇文章中都提到过，我是长期看好几个核心城市圈的房价的，因为这些地区的房价不受刚才说的那些负面因素影响。比如以大北京地区为例，人口和城镇化这两个因素都是有利于房价上涨的，至少未来5-10年没有问题。首先北京、上海等大城市现在还在控制人口，甚至往外疏导人口。为什么要控制？因为人太多了，装不下了，如果不控制会越来越多。不缺人就不缺需求，有需求支持房价是不可能大跌的。其次，北京周边还有很多地区没有实现完全的城镇化，无论是从经济发展还是人口需求等角度出发，这些地区未来5-10年都会快速实现城镇化，从而拉动这些地区房地产市场的发展，房价也必然会水涨船高。不过，这并不表示房价一定只涨不跌。比如今年上半年，即使是北上深及其周边，房价也有了回落，我也在年初的文章里提醒过大家今年房价的下行风险，并且不建议大家今年买房投资。（请参考《忍住，别买房，一年之后你可能会有意外的收获》）但是，长期来说这几个核心区域的房价我依然是看好的。 补充一点，发达国家的房地产市场其实也是可以抗通胀的。以美国为例，数据显示，从1890年到2013年的123年时间里，美国房地产上涨的年份有95年，下跌只有28年，而这些年美国房价年均涨幅是3.07%，高于2.82%的CPI数据。请注意，以上说的只是单纯的房价，还没有考虑租金。在西方国家，租售比比我们低很多，因此租金收益应该比房价涨幅要更高一些。所以综合来看，买房抗通胀即使是在美国也是行得通的。 至于买哪里？怎么买？什么时间买？这些就需要好好研究了。以后的房地产市场差异化会越来越大，要挣钱确实比以前会更难一些。 另外，有很多人问我，股市有戏吗？因为工作的关系，我通常是不说股市的。但我在今年年初的展望文章里就说了，股市今年很难有大行情，现在我依然维持同样的判断。但是对普通人来说，如果让我推荐一个跟股票相关的投资品种的话，我觉得基金定投可能是比股票更好的选择。 基金定投是定期定额投资基金的简称，是指在固定的时间（如每月1日）以固定的金额（如1000元）投资到指定的开放式基金（一般是指数基金），类似于银行的零存整取方式。基金定投的基本逻辑就是：用最简单的方法，用最低的成本（最低的基金管理费以及较低的平均买入价格）来持续买入并持有一个长期看持续向上的标的。  对于普通投资者来说，基金定投有很多优点，比如手续简单、不用考虑时点，而且是长期投资，不用一次性支付大笔费用，还有就是大家都知道的定额定投，能够有效摊低成本，还可以享受复利等等。这些相信大家都已经听了很多了。以下我举个例子，大家来看看基金定投的威力。 以沪深300指数基金为例，有人模拟了从2007年10月的最高点5703点开始，按照每月1000元的定额进行定投，到2016年年底，总计111个月，投资11.1万元，共购买沪深300指数基金份额39257份，以2016年12月29日沪深300指数收盘点位3310点计算，目前持有的沪深300指数基金市值为：39257×3.31=129,941元，盈利18,941元，收益17.1%，而同期沪深300指数从5703点下跌至3310点，下跌42.0%。这就是指数基金定投的威力！ 看完这组数据，大家是不是心动了呢？没错，在市场波动期，投资基金定投可能是一个更靠谱的选择。 除了楼市股市，我始终坚持认为，黄金是目前可以考虑的一个不错的投资品种。 首先从历史的角度来看看黄金为何被称为抗通胀的有力武器。  上图是1975年至2017年的黄金价格走势图。1975年1月，国际黄金价格为175美元/盎司，目前黄金的价格约为1250美元/盎司，42年来的年化收益4.7%，这样的数据看似不高，但是战胜美国的通胀是没有问题的。 另外，由于金价是以美元计价的，考虑到之前我们说过接下来人民币兑美元很可能会进入贬值周期，所以投资黄金可以有效对冲人民币贬值风险。 除了以上原因，还有一个之前也说过的原因是，目前世界经济和金融市场的风险正在逐步累积，谁也不知道下一次金融危机会是什么时候。而一旦爆发危机，黄金的优势就会被凸显出来。 综合来说，投资黄金具有一箭三雕的作用——抗通胀、抗人民币贬值、抗风险。 以上我从投资市场列举了三类可以抗通胀的投资品种，给各位读者作为参考。当然，现在我们国家的金融工具也越来越多，可投资的品种肯定也越来越多。比如，这几年流行的P2P，还有最近特别火爆的虚拟货币等等。这些工具因为风险相对较高，我并不推荐给普通人，有兴趣的朋友可以先找些资料了解一下。 最后，我必须强调一点，这点对普通人来说是最重要的，也是最容易忽视的，那就是投资自己，这可能才是你对抗通胀最有利的武器，这一点对年轻人（40岁以下）来说尤为重要。 — 投资自己 — 曾经有人给我讲过一个故事。他说他有两个朋友，分别是小A和小B。小A每个月省吃俭用，把1/2的工资都存下来，同时工作也还算努力，工资也逐年增长。而小B同样也每个月省吃俭用，但他把省下来钱用于去学习各种技能，提升自己的专业水平，比如英语、软件、设计等。三年后，由于小B工作能力不断加强，事业上大幅上升，进入了公司核心管理层，收入上也跟小A拉开了很大差距！  这样的例子相信在大家的周围比比皆是，为什么有很多人在工作之余还在不断学习和提升自己，那是因为他们明白投资自己的重要性。而且，他们确信投资自己总会获得回报。 比如，投资自己的大脑，可以让自己更有知识，知识决定你的命运；投资自己的专业技能，因为技多不压身，未来社会需要更多的高技术人才；投资自己的人脉，你结交的是什么人，慢慢地你也会成为什么人；投资你的健康，只有身体健康，才能创造财富和享受财富。总之，我认为对自己的投资，相比起来是比投资其他金融产品要更有意义，且回报率要更高得多。 所以如果你找不到好的投资品种，那最好的投资就是投资自己，你一定会有意想不到的收获！ 特别声明：以上北哥观点仅供参考，各位投资之前还是要根据自身的实际情况进行判断。不管做什么投资，都必须记住一句话：市场有风险，投资需谨慎。特别是当你想追求更高收益的时候，也必然要面临更高的风险。投资就是要把握好风险和收益之间的平衡。 最后还要提醒大家，就像年初说过的一样，我仍然坚持认为今年和明年的金融市场风险非常高，所以防范风险依然是这两年最大的主题，所以不去冒险投资可能是最好的投资选择。 关于投资品种欢迎大家留言吐槽，真的有奖！而且大家留言以后一定要记得查看公众号的信息，那是北哥唯一可以与你联系的通道，如果你看到了奖品就是你的了，没看到就滚入下一期了。 投资抗通胀，扫码关注它！
|
|
|
来自： warren_chen > 《投资-观点》
